Przegląd zastosowania antycyklicznego bufora kapitałowego w EOG w reakcji na wybuch pandemii wirusa SARS-CoV-2

• Authors: Piotr Petryka

Title variants

EN

Review of the Use of the Countercyclical Capital Buffer in the Eea in Response to the SARS-CoV-2 Virus Pandemic Outbreak

Abstracts

EN

The purpose of the article is to verify how the SARS-CoV-2 virus pandemic outbreak influenced the decisions to apply the countercyclical capital buffer in the EEA and whether, based on the experience gained so far in applying the countercyclical capital buffer in the EEA, it is possible to clearly distinguish between the models of its application. Methodology used to achieve this, was to built the field of research and to perform a comparative analysis of macroeconomic data on the application of the above-mentioned instrument in the EEA during the COVID-19 pandemic crisis. Results of the research are two methods and two variants of the application of the countercyclical capital buffer that were distinguished and named, indicating the benefits and challenges of using each of them. Moreover, the limited usefulness of the standardized and additional gap was confirmed in the light of the conducted research, available in the literature. The article concludes with recommendations for further research.

Keywords

EN

Countercyclical capital buffer; economic crisis; macroprudential policy; COVID-19

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Finanse i Prawo Finansowe
• Year: 2021
• Volume: 4
• Issue: 32
• Pages: 47-65

