Fiscal Rules and Effective Fiscal Policy

• Authors: Joanna Działo

Title variants

PL

Reguły Fiskalne a Efektywna Polityka Fiskalna

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

This article examines and assesses the influence of political factors on the effectiveness of pursuing fiscal policy. These factors usually cause and maintain a high budget deficit and public debt. Moreover, the problems of influence of fiscal rules on increased effectiveness of the pursued fiscal policy have been discussed. The fiscal rules are to assure macroeconomic stability in economy and improve credibility of the pursued fiscal policy by reducing the deficit, government spending, and public debt. Examples of applicable fiscal rules in the EU and Poland are presented and an attempt is made to evaluate the effectiveness of these rules in the process of consolidation of public finances.

PL

Artykuł poddaje analizie i ocenie wpływ czynników politycznych na efektywność prowadzenia polityki fiskalnej. Czynniki te z reguły przyczyniają się do powstawania i utrzymywania wysokiego deficytu budżetowego i długu publicznego. Ponadto, poruszone zostały problemy wpływu reguł fiskalnych na zwiększenie skuteczności prowadzonej polityki fiskalnej. Reguły fiskalne poprzez ilościowe ograniczenie poziomu deficytu, wydatków rządowych lub długu publicznego mają zapewnić stabilność makroekonomiczną w gospodarce oraz poprawić wiarygodność prowadzonej polityki fiskalnej i redukcję nadmiernego deficytu budżetowego. Zaprezentowane zostały przykłady stosowanych reguł fiskalnych w UE i w Polsce oraz podjęta została próba oceny skuteczności tych reguł w procesie konsolidacji finansów publicznych.

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
• Year: 2012
• Volume: 15
• Issue: 2
• Pages: 65-78

Dates

published

2012-01-01

online

2012-09-17

Contributors

author

Joanna Działo

• University of Łódź

References

• Alesina A., Tabellini G. (2005), Why Is Fiscal Policy Often Procyclical?, ‘NBER Working Paper’, Cambridge MA, September
• Alesina A., Tabellini G. (1990), A Positive Theory of Fiscal Deficits and Government Debt, ‘Review of Economic Studies’, no. 57
• Catao L. A., Sutton B. W. (2002),Sovereign Defaults: the Role of Volatility, IMF Working Paper 02/149
• Cottarelli C. (2009), (approved), Fiscal Rules-Anchoring Expectations for Sustainable PublicFinances, IMF, the Fiscal Affairs Department, November 11
• Działo J. (2009), Polityczne uwarunkowania jakości instytucji fiskalnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź
• Gavin M., Perotti R. (1997),Fiscal Policy in Latin America, [in:]NBER Macroeconomics Annual, Cambridge MIT Press
• European Commission,The long-term sustainability of public finances in the European Union, European Economy, no 4/2010
• Gazeta prawna.pl, 4 January 2011
• IMF Annual Report 2009
• IMF Annual Report 2010
• Kaminsky G. L., Reinhard C. M., Vegh C. A. (2004),When It Rains, It Pours: Procyclical Capital Flows and Macroeconomic Policies, [in:] Gertler M., Rogoff K. (eds.)NBER Macroeconomic Annual 2004, Cambridge, MA: MIT Press
• Kell M. (2001),An Assessment of Fiscal Rules in the United Kingdom, International Monetary Fund, Washington DC, ‘Working Paper’, no. 01/91
• Polish Constitution of 2 April 1997, Journal of Laws No. 78, item 483, art. 216, para. 5
• Public Finances in EMU 2009, European Commission, European Economy 5/2009
• Reinforcing economic policy coordination, European Commission, 12thMay 2010
• Schick A.,Post-Crisis Fiscal Rules: Stabilising Public Finance while Responding to Economic Aftershocks, OECD Journal on Budgeting, vol. 2010/2
• The Treaty on European Unionwww.europarl.europa.eu/parliament/archive
• The Act of 27 August, 2009, on public finances, Journal of Laws No. 157 item 1240
• The Act of 16 December 2010 amending the Public Finance Act and other Acts, Journal of Laws of 2010, No. 28, item 146, No. 96, item 620, No. 123, item 635 and No. 152, item 1020
• Von Hagen 2005b
• Wernik A. (2002),Problemy polityki fiskalnej w kreowaniu policy mix, XXII Konferencja Naukowa NBP, Falenty
• Woo J. (2006), Why Do More Polarized Countries Run More Pro-cyclical Fiscal Policy?, DePaul University, Chicago
• Wyplosz Ch. (2011),Fiscal Rules: Theoretical Issues and Historical Experiences, paper presented at the NBER conference on "Fiscal Policy after the Financial Crisis", Cambridge, July 1-15, 2011

Identifiers

DOI

10.2478/v10103-012-0010-1