The European Union’s Screening Framework for Foreign Direct Investment: Consequences for External Relations

• Authors: Janina Witkowska

Title variants

Screening bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Unii Europejskiej: konsekwencje dla stosunków zewnętrznych

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The Lisbon Treaty gives the European Union (EU) institutions new external competences, including foreign direct investment (FDI) in the common trade policy. Using these competences the European Commission formulated a proposal for a regulation establishing the screening framework for FDI, which entered into force in April 2019. The aim of this paper is to discuss the issue of FDI screening as an element of policies towards FDI applied by developed countries, to assess the justifications for its introduction, as well as the potential consequences of the screening framework for inflowing FDI into the EU. A need to protect the EU’s strategic economic interests in relations with third countries was the reason for the introduction of the new tool at the EU level. The new system of screening FDI inflows into the EU is not centralized. The right to screen remains the sole responsibility of the Member States. The co-ordination mechanism at the level of the EU which has been constructed seems to give guarantees that common interests will be protected. The economic and political consequences of the EU’s screening framework for FDI should be foreseen. Apart from administrative and compliance costs, as well as uncertainty and delays related to investment decision processes, two categories of potential consequences seem to be important. These are the expected reduced access to capital by some Member States, especially the ‘new’ ones, and the worsening of relations with external partners, especially China.

PL

Traktat Lizboński nadał instytucjom Unii Europejskiej (UE) nowe kompetencje w stosunkach zewnętrznych, włączając bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) do wspólnej polityki handlowej. Wykorzystując te kompetencje Komisja Europejska sformułowała propozycję regulacji ustanawiającej ramy dla screeningu BIZ, która weszła w życie w kwietniu 2019 r. Celem niniejszego artykułu jest dyskusja nad kwestią screeningu jako elementu polityki wobec inwestorów zagranicznych, prowadzonej przez kraje rozwinięte, ocena uzasadnienia wprowadzenia screeningu oraz jego potencjalnych konsekwencji dla napływu BIZ do UE. Przyczyną wprowadzenia nowego instrumentu na poziomie UE była potrzeba ochrony strategicznych ekonomicznych interesów UE w stosunkach z krajami trzecimi. Nowy system screeningu BIZ napływających do UE nie jest scentralizowany. Prawo do screeningu pozostaje w wyłącznej kompetencji krajów członkowskich. Jednak mechanizm koordynacji na szczeblu UE wydaje się dawać gwarancję, że wspólne interesy będą chronione. Należy spodziewać się, że nowa regulacja przyniesie ekonomiczne i polityczne konsekwencje. Oprócz kosztów administracyjnych, a także związanych z procesami dostosowawczymi, niepewnością i opóźnieniami projektów inwestycyjnych, dwie kategorie skutków wydają się być szczególnie istotne. Są to: ograniczenia w napływie BIZ do niektórych krajów członkowskich UE, w szczególności tzw. ‘nowych’ oraz pogorszenie się relacji z krajami trzecimi, w szczególności z Chinami.

Keywords

EN

Foreign direct investment (FDI); screening framework; the European Union; external relations; Chinese investment abroad

PL

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ); screening; Unia Europejska (EU); stosunki zewnętrzne; chińskie inwestycje zagraniczne; Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ); screening; Unia Europejska (EU); stosunki zewnętrzne; chińskie inwestycje zagraniczne

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
• Year: 2020
• Volume: 23
• Issue: 1
• Pages: 19-36

Dates

published

2020-03-30

Contributors

author

Janina Witkowska

• Ph.D., Full Professor at the University of Lodz, Faculty of Economics and Sociology Department of World Economy and European Integration, Lodz, Poland