Dates

published

2021

Contributors

author

Piotr Petryka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

• https://orcid.org/0000000178156898

References

• BAFIN, (2021a). Countercyclical capital buffer: BaFin does not plan to increase the buffer rate this year, https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffen-tlichungen/EN/Meldung/2021/meldung_2021_02_26_Antizyklischer_Kapitalpuffer_en.html [dostęp 05.06.2021].
• BAFIN, (2021b). Countercyclical capital buffer, https://www.bafin.de/EN/Aufsicht/Banken-Finanzdienstleister/Eigenmittelanforderungen/Kapitalpuffer/antizyklischer_kapital-puffer_artikel_en.html [dostęp 11.06.2020].
• Barrel, R., Karim, D. and Macchiarelli, C. (2020). Towards an understanding of credit cycles: do all credit booms cause crises? European Journal of Finance, 26(10), pp. 978–993.
• BIS, (2017). Range of Practices in Implementing the Countercyclical Capital Buffer Policy, https://www.bis.org/bcbs/publ/d407.pdf [dostęp 07.06.2021].
• BNB, (2020a). Press release, https://www.bnb.bg/BankSupervision/BSCapitalBuffers/BSCB-PressReleases/PR_20200623_CCB_EN [dostęp 01.06.2021].
• BNB, (2020b). Press release, https://www.bnb.bg/BankSupervision/BSCapitalBuffers/BSCB-PressReleases/PR_20200929_CCB_EN [01.06.2021].
• BNB, (2020c). Press release, https://www.bnb.bg/BankSupervision/BSCapitalBuffers/BSCB-PressReleases/PR_20201217_CCB_EN [01.06.2021].
• BNB, (2021). Press release, https://www.bnb.bg/BankSupervision/BSCapitalBuffers/BSCB-PressReleases/PR_20210330_CCB_EN [01.06.2021].
• BOE, (2021a). Financial Stability, https://www.bankofengland.co.uk/financial-stability#ccyb [dostęp 05.06.2021].
• BOE, (2021b). Financial Policy Summary and Record of the Financial Policy Committee Meeting on 11 March 2021, https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/financial-policy-summary-and-record/2021/march-2021.pdf [dostęp 05.06.2021].
• Borio, C. (2020). The Covid-19 economic crisis: dangerously unique. Business Economics, 55, pp. 181–190.
• CBI, (2021). CCyB rate announcement February 2021, https://www.centralbank.ie/docs/default-source/financial-system/financial-stability/macroprudential-policy/countercyclical-capital-buffer/ccyb-rate-announcement-february-2021.pdf [dostęp 05.06.2021].
• CNB, (2020a). Statement of the Bank Board for the press conference following the monetary policy meeting, https://www.cnb.cz/en/monetary-policy/bank-board-decisions/CNB-Board-decisions-1585237680000/?tab=statement [dostęp 11.06.2020].
• CNB, (2020b). CNB leaves countercyclical capital buffer rate at 0.50%, https://www.cnb.cz/en/cnb-news/press-releases/CNB-leaves-countercyclical-capital-buffer-rate-at-0.50/ [dostęp 31.05.2021].
• CNB, (2020c). CNB Board decision on financial stability, https://www.cnb.cz/en/financial-stability/cnb-board-decision/CNB-Board-decision-on-financial-stability-1606402260000/ [dostęp 31.05.2021].
• CNB, (2021a). CNB leaves countercyclical capital buffer rate at 0.50%, https://www.cnb.cz/en/cnb-news/press-releases/CNB-leaves-countercyclical-capital-buffer-rate-at-0-00001.50/ [dostęp 31.05.2021].
• CNB, (2021b). Provision of a general nature II/2021, https://www.cnb.cz/en/financial-stability/macroprudential-policy/the-countercyclical-capital-buffer/provision-of-a-general-nature-on-setting-the-countercyclical-capital-buffer-rate/Provision-of-a-general-nature-II-2021/ [dostęp 30.05.2021].
• Deryugina, E., Ponomarenko, A. and Rozhkova, A. (2020). When are credit gap estimates reliable? Economic Analysis and Policy, 67.
• Dobrzańska, A. (2020). Polityka makroostrożnościowa w czasie pandemii. Bezpieczny Bank, 4(81), ss. 136.
• Dobrzańska, A. i Kurowski, Ł. (2019). CCyB jako instrument polityki makroostrożnościowej. Dotychczasowe doświadczenia w UE. Bezpieczny Bank, 1(74), ss. 8–42.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/878 z dnia 20 maja 2019 r. zmieniającą dyrektywę 2013/36/UE w odniesieniu do podmiotów zwolnionych, finansowych spółek holdingowych, finansowych spółek holdingowych o działalności mieszanej, wynagrodzeń, środków i uprawnień nadzorczych oraz środków ochrony kapitału, Dz.Urz. UE L 150 z dnia 07.06.2019, s. 253, z późn. zm.
• ERRS, (2017). Financial Stability Implications of IFRS 9, https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/reports/20170717_fin_stab_imp_IFRS_9.en.pdf [dostęp 07.06.2021].
• ERRS, (2021). Countercyclical capital buffer, https://www.esrb.europa.eu/national_policy/ccb/shared/data/esrb.ccybd_CCyB_data.xlsx [dostęp 07.06.2021].
• Finansinspektionen, (2020). FI lowers the countercyclical capital buffer to zero, https://www.fi.se/en/published/press-releases/2020/fi-lowers-the-countercyclical-capital-buffer-to-zero/ [dostęp 11.06.2020].
