PL EN


2017 | 51 | 6 |
Article title

Korelacja wskaźnika Sharpe’a z miarami będącymi jego uogólnieniem dla funduszy akcyjnych w latach 2004–2015

Content
Title variants
Languages of publication
PL
Abstracts
EN
The work compares the results obtained with the Sharpe ratio and the selected measures based on this indicator and examines the relationship between them. MAD, DS, ASR, WS and M2 were selected for the study. They were designated for 16 equity funds in the period 2004–2015, which were divided into shorter subperiods (2, 3, 4 and 5 years). The results show a strong correlation of the Sharpe ratio with the MAD, DS, ASR, and M2 ratios and lack of correlation with the WS ratio.
PL
W pracy porównano wyniki otrzymane przy użyciu wskaźnika Sharpe’a i wybranych miar opartych na tym wskaźniku oraz zbadano zależność występującą między nimi. Do badań wybrano wskaźniki: MAD, DS, ASR, WS i M2. Zostały one wyznaczone dla 16 funduszy akcyjnych w okresie 2004–2015, który podzielono na krótsze podokresy (2-, 3-, 4- i 5-letnie). Otrzymane wyniki wskazują na silną korelację wskaźnika Sharpe’a ze wskaźnikami MAD, DS, ASR, M2 oraz jej brak w przypadku wskaźnika WS.
Year
Volume
51
Issue
6
Physical description
Dates
published
2017
online
2018-02-27
Contributors
References
  • Bernardo A.E., Ledoit O., Gain, Loss and Asset Pricing, “Journal of Political Economy” 2000, Vol. 108(1), DOI: https://doi.org/10.1086/262114.
  • Konno H., Yamazaki H., Mean-Absolute Deviation Portfolio Optimization Model and its Application to Tokyo Stock Market, “Menagement Science” 1991, Vol. 37.
  • Le Sourd V., Performance Measurement for Traditional Investment, EDHEC, Lille-Nice 2007.
  • Modigliani F., Modigliani L., Risk-Adjusted Performance, “Journal of Portfolio Management” 1997, Vol. 23(2), DOI: https://doi.org/10.3905/jpm.23.2.45.
  • Pezier J., White A., The relative Merits of Investable Hedge Fund indices and of Funds of Hedge Funds in Optimal Passive Portfolios, 2006, www.icmacentre.ac.uk/pdf/discussion/DP2006-10.pdf [dostęp: 30.03.2017].
  • Vinod H.D., Morey M.R., A Double Sharpe Ratio. Advances in Investment Analysis and Portfolio Management 8, New York 2001.
  • Watanabe Y., Is Sharpe Ratio Still Effective?, “Journal of Performance Meaurement” 2006, Vol. 11.
  • Wiesinger A., Risk-Adjusted Performance Measurement – State of the Art, Bachelor’s Thesis, 2010.
Document Type
Publication order reference
Identifiers
YADDA identifier
bwmeta1.element.ojs-doi-10_17951_h_2017_51_6_535
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.