Financial Statement As A Basis For Establishing The “Reasonable Time” For Submitting A Bankruptcy Petition Of Limited Liability Companies In Poland

• Authors: Karina Politowska

Abstracts

PL

Cel: Prawo upadłościowe definiuje niewypłacalność dłużnika i określa termin na zgłoszenie wniosku o ogłoszenie upadłości. Ustalenie właściwego czasu na zgłoszenie wniosku jest kluczowe dla zarządu dłużnika. Przekroczenie tego terminu rodzi negatywne konsekwencje w postaci osobistej odpowiedzialności za długi spółki wobec jej wierzycieli. Dla wierzyciela jest zaś momentem granicznym, od którego przy spełnieniu określonych warunków, może dochodzić on swoich roszczeń bezpośrednio od członków zarządu. Niniejszy artykuł porusza zagadnienie wykorzystania danych ze sprawozdania finansowego jako źródła dla ustalenia właściwego momentu na podjęcie decyzji o zgłoszeniu wniosku o ogłoszenie upadłości spółek z o.o. Celem artykułu jest sprawdzenie czy sprawozdanie finansowe jest wystarczającym źródłem danych do zweryfikowania wystąpienia przesłanek upadłości zdefiniowanych w prawie upadłościowym poprzez dwa kryteria: opóźnienie w wykonaniu zobowiązań (kryterium płynnościowe) oraz wielkość zobowiązań pieniężnych przekraczająca wartości majątku (kryterium bilansowe). Materiały i metody badawcze: Artykuł ma charakter opracowania badawczego, ukazano w nim wyniki analizy wieku przeterminowanych zobowiązań i wystąpienia nadwyżki zobowiązań nad wielkością majątku na podstawie sprawozdań finansowych spółek, wobec których ogłoszono upadłość w krótkim czasie po dacie na którą sporządzono użyte w badaniu sprawozdania finansowe. Wyniki: W badanych sprawozdaniach finansowych spełnienie obu kryteriów złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości jednocześnie wykazano tylko dla 11% przypadków (liczba spółek 8), a odwrotnie - niespełnienie żadnego z nich dla aż 44% przypadków (liczba spółek 31). Jednocześnie wybrane inne kryteria, nieokreślone w prawie upadłościowych, były spełnione w większym stopniu, jak np. ujemny kapitał własny za rok poprzedzający ogłoszenie upadłości wykazano dla 71% przypadków spółek, które nie spełniły żadnego z kryteriów niewypłacalności z prawa upadłościowego (liczba spółek 22). Wnioski praktyczne: Szeroki zakres informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym daje znacznie szersze możliwości oceny niewypłacalności w przypadku zastosowania większego zbioru wielkości i wskaźników niż tylko dwóch zdefiniowanych na podstawie przesłanek upadłości z prawa upadłościowego. Wnioski i podsumowanie: Przeprowadzone badanie sprawozdań finansowych spółek z o.o., sporządzonych w okresie bezpośrednio poprzedzającym upublicznienie informacji o ogłoszeniu upadłości w Monitorze Sądowym i Gospodarczym (MSiG) dowodzi, że stosowanie tylko i wyłącznie przesłanek z prawa upadłościowego jest niewystarczające dla określenia właściwego momentu na zgłoszenie w sądzie wniosku o ogłoszenie upadłości.

EN

Background and Objective: The Bankruptcy Law defines the debtor’s insolvency and sets the deadline for submitting a bankruptcy petition. Determining the reasonable time to submit the petition is crucial for the debtor’s management board. Exceeding this deadline has negative consequences in the form of personal liability for the company’s debts tow its creditors. For a creditor, it is a cut-off point from which, under certain conditions, it may pursue its claims directly against members of the management board. This article addresses the issue of using data from the financial statements as a source for determining the right moment for limited liability companies (pol. spółka z ograniczoną odpowiedzialnością; spółka z o.o.) to make a decision to file for bankruptcy. The article aims to check whether the financial statement is a sufficient source of data to determine whether the premises of bankruptcy defined in the Bankruptcy Law have occurred, by applying two criteria: delay in the performance of obligations (liquidity criterion) and the value of monetary liabilities exceeding the value of assets (balance sheet criterion). Study Design/Materials and Methods: The article is a research study, it shows the results of the analysis of the age of overdue liabilities and the occurrence of a surplus of liabilities over the value of assets, based on the financial statements of companies in respect of whom bankruptcy was announced shortly after the date on which the financial report used in the study was prepared. Results: In the analysed financial statements, both criteria for filing a petition for bankruptcy were shown to be simultaneously fulfilled for only 11% of cases (number of companies: 8), while, conversely, the failure to meet any of these criteria was shown for as much as 44% of cases (number of companies: 31). At the same time, there were other selected criteria, not specified in the Bankruptcy Law, that were met to a greater extent, such as e.g. negative equity for the year preceding the declaration of bankruptcy, which was shown for 71% of companies that did not meet any of the insolvency criteria under the Bankruptcy Law (number of companies: 22). Practical implications: The wide scope of information contained in the financial statements provides much wider possibilities for assessing insolvency in the case of using a larger set of values and indicators than just the two defined based on the premises for bankruptcy under the Bankruptcy Law. Conclusion and summary: The conducted research of the limited liability companies’ financial statements prepared in the period immediately preceding the publication of information about the declaration of their bankruptcy in the Court and Commercial Gazette, proves that applying only the premises of Bankruptcy Law is insufficient to determine the appropriate moment for submitting a bankruptcy petition with the court.

