Koszt finansowania banków a ryzyko bazowe

• Authors: Piotr Mielus

Title variants

EN

The Banks Financing Cost and the Basis Risk

Abstracts

EN

The 2007–2009 financial crisis changed the structure of banks liabilities and their cost of funds. A disclosure of the credit and liquidity risk induced diminished significance of wholesale sources of funds in favour of retail funds. Simultaneously, incomes on the asset side maintained to be dependent on the interbank interest rate benchmark. In Poland, due to the dominance of floating rate mortgages, income on the asset side is determined by the WIBOR rate. The article points out the basis risk created by the assets indexation divergent with the cost of liabilities. The analysis was performed both for cooperative and commercial banks including their foreign currency portfolios. The evidence suggests a divergence between the available money market benchmark and the price determinants that have influence on the interest result generated on bank’s liabilities.

PL

Struktura i koszt finansowania banków uległy zmianom po kryzysie finansowym z lat 2007–2009. Ujawnienie się istotnego ryzyka kredytowego i ryzyka płynności spowodowało zmniejszenie znaczenia finansowania ze źródeł hurtowych na rzecz finansowania depozytami detalicznymi. Jednocześnie przychody po aktywnej stronie bilansu pozostały nadal uzależnione od indeksu depozytów międzybankowych. W Polsce, ze względu na dominujące znaczenie kredytów zmiennoprocentowych, przychody z tytułu aktywów są determinowane przez stopę WIBOR. Artykuł wskazuje na źródła ryzyka bazowego dla polskich banków generowanego przez indeksację aktywów rozbieżną z odsetkowym kosztem pasywów. W celu wykazania niejednorodności tego zjawiska wyróżniono koszty dla sektora banków spółdzielczych oraz koszty finansowania portfeli walutowych. Przeprowadzone badania wskazują na dywergencję pomiędzy dostępnym wskaźnikiem rynku pieniężnego a determinantami cen wpływającymi na wynik odsetkowy po pasywnej stronie bilansu banku.

Keywords

PL

wynik odsetkowy banku; koszt finansowania; ryzyko bazowe

EN

interest income; cost of funds; basis risk

• Publisher: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
• Journal: Bezpieczny Bank
• Year: 2018
• Volume: 72
• Issue: 3
• Pages: 142-163

Dates

published

2018

Contributors

author

Piotr Mielus

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

References

• Brousseau V., Chailloux A., Durré A., Fixing the Fixings: What Road to a More Representative Money Market Benchmark?, IMF Working Paper No. 13/131, May 29, 2013
• Cabral R., A perspective on the symptoms and causes of the financial crisis, Journal of Banking & finance 37.1, 2013, pp. 103-117
• Charemza W. W., Deadman D. F., Nowa Ekonometria, PWE, Warsaw 1997
• Doherty N., Richter A., Moral hazard, basis risk, and gap insurance, Journal of Risk and Insurance, 69.1, 2002, s. 9-24.
• Engel R. F., Granger C. W. J. (red.), Long Run Economic Relation, Readings in Cointegrations, Oxford University Press, Oxford 1991
• English, W. B., Interest rate risk and bank net interest margins, BIS Quarterly Review 12.02, 2002, pp. 67-82
• Ho T. S., Saunders A., The determinants of bank interest margins: theory and empirical evidence, Journal of Financial and Quantitative Analysis 16.04, 1981, pp. 581-600
• Hryckiewicz A., Mielus P., Skorulska K., Snarska M., Does a bank levy increase frictions on the interbank market?, SGH KAE Working Papers Series 2018/033Informacja o sytuacji banków spółdzielczych i zrzeszających w 2017 r., Urząd Komisji Nadzoru Finansowego 2018
• Maes K., Interest rate risk in the Belgian banking sector, Financial Stability Review 2.1, 2004, pp. 157-179
• Ofiarski Z., Prawo bankowe, Wolters Kluwer, wyd. IV, Warszawa 2011
• Ötker-Robe İ., Pazarbasioglu C., et al., Impact of regulatory reforms on large and complex financial institutions, IMF Staff Position Note, November 23, 2010
• Peng W., et al., The impact of interest rate shocks on the performance of the banking sector, HKMA Quarterly Bulletin 35, 2003
• Mielus P., Mironczuk T., Structure of the cost of deposits in selected EU countries, Bezpieczny Bank 3(60), Warszawa 2015, s. 89-101
• Mielus P., Behavioural aspects of benchmark quotation – the WIBOR case, Acta Universitatis Lodziensis Folia Oeconomica, 3(335), 2018, s. 189-205
• Raport o sytuacji banków w 2017 r., Urząd Komisji Nadzoru Finansowego 2018
• Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2015 r., NBP 2016
• Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2016 r., NBP 2017
• Welfe A. (ed.), Analiza kointegracyjna w makromodelowaniu, PWE, Warsaw 2013
• Kodeks cywilny z 23.04.1964 z późn. zm. (Dz. U. nr 16 poz. 93), art. 725 i 726
• Rekomendacja S dotycząca dobrych praktyk w zakresie zarządzania ekspozycjami kredytowymi zabezpieczonymi hipotecznie, Komisja Nadzoru Finansowego, czerwiec 2013

Identifiers

DOI

10.26354/bb.7.3.72.2018

Biblioteka Nauki

2035056