Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

PL EN


2021 | 24 | 3 | 139-162

Article title

A Comparative Analysis of Dynamic Interactions between European and Indonesian Cocoa Markets during the 2008 Global Financial Crisis and the 2011 European Debt Crisis

Content

Title variants

PL
Analiza porównawcza dynamicznych interakcji między europejskimi i indonezyjskimi rynkami kakao podczas światowego kryzysu finansowego w 2008 r. i europejskiego kryzysu zadłużenia w 2011 r.

Languages of publication

Abstracts

PL
Opracowanie przedstawia badanie empiryczne dynamicznych interakcji między europejskim i indonezyjskim rynkiem kakao podczas globalnego kryzysu finansowego w 2008 r. (GFC) i europejskiego kryzysu zadłużenia w 2011 r. (EDC). Badanie zrealizowano wykorzystując podejścia kointegracji i wieloczynnikowej przyczynowości Grangera w oparciu o zestaw szeregów czasowych. Badanie potwierdziło długoterminową równowagę między europejskim i indonezyjskim rynkiem kakao, sugerując istnienie wzajemnej relacji między nimi. Jednak w całym badaniu odnotowywano nieefektywną transmisję korekt cen kakao w Indonezji. Waluta amerykańska stale wpływała na indonezyjskie ceny kakao, podczas gdy rynki kakao były niezależne od wahań światowych cen ropy naftowej. Generalnie w badaniu odnotowano różny poziom szybkości dostosowywania się krótkookresowych nierównowag do długookresowej równowagi na krajowym rynku kakao w czasie kryzysów gospodarczych.
EN
This study empirically explores the dynamic interactions between the European and Indonesian cocoa markets during the 2008 global financial crisis (GFC) and the 2011 European debt crisis (EDC) using a battery of time series approaches of cointegration and multivariate Granger causality. The study documented a long-run equilibrium between the European and Indonesian cocoa markets, implying a reciprocal relationship. However, an inefficient adjustment transmission in the Indonesian cocoa prices was recorded throughout the study. The US currency constantly influenced Indonesian cocoa prices, while cocoa markets were independent of fluctuations in world oil prices. Overall, the study recorded a different level of the speed of adjustment of short-run imbalances to long-run equilibrium in the domestic cocoa market across economic crises.

Contributors

  • Lecturer, Universitas Almuslim, Faculty of Economics, Bireuen, Indonesia
  • Professor, Universitas Syiah Kuala Banda Aceh, Faculty of Economics and Business, Indonesia, Corresponding
  • Associate Professor, Universitas Syiah Kuala Banda Aceh, Faculty of Economics and Business, Indonesia
  • Lecturer, Universitas Almuslim, Faculty of Economics, Bireuen, Indonesia
author
  • Lecturer, Universitas Almuslim, Faculty of Economics, Bireuen, Indonesia

References

Document Type

Publication order reference

Identifiers

Biblioteka Nauki
1812110

YADDA identifier

bwmeta1.element.ojs-doi-10_18778_1508-2008_24_26
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.