References

• Consolidated Version of the Treaty on Functioning of the European Union (2012), Official Journal of the European Union, C326/47 (accessed: 26.10.2012).
• EC (2017), State of the Union 2017 – Trade Package: European Commission proposes framework for screening of foreign direct investments, The European Commission, Brussels, 14 September 2017, http://trade.ec.europa.eu/doclib/press/index.cfm?id=1716 (accessed: 11.01.2019).
• EC (2017a), Foreign Direct Investment–An EU Screening Framework, State of the Union 2017, The European Commission, Brussels.
• EC (2017b), Commission Staff Working Document Accompanying the document Proposal for Regulation of the European Parliament and of the Council establishing a framework for screening of foreign direct investments into the European Union, COM (2017) 487 final, Brussels SWD (2017) 297 final.
• EC (2017c), Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council establishing a framework for screening of foreign direct investments into the Europen Union, COM (2017) 487 final (accessed: 13.09.2017).
• EC (2018), Review of national rules for the protection of infrastructure relevant for security of supply, Final Report, The European Commission, Brussels, February 2018.
• EC (2018a), Commission welcomes agreement on foreign investment screening framework, Press release, The European Commission, Brussels, 20 November 2018, http://europa.eu/rapid/press-release_IP-18-6467_en.htm (accessed: 11.01.2019).
• EC (2019), Foreign Investment Screening: new European framework to enter into force in April 2019, Brussels, 5.03.2019, http://europa.eu/rapid/press-release_IP-19-1532_en.htm (accessed: 4.04.2019).
• EP (2018), Agreement reached on screening of foreign direct investment for EU security, Press releases, Brussels 20.11.2018, http://www.europarl.europa.eu/news/en/pressroom/20181120IPR19506/agreement-r (accessed: 11.01.2019).
• EP (2019), EU to scrutinize foreign direct investment more closely, Press Releases, Plenary Session, “News. European Parliament” (accessed: 14.02.2019).
• EPRS (2017), European Parliamentary Research Service, Foreign direct investment screening. A debate in light of China – EU FDI flows, Briefing, May 2017.
• EPRS (2019), European Parliamentary Research Service, EU framework for FDI screening, Briefing, February 2019.
• Esplugues, C. (2019), A future FDI screening system: solution or problem?, “Columbia FDI Perspectives” No. 245, February 11, 2019.
• Gerhard, M. (2018), Mehr Schutz vor auslandischen Direktinvestitionen?‚ “Wirtschaftsdiens”, No. 11. https://doi.org/10.1007/s10273-018-2371-y
• Hanemann, T., Huotari, M., Kratz, A. (2019), Chinese FDI in Europe: 2018 Trends and Impact of New Screening Policies, A Report by Rhodium Group (RHG) and the Mercator Institute for China Studies (MERICS), March 2019.
• Knoerich, J., Miedtank, T. (2018), Chinese Foreign Direct Investment in the EU, “CESifo Forum” Vol. 19, No. 4, December.
• OJEU (2019), Regulation (EU) 2019/452 of the European Parliament and the Council of 19 March 2019 establishing a framework for the screening of foreign direct investments into the Union, Official Journal of the European Union L 79 I, 21.03.2019.
• Pach, J. (2001), Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w świetle bezpieczeństwa ekonomicznego na przykładzie Polski w latach dziewięćdziesiątych XX wieku, Wydawnictwo Naukowe Akademii Pedagogicznej im. Komisji Edukacji Narodowej, Prace Monograficzne, No. 309, Kraków 2001.
• Sunesen, E.R., Hansen, M.M. (2018), Screening of FDI towards the EU, Copenhagen Economics, Danish Business Authority.
• Szczudlik, J., Wnukowski, D. (2019), Reforma mechanizmów kontroli inwestycji w USA i UE: odpowiedź na aktywność Chin, “Biuletyn”, PISM – Polski Instytut Spraw Międzynarodowych, No. 1 (1749), 2 stycznia 2019.
• UNCTAD (1992), Formulation and Implementation of Foreign Investment Policies, UN, New York.
• UNCTAD (2003), World Investment Report. FDI Policies for Development: National and International Perspectives, UN, New York, and Geneva.
• UNCTAD (2006), Measuring Restrictions on FDI in Services in Developing Countries and Transition Economies, UN, New York, and Geneva.
• UNCTAD (2018), Investment Policy Monitor, December, Issue 20.
• UNCTAD (2019), China Adopted the Foreign Investment Law, March 15, 2019, Investment Policy Monitor, https://investmentpolicy.unctad.org/investment-policy-monitor/measures/3375/china-china-adopted-the-foreign-investment-law (accessed: 20.06.2019).
• Weihua, Ch. (2019), EU’s new FDI screening should not target China, “China Daily”, 8 March.
• Witkowska, J. (2000), Polityka wobec bezpośrednich inwestycji zagranicznych, [in:] Skutki napływu zagranicznych inwestycji bezpośrednich (Materiał z posiedzenia Rady Społeczno-Gospodarczej), Warszawa.

Identifiers

DOI

10.18778/1508-2008.23.02