Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego. Perspektywa poznawcza

• Authors: Jan K Solarz

Title variants

EN

Systemic Risk Management. Cognitive Perspective

Abstracts

PL

Problematyka ryzyka pojawiła się w praktyce i teorii finansów za sprawą ubezpieczeń statków morskich. Jej pojawienie się w głównym nurcie nauk o finansach jest sprawą stosunkowo nową. Brakuje zatem powszechnie uznanego za właściwy języka opisu nowych rodzajów ryzyka. Jednym z nich jest ryzyko systemowe w odniesieniu do ryzyka systemu finansowego.Celem niniejszego artykułu jest uporządkowanie dyskursu o zarządzania ryzykiem systemu finansowego. Ryzyko systemowe to sytuacja decyzyjna, kiedy następstwa zaburzeń funkcjonowania systemu finansowego wychodzą w czasie i przestrzeni poza jego bezpośrednie ramy. Ponieważ dotychczasowe hipotezy poznawcze nie dają w pełni satysfakcjonujących odpowiedzi, jak postępować w takiej sytuacji, niezbędne są alternatywne ramy poznawczego tego procesu.Podejście narracyjne zastosowane w tym artykule ma dwa wymiary – języka dyskursu (ekonomia polityczna, ekonomia matematyczna, ekonomia instytucjonalna) oraz kluczowych koncepcji (odcinania kuponów, kosztów zewnętrznych, złożoności oraz nanofinansów). Ta ostatnia koncepcja zarządzania ryzykiem finansowym codzienności jest zakorzeniona w ekonomii instytucjonalnej.

EN

This article argues that in order to manage systemic risk, we need more sophisticated and realistic cognitive framework through which to analyse its dynamics and costs. We used macroprudential and microprudential policy to manage explicit systemic risk. Systemic risk is a propagation risk, where shocks spread in time and across sectors. Whilst there are no easy answers, employing this conception of systemic risk management provides an alternative cognitive framework. The narrative approach developed in this article has two dimensions: theoretical tradition in economics (political economics, mathematical economics, institutional economics) and key concepts (rent-seeking, external costs, complexity, nano-finance). To that end, the article develops a social conception of systemic risk, drawing on institutionalist theories.

Keywords

EN

systemic risk; institutions; models; cognitive finance

PL

ryzyko systemowe; instytucje; modele; finanse poznawcze

• Publisher: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
• Journal: Problemy Zarządzania
• Year: 2015
• Issue: 3/2015 (55), t.2
• Pages: 30-46

