Effect of Capital Conversion in the Form of a Reverse Mortgage on Benefits for Senior Citizens in Major Cities of Poland

• Authors: Przemysław Buzałek , Iwona Dorota Czechowska

Abstracts

EN

The aging of population is a common problem in the modern economy and finance. Reverse mortgage is one of alternative ways of raising citizens’ standard of living after retiring by obtaining financial benefits accumulated in a residential property. The aim of the study is to evaluate a role of equity release service in providing additional household income for senior citizens illustrated by the case of a reverse mortgage. This type of service consists in transformation of non-liquid, tied-up in property capital into liquid financial resources. Thanks to capital conversion, senior citizens can supplement retirement benefits without a need to leave their property. The research hypothesis verified in the study stated that benefits paid as equity release in the form of a reverse mortgage provided greater support for women than for men. That hypothesis was rejected.

Keywords

EN

household; aging; equity release; reverse mortgage

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Finanse i Prawo Finansowe
• Year: 2021
• Issue: Numer Specjalny
• Pages: 51-66

Dates

published

2021

Contributors

author

Przemysław Buzałek

• University of Lodz, The Faculty of Economics and Sociology

author

Iwona Dorota Czechowska

• University of Lodz, The Faculty of Economics and Sociology

• https://orcid.org/0000000280515324

References

• Abramowska-Kmon A., 2011, O nowych miarach zaawansowania procesu starzenia się ludności, „Studia Demograficzne”, no. 1(159).
• Atlas demograficzny Polski, 2017, GUS, Warszawa.
• Baza cen nieruchomości mieszkaniowych BaRN, Departament Analiz Ekonomicznych, https://www.nbp.pl/publikacje/rynek_nieruchomosci/ceny_mieszkan.xls?v=2018q2 [access 18.04.2019].
• Bloom D.E., Chatterji S., Kowal P., Lloyd-Sherlock P., McKee M., Rechel B., Rosenberg L., Smith J.P., 2015, Macroeconomic implications of population ageing and selected policy responses, „The Lancet”, vol. 385, issue 9968.
• Czech T., 2015, Odwrócony kredyt hipoteczny. Komentarz, LEX a Wolters Kluwer Business, Warszawa.
• European Commission, The 2015 Ageing Report. Economic and budgetary projections for the 28 EU Member States (2013–2060), „European Economy”, no. 3.
• Huan C., Mahoney J., 2002, Equity release mortgages, „Housing Finance International”, vol. 16, no. 4.
• Jedynak T., 2017, The Role of Supplementary Retirement Savings in Reducing the Pension Gap in Poland, „Economic and Environmental Studies”, vol. 17, no. 41.
• Jóźwiak J., Kotowska I.E., 2010, Przewidywane zmiany liczby i struktury wieku ludności w Polsce do 2035 r. i ich skutki ekonomiczne, [in:] Problemy demograficzne Polski i ich skutki ekonomiczne, Raport z pierwszego posiedzenia Narodowej Rady Rozwoju, Warszawa.
• Kellison S.G., 2009, The Theory of Interest, McGraw-Hill, New York.
• Klonowicz S., 1979, Oblicza starości. Wybrane zagadnienia gerontologii społecznej, Wiedza Powszechna, Warszawa.
• Kowalczyk-Rólczyńska P., 2014, Adekwatność ochrony ubezpieczeniowej w ubezpieczeniach na życie powiązanych z kredytami hipotecznymi, [in:] J. Czekaj, E. Miklaszewska, W. Sułkowska (eds.), Rynek finansowy jako mechanizm alokacji zasobów w gospodarce, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Kraków.
• Kowalczyk-Rólczyńska P., 2015, Rola odwróconego kredytu hipotecznego w zabezpieczeniu emerytalnym, „Praca i Zabezpieczenie Społeczne”, no. 8.
• Kuchciak I., 2010a, Odwrócona hipoteka jako odpowiedź sektora bankowego na trendy demograficzne, „Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska”, Sectio H. Oeconomia, vol. 44, no. 2.
• Kuchciak I., 2010b, Odwrócona hipoteka nowym produktem w ofercie bankowości detalicznej, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Bankowość detaliczna: idee – modele – procesy”, no. 124.
• Meluch B., 2017, Odwrócona hipoteka – model kredytowy czy model sprzedażowy? Czy polski senior będzie mógł wzmocnić swój budżet?, [in:] E. Rutkowska-Tomaszewska (ed.), „Odwrócona hipoteka” jako nowa usługa na rynku finansowym, C.H. Beck, Warszawa.
• Okólski M., 2003, Demografia. Podstawowe pojęcia, procesy i teorie encyklopedyczne w zarysie, Scholar, Warszawa.
• Prognoza ludności na lata 2014–2050, 2014, GUS, Warszawa.
• Rocznik demograficzny 2017, 2017, GUS, Warszawa.
• Sanderson W., Scherbov S., 2005, Average Remaining Lifetimes Can Increase As Human Populations Age, „Nature”, no. 435.
• Szatur-Jaworska B., Błędowski P., Dzięgielewska M., 2006, Podstawy gerontologii społecznej, Aspra-jr, Warszawa.
• Trwanie życia w 2016 r., 2017, GUS, Warszawa.
• Trwanie życia w 2017 r., 2018, GUS, Warszawa.
• Tse Y.K., 1995, Modeling reverse mortgages, „Asia Pacific Journal of Managment”, vol. 12, no. 2.
• Wieteska S., 2011, Zastosowanie rachunku życiowych do kalkulacji świadczeń w hipotece odwróconej, [in:] A.S. Barczak, S. Barczak (eds.), Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2009, UE w Katowicach, Katowice.
• World Population Prospects: The 2004 Revision, 2005, UN Department of Economic and Social Affairs Population Division, New York.
• Zeug-Żebro K., 2015, Wielowymiarowa analiza zjawiska starości w Polsce, [in:] J. Mika, M. Miśkiewicz-Nawrocka (eds.), Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu, cz. 7, Wydawnictwo UE w Katowicach, Katowice.
• Zgliczyńska W., 2014, Odwrócona hipoteka jako jedna z możliwości zwiększania przychodów emerytów, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Współczesne Problemy Ekonomiczne. Globalizacja. Liberalizacja. Etyka”, no. 9.
• [www1] https://www.uokik.gov.pl/stopa_referencyjna_i_archiwum.php [access 18.04.2019].

Identifiers

DOI

10.18778/2391-6478.S.2021.03

Biblioteka Nauki

2121714