Asymptotycznie efektywna strategia odrzucania gier obarczonych zbyt dużym ryzykiem

• Authors: Ewa Drabik

Title variants

EN

Asymptotically Efficient Adaptive Strategy of Rejecting Games with too high Risk

Abstracts

EN

Many important economic decisions involve an element of risk. Risk aversion is a concept in economic, game theory, finance and psychology related to the behavior of consumers, players and investors under uncertainty. Loss aversion is an important component of a phenomenon that has been discussed a lot in recent years. Loss aversion is a tendency to feel the pain of a loss more acutely than pleasure of the equal – sized gain. Many scientists have analyzed the problem of profitability in the game. Some authors presented certain features, by which “safe” games played once should be characterized. Kahneman and Tversky (1991) showed that loss – aversion – to – gain – attraction ratio should amount to 1:2. The aim of this paper is to show an asymptotically effective strategy which enables the risk – aversive player to establish boundary variables loss and gain at each stage of the repeated game.

PL

Wiele decyzji ekonomicznych podejmowanych w warunkach niepewności zawiera w sobie element ryzyka, a uczestnicy rynku mogą mieć zróżnicowany do niego stosunek, przy czym przez wiele lat obowiązywało założenie, że mają oni awersję do ryzyka. Awersja do ryzyka jest koncepcją znaną nie tylko z ekonomii, ale również teorii gier, finansów i psychologii, a dotyczy ona zachowań konsumentów, graczy, inwestorów działających w warunkach niepewności. Również awersja do strat jest koncepcją szeroko dyskutowaną w ostatnich latach. Zauważono bowiem, że uczestnicy rynku o wiele intensywniej odczuwają stratę niż czerpią radość z takiego samego co do wartości bezwzględnej zysku. Wielu autorów analizowało problem opłacalności uczestnictwa w grach z określoną wartością zysku lub straty. Kahneman i Tversky (1991) ustalili nawet, że warto brać udział w grach, w których stosunek ewentualnego zysku do ewentualnej straty ma się tak jak 2:1. Inni autorzy prezentowali cechy tzw. bezpiecznych gier. Celem pracy jest zaprezentowanie asymtotycznie efektywnej strategii stosowanej w grach wieloetapowych, która umożliwia interaktywne wyznaczanie granicznych wartości straty i zysku przy jakich warto kontynuować grę.

Keywords

PL

asymptotycznie efektywna strategia; awersja do ryzyka; awersja do strat; gry wieloetapowe

EN

asymptotically efficient strategy; risk aversion; loss aversion; repeated game

• Publisher: Główny Urząd Statystyczny
• Journal: Przegląd Statystyczny
• Year: 2010
• Volume: 57
• Issue: 1
• Pages: 53-65

Dates

published

2010

Contributors

author

Ewa Drabik

• Politechnika Warszawska

References

• Aumann R.J., Serrano R., [2007], An Economic Index of Riskiness, 3th Spain Italy Netherlands Meeting on Game Theory (SING 3), Amsterdam July 4-6, p. 37.
• Drabik E., [2009], Asymptotically Efficient Adaptive Allocation Rule as a Method of Rejecting Low and Excessively High Risk, 5th Spain Italy Netherlands Meeting on Game Theory (SING 5), Amsterdam July 1-3, p. 25.
• Drabik E., [2000], Zastosowania teorii gier do inwestowania w papiery wartościowe, str. 251, Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok.
• Epstein L.G., [1992], Behavior Under Risk: Recent Developments, [in:] Theory and Applications in Advances in Economic Theory, Vol. II, edited by J.L. Laffont, Cambridge University Press, s. 1-63.
• Lai T.L., Robbins H., [1985], Asymptotically Efficient Adaptive Allocation Rules, Advanced in Applied Mathematics 6, s. 4-22.
• Kimball. M.S., [1991], Standard risk aversion, NBER Technical Working Paper, No. 99.
• Mass-Colell A., Whinston M.D., Green J.R., [1995], Microeconomic theory, Oxford University Press, New York.
• Michalska E., Gołąbowska B., [1998], Użyteczność a Ryzyko w Problemie Wyboru Portfela Akcji, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko' 98, red. T. Trzaskalik, s. 265-274, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice.
• Palacios Huerta I., Serrano R., [2006], Rejecting Small Gambles Under Expected Utility, Economics Letters 91, s. 250-259.
• Rabin M., [2000], Risk Aversion and Expected Utility: a Calibration Theorem, „Econometrica” 68, s. 1287-1292.
• Rabin M., Thaler R.H., [2001], Anomalies Risk Aversion, „Journal of Economic Properties” 15(1), s. 219-232.
• Segal U., Spivak A., [1990], First Order versus Second Order Risk Aversion, „Journal of Economic Theory” 51, s. 111-125.
• Tversky A., Kahneman R., [1991], Loss Aversion in Riskless Choice a Reference -Dependent Model, „Quarterly Journal of Economics” 106, s. 204-217.

Identifiers

Biblioteka Nauki

1827224