• Finansinspektionen, (2021). Countercyclical buffer rate, https://www.fi.se/conten-tassets/2813f977246d4fa8b861d5e2c7a931a9/kontracykliskt-buffertv-buffertriktv-kv1-2021eng.pdf [dostęp 05.06.2021].
• Galan, J.E. and Mencia, J., (2021). Model-based indicators for the identification of cyclical systemic risk. Empirical Economics.
• Giese, J., Andersen, H., Bush, O., Castro, C., Farag, M. and Kapadia, S., (2014). The credit-to-GDP gap and complementary indicators for macroprudential policy: Evidence from the UK. International Journal of Finance and Economics, 19(1), pp. 25–47.
• HCSF, (2021). Press Release, https://www.economie.gouv.fr/files/files/directions_services/hcsf/HCSF_20210318_CP_ENG.pdf [dostęp 05.06.2021].
• NBB, (2021). Quarterly decision of the National Bank of Belgium on the countercyclical buffer rate for 2021Q2: 0%, https://www.nbb.be/doc/cp/eng/2021/20210331_bufferrate_2021q2.pdf [dostęp 05.06.2021].
• NBS, (2020a). Quarterly Commentary on Macroprudential Policy April 2020, https://www.nbs.sk/_img/Documents/_Dohlad/Makropolitika/WEB_Stvrtrocny_komen-tar_2020_April-TRA-EN.pdf [dostęp 10.06.2020].
• NBS, (2020b). Quarterly Commentary on Macroprudential Policy July 2020, https://www.nbs.sk/_img/Documents/_Dohlad/Makropolitika/WEB_Stvrtrocny_komentar_2020_July-TRA-EN.pdf [dostęp 31.05.2020].
• NBS, (2021). Macroprudential Commentary March 2021, https://www.nbs.sk/_img/Documents/_Dohlad/Makropolitika/WEB_Makroprudencialny_komentar_2021_April-TRA-EN.pdf [dostęp 31.05.2021].
• Pfeifer, L. and Hodula, M., (2021). A profit-to-provisioning approach to setting the countercyclical capital buffer. Economic Systems, 45(1).
• Porozumienie o EOG, Dz.Urz. UE. L. z 1994 r., nr 1, s. 3 z późn. zm.
• Pyka, I., Zygierewicz, M., Bolibok, P. i Nocoń, A. (2019). Polityka makroostrożnościowa w regulowaniu stabilności sektora bankowego. Katowice: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach.
• Regjeringen, (2020a). Reduction of the countercyclical buffer, https://www.regjeringen.no/en/aktuelt/reduction-of-the-countercyclical-buffer/id2693388/ [dostęp 11.06.2020].
• Regjeringen, (2020b). Countercyclical buffer unchanged, https://www.regjeringen.no/en/aktuelt/countercyclical-buffer-unchanged/id2714522/ [dostep 30.05.2021].
• Regjeringen, (2020c). Countercyclical buffer unchanged, https://www.regjeringen.no/en/aktuelt/countercyclical-buffer-unchanged2/id2765822/ [dostęp 30.05.2021].
• Regjeringen, (2020d). Countercyclical buffer unchanged, https://www.regjeringen.no/en/aktuelt/countercyclical-buffer-unchanged3/id2814810/ [dostęp 30.05.2021].
• Regjeringen, (2021). Countercyclical buffer unchanged Q1 2021, https://www.regjeringen.no/en/ak-tuelt/countercyclical-buffer-unchanged-q1-2021/id2839216/ [dostęp 30.05.2021].
• Reigl, N. and Uusküla, L. (2021). Alternative frameworks for measuring credit gaps and setting countercyclical capital buffers. Journal of Financial Economic Policy, 13(2), pp. 161–179.
• Rizwan, M.S., Ahmad, G. and Ashraf, D. (2020). Systemic risk: The impact of COVID-19. Finance Research Letters, 36.
• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/876 z dnia 20 maja 2019 r. zmieniające rozporządzenie (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do wskaźnika dźwigni, wskaźnika stabilnego finansowania netto, wymogów w zakresie funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowalnych, ryzyka kredytowego kontrahenta, ryzyka rynkowego, ekspozycji wobec kontrahentów centralnych, ekspozycji wobec przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, dużych ekspozycji, wymogów dotyczących sprawozdawczości i ujawniania informacji, a także rozporządzenie (UE) nr 648/2012, Dz.Urz. UE L 150 z dnia 07.06.2019, s. 1, z późn. zm.
• Rubio, M. and Carrasco-Gallego J.A. (2016). The new financial regulation in Basel III and monetary policy: A macroprudential approach. Journal of Financial Stability, 26, pp. 294–305.
• Rubio, M. and Yao, F. (2020). Bank capital, financial stability and Basel regulation in a low interest-rate environment. International Review of Economics & Finance, 67, pp. 378–392.
• Solarz, J.K. i Waliszewski, K. (2020). Całościowe zarządzanie ryzykiem systemowym. Pandemia COVID-19. Kraków: Wydawnictwo edu-Libri.
• Traktat ustanawiający Europejską Wspólnotę Gospodarczą, Dz.U. 2004, nr 90, poz. 864/2 z późn. zm.
• Umowa o wystąpieniu Zjednoczonego Królestwa Wielkiej Brytanii i Irlandii Północnej z UE i Europejskiej Wspólnoty Energii Atomowej, Dz.U. UE. C. z 2019 r., s. 144.
• Ustawa z dnia 25 lutego 2021 r. o zmianie ustawy – Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw, Dz.U. 2021, poz. 680.
• Zalecenie Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego z dnia 18 czerwca 2014 r. w sprawie wytycznych dotyczących ustalania wskaźników bufora antycyklicznego, Dz.Urz. UE C 293/1 z dnia 02.09.2014.

Identifiers

DOI

10.18778/2391-6478.4.32.04

Biblioteka Nauki

2033972