Efektywność funduszy surowcowych w Polsce w okresie hossy i bessy

• Authors: Agnieszka Moskal , Danuta Zawadzka
• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest zbadanie zagadnienia efektywności funduszy inwestycyjnych w przypadku okresów koniunktury oraz dekoniunktury na rynku na przykładzie funduszy surowcowych. W tym celu wyróżniono 5 okresów bessy oraz 4 okresy hossy w latach 2008–2016. W badaniu uwzględniono 10 funduszy surowcowych w Polsce. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, że zarządzający funduszami surowcowymi nie byli w stanie uniknąć ujemnych stóp zwrotu w okresach bessy i nie zapewniali dodatnich stóp zwrotu w okresach hossy.

EN

The purpose of this article is to examine the effectiveness of investment funds in the case of bull and bear market on the example of commodity funds. We highlighted 5 periods of decline and 4 periods of bull market in 2008–2016. The study included 10 commodity funds in Poland. The results show that the commodity fund managers were not able to avoid negative rates of return during periods of downturn and did not provide positive rates of return in bull markets.

Keywords

PL

fundusze inwestycyjne; fundusze surowcowe; efektywność; rynek hossy i bessy

EN

investment funds; commodity funds; efficiency; bull and bear market

• Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
• Journal: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
• Year: 2017
• Volume: 51
• Issue: 6

Dates

published

2017

online

2018-02-27

Contributors

author

Agnieszka Moskal

author

Danuta Zawadzka

References

• Balarie E., Commodities for Every Portfolio, John Wiley & Sons, Hoboken–New Jersey 2007.
• Dawidowicz D., Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, metody oceny, analiza, CeDeWu, Warszawa 2012.
• Edwards F.R., Caglayan M.O., Hedge fund and commodity fund investment styles in bull and bear markets, Working Paper, Columbia University, 2000.
• Jamróz P., Efektywność wybranych FIO rynku akcji w latach 2003–2011, „Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 2013, nr 63.
• Perez K., Efektywność funduszy inwestycyjnych. Podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa 2012a.
• Perez K., Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność, Wolters Kluwer, Warszawa 2012b.
• Wong K.H.Y, Exchange-traded funds in bullish and bearish markets, “Applied Economics Letters” 2010, Vol. 17, DOI: https://doi.org/10.1080/13504850903085035.
• www.izfa.pl [dostęp: 10.12.2017].

Identifiers

DOI

10.17951/h.2017.51.6.233