Macro-prudential Policy and its Impact on the Reduction of Systemic Risk

• Authors: Michał Tuszyński

Title variants

PL

Polityka makroostrożnościowa i jej wpływ na zmniejszanie ryzyka systemowego

• Languages of publication: EN

Abstracts

EN

The main objective of this paper is a holistic representation of the idea of macro-supervision, pointing to the need for its implementation and demonstration based on research and historical data that macro-pru­dential policy can significantly prevent the materialization of systemic risk in the banking business. This means that it will be able to coun­teract this risk in both temporal and structural terms, translating into better functioning of the real economy, which the financial system pri­marily serves. The article will present the history of the idea of macro-supervision and its concept in the light of different economic schools. Next, the characteristics of the financial system, sources of systemic risk and macro-prudential policy objectives will be shown. Attention will also be given to the other objectives of this idea. In the next stage of work, a range of policy instruments will be presented.

PL

Głównym celem artykułu jest holistyczne przedstawienie idei makro­nadzoru, wskazanie na potrzeby jej implementacji oraz wykazanie na podstawie danych historycznych i badań, że polityka makroostroż­nościowa może istotnie przeciwdziałać materializacji ryzyka syste­mowego w działalności bankowej. Oznacza to, że będzie ona w sta­nie przeciwdziałać temu ryzyku w wymiarze zarówno czasowym, jak i strukturalnym, przekładając się na lepsze funkcjonowanie gospodar­ki realnej, której system finansowy przede wszystkim służy. W pracy została przedstawiona historia idei makronadzoru oraz opisana cha­rakterystyka systemu finansowego, źródła ryzyka systemowego, a tak­że cele i instrumenty polityki makroostrożnościowej.

Keywords

EN

European Union; financial system; macroprudential supervision

PL

Unia Europejska; system finansowy; nadzór makroostrożnościowy; Unia Europejska; system finansowy; nadzór makroostrożnościowy

• Publisher: Akademia Ignatianum w Krakowie
• Journal: Perspektywy Kultury
• Year: 2019
• Volume: 25
• Issue: 2
• Pages: 83-96

Dates

published

2019-07-01

Contributors

author

Michał Tuszyński

References

• Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, http://www.bis.org/bcbs/index.htm (access: 08.12.2018).
• Basel Committee on Banking Supervision chronology, Bank for International Settlements, http://www.bis.org/about/chronology.htm?m=1%7C4%7C550 (access: 08.12.2018).
• Bernanke B., Gertler M., Gilchrist S., The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework, “NBER Working Paper,” 1998, Iss. 6455.
• Borio C., Towards a macro-prudential framework for financial supervision and regulation?, “BIS,” 2003, No. 128, p. 2, http://www.bis.org/publ/work128. pdf (access: 08.12.2018).
• Burman L., Gale W., Gault S., Kim B., Nunns J., Rosenthal S., Financial transaction taxes in theory and practice, 2015, p. 10, http://www.brookings. edu/~/media/research/files/papers/2015/07/financial-tax-transactions/financial-transaction-taxes.pdf (access: 08.12.2018).
• Columba F., Costa A., Kongsamut P., Lim C., Otani A., Saiyid M., Wezel T., Wu X., Macroprudential Policy: What Instruments and How to Use Them? Lessons from Country Experiences, MFW, 2011.
• Crowe C., Dell’Ariccia G., Igan D., Rabanal P., Policies for macrofinancial stability: options to deal with real estate booms, International Monetary Fund, Staff Discussion Note, SDN/11/02, 2011.
• Fisher I., The Debt-Deflation Theory of Great Depressions, “Econometrica,” 1933, Iss. 4.
• Globalna architektura finansowa, European Central Bank, https://www.ecb. europa.eu/ecb/tasks/international/financialarchitecture/html/index. pl.html (access: 08.12.2018).
• Iwonicz-Drozdowska M., Bankowość zagadnienia podstawowe, Poltext, Warszawa 2010.
• Jaworski W., Współczesny bank, 2nd ed., Poltext, Warszawa, 2000.
• Lucas R., On the Mechanics of Economic Development, “Journal of Monetary Economics,” 1998.
• Macroprudential Policy – An Organizing Framework, International Monetary Fund, 2011, https://www.imf.org/external/np/pp/eng/2011/031411.pdf (access: 09.12.2018).
• Niedziółka P., Analiza potencjalnych korzyści oraz negatywnych konsekwencji wdrożenia norm LCR oraz NSRF w bankach europejskich, SGH, http:// kolegia.sgh.waw.pl/pl/KES/kwartalnik/Documents/PN231.pdf (access: 01.02.2018).
• Palley T., Chilean Unremunerated Reserve Requirement Capital Controls as a Screening Mechanism, Waszyngton, strona Thomasa Palleya, http://www. thomaspalley.com/docs/articles/international_markets/chilean_reserve. pdf (acess: 14.12.2019).
• Robinson J., The Rate of Interest and Other Essays, Macmillan, London 1952.
• Screening Mechanism, Washington DC, Thomas Palley’s website, http://www. thomaspalley.com/docs/articles/international_markets/chilean_reserve. pdf (access: 08.12.2019).
• Spicka P., Macroprudential oversight in Germany – overview, Deutsche Bundesbank 2015.
• The Act of 29 VIII 1997, Article 3 item 1, the Internet System of Legal Acts, http://isap.sejm.gov.pl/DetailsServlet?id=WDU19971400938 (access: 12.08.2018).
• The Act of 5 August 2015, Macroprudential supervision.
• Vulnerabilities Assessment, Financial Stability Board, http://www.fsb.org/what-we-do/vulnerabilities-assessment/ (access: 08.12.2018).

Identifiers

DOI

10.35765/pk.2019.2502.07