2019 | 25 | 2 | 83-96
Article title

Macro-prudential Policy and its Impact on the Reduction of Systemic Risk

Title variants
Polityka makroostrożnościowa i jej wpływ na zmniejszanie ryzyka systemowego
Languages of publication
The main objective of this paper is a holistic representation of the idea of macro-supervision, pointing to the need for its implementation and demonstration based on research and historical data that macro-pru­dential policy can significantly prevent the materialization of systemic risk in the banking business. This means that it will be able to coun­teract this risk in both temporal and structural terms, translating into better functioning of the real economy, which the financial system pri­marily serves. The article will present the history of the idea of macro-supervision and its concept in the light of different economic schools. Next, the characteristics of the financial system, sources of systemic risk and macro-prudential policy objectives will be shown. Attention will also be given to the other objectives of this idea. In the next stage of work, a range of policy instruments will be presented.
Głównym celem artykułu jest holistyczne przedstawienie idei makro­nadzoru, wskazanie na potrzeby jej implementacji oraz wykazanie na podstawie danych historycznych i badań, że polityka makroostroż­nościowa może istotnie przeciwdziałać materializacji ryzyka syste­mowego w działalności bankowej. Oznacza to, że będzie ona w sta­nie przeciwdziałać temu ryzyku w wymiarze zarówno czasowym, jak i strukturalnym, przekładając się na lepsze funkcjonowanie gospodar­ki realnej, której system finansowy przede wszystkim służy. W pracy została przedstawiona historia idei makronadzoru oraz opisana cha­rakterystyka systemu finansowego, źródła ryzyka systemowego, a tak­że cele i instrumenty polityki makroostrożnościowej.
Physical description
  • Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, (access: 08.12.2018).
  • Basel Committee on Banking Supervision chronology, Bank for International Settlements, (access: 08.12.2018).
  • Bernanke B., Gertler M., Gilchrist S., The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework, “NBER Working Paper,” 1998, Iss. 6455.
  • Borio C., Towards a macro-prudential framework for financial supervision and regulation?, “BIS,” 2003, No. 128, p. 2, pdf (access: 08.12.2018).
  • Burman L., Gale W., Gault S., Kim B., Nunns J., Rosenthal S., Financial transaction taxes in theory and practice, 2015, p. 10, http://www.brookings. edu/~/media/research/files/papers/2015/07/financial-tax-transactions/financial-transaction-taxes.pdf (access: 08.12.2018).
  • Columba F., Costa A., Kongsamut P., Lim C., Otani A., Saiyid M., Wezel T., Wu X., Macroprudential Policy: What Instruments and How to Use Them? Lessons from Country Experiences, MFW, 2011.
  • Crowe C., Dell’Ariccia G., Igan D., Rabanal P., Policies for macrofinancial stability: options to deal with real estate booms, International Monetary Fund, Staff Discussion Note, SDN/11/02, 2011.
  • Fisher I., The Debt-Deflation Theory of Great Depressions, “Econometrica,” 1933, Iss. 4.
  • Globalna architektura finansowa, European Central Bank, https://www.ecb. pl.html (access: 08.12.2018).
  • Iwonicz-Drozdowska M., Bankowość zagadnienia podstawowe, Poltext, Warszawa 2010.
  • Jaworski W., Współczesny bank, 2nd ed., Poltext, Warszawa, 2000.
  • Lucas R., On the Mechanics of Economic Development, “Journal of Monetary Economics,” 1998.
  • Macroprudential Policy – An Organizing Framework, International Monetary Fund, 2011, (access: 09.12.2018).
  • Niedziółka P., Analiza potencjalnych korzyści oraz negatywnych konsekwencji wdrożenia norm LCR oraz NSRF w bankach europejskich, SGH, http:// (access: 01.02.2018).
  • Palley T., Chilean Unremunerated Reserve Requirement Capital Controls as a Screening Mechanism, Waszyngton, strona Thomasa Palleya, http://www. pdf (acess: 14.12.2019).
  • Robinson J., The Rate of Interest and Other Essays, Macmillan, London 1952.
  • Screening Mechanism, Washington DC, Thomas Palley’s website, http://www. pdf (access: 08.12.2019).
  • Spicka P., Macroprudential oversight in Germany – overview, Deutsche Bundesbank 2015.
  • The Act of 29 VIII 1997, Article 3 item 1, the Internet System of Legal Acts, (access: 12.08.2018).
  • The Act of 5 August 2015, Macroprudential supervision.
  • Vulnerabilities Assessment, Financial Stability Board, (access: 08.12.2018).
Document Type
Publication order reference
YADDA identifier
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.