Keywords

EN

bankruptcy proceedings; insolvency; financial statement; premises for bankruptcy

PL

postępowanie upadłościowe; niewypłacalność; sprawozdanie finansowe; przesłanki upadłości

• Publisher: Politechnika Gdańska. Wydział Zarządzania i Ekonomii
• Journal: Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
• Year: 2022
• Volume: 1
• Issue: 34
• Pages: 40-55

Dates

published

2022

Contributors

author

Karina Politowska

• ABAKUS Doradztwo – Karina Politowska

• https://orcid.org/0000000219440896

References

• Bajon S. (2018), Sprawozdawczość finansowa jako źródło wiedzy o zagrożeniu niewypłacalnością przedsiębiorstwa w kontekście ustawy prawo restrukturyzacyjne, Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce, No 4/2018, pp. 7–17.
• Borysewicz A. (2017). Odpowiedzialność członków zarządu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Gdańsk: ODDK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k., pp. 20–24.
• Górowski I. (2016), Rola ksiąg rachunkowych w ocenie stanu niewypłacalności przedsiębiorstw w świetle nowych regulacji prawa upadłościowego, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, 285.2016, pp. 208–217.
• https://ekrs.ms.gov.pl/
• https://imsig.pl/
• Kappes A. (2009). Odpowiedzialność członków zarządu za zobowiązania spółki z o.o. Warszawa: Wolters Kluwer Polska Sp. z o.o., pp. 268–286.
• Nowacki A. (2020), Niewypłacalność płynnościowa jako przesłanka ogłoszenia upadłości, PPH, No 8, pp. 4–12.
• Oplustil K. (2016). Obowiązek złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości oraz odpowiedzialność za jego niezłożenie w świetle znowelizowanego prawa upadłościowego, part I. PPH 2016, No 2, pp. 5–11.
• Osajda K. (2016), Uwagi o pojęciu niewypłacalności w świetle nowelizacji prawa upadłościowego, PPH 2016, No 1, pp. 11–16.
• Siemiątkowski T, Szczurowski T. (2015). Prawo spółek kapitałowych Vol. 17A, prof. dr hab. dr h.c. Stanisław Sołtysiński (ed.), Zasady odpowiedzialności cywilnoprawnej w spółkach kapitałowych (Chapter IX, pp.736–754)
• Ustawa z dnia 16 kwietnia 2020 r. o szczególnych instrumentach wsparcia w związku z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2 (Act of 16 April 2020 on Special Support Instruments in Connection with the Spread of SARS-CoV-2 Virus).
• Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (Act of 28 February 2003, Bankruptcy Law) Dz. U. /Journal of Laws/ of 2020, item 1228 Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Act of 15 September 2000 Code of Commercial Companies) Dz.U. /Journal of Laws/ of 2020, item 1526.
• Ustawa z dnia 8 marca 2013 r. o przeciwdziałaniu nadmiernym opóźnieniom w transakcjach handlowych (Act of 8 March 2013 on Counteracting Excessive Delays in Commercial Transactions) Dz.U. /Journal of Laws/ of 2021, item 424.
• Ustawa z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Accounting Act of 29 September 1994) Dz. U. /Journal of Laws/ of 2021, item 217.
• Wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia 8 lutego 2017 r. III SA/Wa 569/16 Brak informacji wynikających z aktualnego sprawozdania finansowego (Judgment of the Provincial Administrative Court in Warsaw of 8 February 2017 File Ref. No III SA/Wa 569/16. Absence of information from the current financial statements).

Identifiers

DOI

10.19253/reme.2022.01.003

Biblioteka Nauki

2090069