Dates

published

2015

Contributors

author

Jan K Solarz

• Społeczna Akademia Nauk

References

• -- (2012). Charter of Financial Stability Board, Basel: BIS.
• Alessi, L. i Detken, C. (2014). Identifying excessive credit growth and leverage. European Central Bank Working Paper, 1723.
• Barczyk, R., Lubiński, M. i Małecki, W. (2014). Banki a cykle koniunkturalne. Warszawa: Oficyna wydawnicza SGH.
• Berent, T. (2013). Ogólna teoria dźwigni finansowej. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
• Borowski, J., Tymoczko, D. i Wojciechowski, W. (2012). Alienacja rynków finansowych a globalny kryzys finansowy. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
• Czarny, B. (2014). Max Weber, Oskar Lange i epigoni o racjonalności gospodarowania (ekonomia w państwie totalitarnym). Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH. Drakopoulos, S.A. (2014). Mainstream Aversion to Economic Methodology and the Scientific Ideal of Physics. MPRA Paper 58503.
• Galati, G. i Moessner, R. (2014). What do we know about the effects of macroprudential policy? DNB Working Paper 440.
• Górska, R. (2015). Równowaga czy nierównowaga w ekonomii? Warszawa: Vizja.
• Helbing, D. (2010). Systemic Risks in Society and Economics. International Risk Governance Council.
• Hodgson, G.M. (2013). From Pleasure Machines to Moral Communities: An Evolutionary Economics without Homo Economicus. Chicago: University of Chicago Press.
• Hryckiewicz-Gontarczyk, A. (2014). Anatomia kryzysów bankowych. Warszawa: Poltext.
• Iida, A. (2006). Cognitive Issues in Policy Making. Tokyo: Policy Research Institute Ministry of Finance.
• IPPP. (2015). Progressive capitalism In Britain. Pillars for a new political economy. London: IPPP.
• Jajuga, K. (2007). Zarządzanie ryzykiem. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Jajuga, K. (2014). Systemic Risk and Financial Stability in Insurance: Macroprudential Policy Concerns. W: J. Monkiewicz, M. Małecki (red.), Macroprudential Supervision in Insurance. Theoretical and Practical Aspects. Nowy Jork: Plagrave.
• Janc, A., Jurek, M. i Marszałek, P. (2015). Polish Financial System In The Age of Financialisation. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• Jeanneau, S. (2014). Financial stability objectives and arrangements what’s new? BIS Papers, 76.
• KE. (2015). European Financial Stability and Integration Review. European Commission Staff Working Document SWD (2015)98.
• Kimball, M.S. (2015). Cognitive Economics, NBER Working Paper, 20834.
• Knot, K. (2014). Governance of macroprudential policy. Banque de France Financial Stability Review, 18.
• Kołodko, G. (2011). Świat między kryzysami – refleksje na marginesie książki N. Roubiniego i S. Mihma Ekonomia kryzysu. Ekonomista, 2.
• Kornai, J. (2008). Siła idei. Zapiski z intelektualnej podróży. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe Scholar.
• Kornai, J. (2014). Dynamizm, rywalizacja i gospodarka nadmiaru. Dwa eseje o naturze kapitalizmu. Kraków: Fundacja Gospodarki i Administracji Publicznej.
• Koźmiński, A.K., Noga, A., Piotrowska, K. i Zagórski, K. (2014). Wskaźnik ALK równowagi społeczno-ekonomicznej dla Polski. W: G.W. Kołodko (red.), Zarządzanie i polityka gospodarcza dla rozwoju. Warszawa: Poltext.
• Levy, J. (2012). Freaks of Fortune. The Emerging World of Capitalism and Risk in America. London: Harvard University Press.
• Moskal, T. (2015). Sieć bezpieczeństwa bankowego. Aspekty prawne. Wałbrzych: Wydawnictwo Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej im. Angelusa Silesiusa w Wałbrzychu.
• NBP. (2015). Raport o stabilności systemu finansowego. Warszawa: NBP.
• Olszak, M. (2015). Procykliczność działalności bankowej. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• Phelps, E.S. (2014). Wzlot i upadek przedsiębiorczości i innowacyjności. W: G.W. Kołodko (red.), Zarządzanie i polityka gospodarcza dla rozwoju. Warszawa: Poltext.
• Rajan, R.G. (2015). Has Financial Development Made the World Riskier? Kansas City Fed Working Paper, 1.
• Schoenmaker, D. (red.). (2014). Macroprudentialism. Paris: CEPR.
• Schudel, C.J.W. (2015). Shifting horizons: assessing macro trends before, during, and following systemic banking crises. European Central Bank Working Paper, 1766.
• Smaga, P. (2014). Istota ryzyka systemowego. Studia ekonomiczne, 1, 36–63.
• Solarz, J.K. (2008). Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Solarz, J.K. (2014). Shadow banking: systemowa innowacja finansowa. Studia i Monografie
• SAN, Warszawa.
• Solarz, J.K. (2014). Stadne myślenie o stabilności finansowej. Przedsiębiorczość i zarządzanie, 9(III).
• Stankiewicz, W. (2014). Ekonomika instytucjonalna. Warszawa: Akademia Obrony Narodowej.
• Tepper, A. i Borowiecki, K.L. (2014). A Leverage-Based Measure of Financial Instability. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, 688.
• Zingales, L. (2015). Does Finance Benefit Society? Harvard: AFA.

Identifiers

DOI

10.7172/1644-9584.55.3

Biblioteka Nauki

525735