ELEMENTS OF CONTROL THEORY APPLIED TO AN INVESTMENT PORTFOLIO IN THE CAPITAL MARKET. THE OPTIMAL TIME HORIZON FOR SELLING A PORTFOLIO

• Authors: Jerzy Tymiński

Title variants

ELEMENTY TEORII STEROWANIA ZASTOSOWANE DO PORTFELA INWESTYCYJNEGO NA RYNKU KAPITAŁOWYM. OPTYMALNY MOMENT SPRZEDAŻY PORTFELA

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The article presents a concept of capital management for assembling investment portfolios. Two optimization variants of a portfolio to be purchased are discussed. Portfolio I is structural, using the „traditional model”. To assemble Portfolio II, elements of reliability theory and the dynamic programming method were used. The article also analyses the sale of a portfolio with respect to the demand for financial instruments in the capital market. The presented concept dealing with rational investment decisions during transactions at the Warsaw Stock Exchange can also be used by managers to create an effective portfolio of financial instruments.

PL

W artykule przedstawiono koncepcję sterowania kapitałem w procesach nabycia portfeli inwestycyjnych. Nabywany portfel został zoptymalizowany według dwóch wariantów. Portfel I wyliczony został przy zastosowaniu metody tradycyjnej. Portfel II skonstruowany został z wykorzystaniem elementów teorii niezawodności i metody programowania dynamicznego. Artykuł zawiera również analizę odsprzedaży posiadanego portfela w aspekcie popytu na instrumenty finansowe na rynku kapitałowym oraz wyznaczenie najkorzystniejszego dla inwestora momentu tej transakcji. Przedstawiona koncepcja dotycząca racjonalnych decyzji inwestycyjnych w transakcjach na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie może być stosowana przez menedżerów przy określaniu efektywnego portfela instrumentów finansowych

Keywords

EN

control; optimal time; sale of portfolio

PL

sterowanie; optymalny moment; sprzedaż portfela; sterowanie; optymalny moment; sprzedaż portfela

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2015
• Volume: 1
• Issue: 310

Dates

published

2015-11-27

Contributors

author

Jerzy Tymiński

• The Higher School of National Economy in Kutno

References

• Bellman R., 1965, Adaptacyjne procesy sterowania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• DeBondt W. F. M., Thaler R., 1960, Does the Stock Market Overreact, Journal Finance.
• Chiang A. C., 1994, Podstawy ekonomii matematycznej, PWE, Warszawa.
• Haugen R. A., 2000, Teoria nowoczesnego inwestowania, Wydawnictwo WIG PRESS, Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T., 1998, Inwestycje instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Pońsko P., 2000, Optymalizacja dynamiczna wzrostu gospodarczego, Wydawnictwo ELIPSA, Warszawa.
• Trzaskalik T. (red.), 2004, Modelowanie preferencji a ryzyko, Wydawnictwo Akademii Ekono-micznej w Katowicach, Katowice.
• Tymiński J., Zawiślak R., 2008, Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektywnej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym, [w:] Zarządzanie finansami, Zeszyty Naukowe, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego.
• Tymiński J., Zawiślak R., 2009, Wykorzystanie elementów teorii sterowania w problematyce optymalizacji portfela inwestycyjnego na rynku kapitałowym, [w:] Zarządzanie finansami, Zeszyty Naukowe, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego

Identifiers

DOI

10.18778/0208-6021.310.13