Empiryczny model polityki kursowej w Polsce w latach 1995-2002

• Authors: Kelm, Robert

Title variants

PL

Empirical Model of the Exchange Rate Policy in Poland 1995-2002

Abstracts

EN

The paper concerns the structural vector equilibrium correction model linking money supply, producers' prices, foreign reserves and exchange rate in Poland during transition period. Due to the shortage of the data estimates obtained by means of Johansen procedure lead to uninterpretable profiles of impulse responses. Much more interesting conclusions can be drawn from a system based on a priori economic-theory long-run assumptions, i.e. Fisher equation, LM function and extended PPP equation. Empirical results obtained within "multidimensional" Engle-Granger procedure indicate restrictive anti-inflationary policy of the Polish central bank during transition

PL

W opracowaniu zaprezentowano model wektorowej korekty błędem opisujący związki między podażą pieniądza, cenami producenta, kursem walutowym i strumieniem rezerw walutowych. Ze względu na małą liczebność szeregów czasowych wykorzystanie procedury Johansena może prowadzić do konstrukcji systemu o nieintepretowanych własnościach symulacyjnych. Dlatego też analizę przeprowadzono w odniesieniu do systemu, w którym określono a priori warunki równowagi zgodne z równaniem wymiany Fishera, funkcją popytu na pieniądz i rozszerzonym równaniem parytetu siły nabywczej pieniądza. Wyniki empiryczne uzyskane na podstawie procedury Engle’a i Grangera potwierdzają wysoki stopień restrykcyjności Polityki pieniężnej.

Keywords

EN

ERM2; modelowanie kursu walutowego; analiza kointegracyjna; symulacje

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2004
• Volume: 177

Dates

published

2004

Contributors

author

Kelm, Robert

other

Uniwersytet Łódzki, Katedra Modeli i Prognoz Ekonometrycznych

Identifiers

URI

http://hdl.handle.net/11089/7171