Depozytariusz – podmiotem wpływającym na bezpieczeństwo organizacyjne funduszy inwestycyjnych w świetle regulacji prawnych

• Authors: Monika Glinka

Title variants

EN

Depositary – the entity acting on the organizational security of investment funds in the light of legal regulations

Abstracts

PL

Funkcjonowanie wszelkich podmiotów na rynku finansowym, w tym funduszy inwestycyjnych, jest ściśle związane z zaufaniem publicznym. Powszechnie uważa się, iż zaufanie publiczne stanowi warunek niezbędny ich istnienia oraz należytego działania na rynku finansowym. Jednym z niezależnych podmiotów zewnętrznych, który na mocy prawa został uprawniony do pełnienia nadzoru nad funduszami inwestycyjnymi, jest depozytariusz. Głównym celem niniejszego artykułu jest przeanalizowanie i tym samym usytuowanie pozycji depozytariusza w strukturze działalności funduszy inwestycyjnych na tle regulacji prawnych dotyczących funduszy inwestycyjnych oraz wskazanie realnego wpływu depozytariusza na funkcjonowanie i bezpieczeństwo organizacyjne funduszy inwestycyjnych w ramach obowiązujących przepisów prawnych, przy uwzględnieniu przy tym ostatnio implementowanej do porządku prawnego dyrektywy UCITS V.

EN

The functioning of all entities on the financial market, including the investment funds, is strongly related to the public trust, it is said that public trust is a prerequisite for their existence as well as operations on the financial market. One of the independent external entity that has been authorized by the law to supervise the investment funds is the depositary. The main purpose of this article is to analyse and set up the depositary’s position in the structure of investment fund activities, against the background of legal regulations concerning investment funds, and to indicate the real impact of the depository on the functioning and organizational security of investment funds under the legal regulations, taking into account the implemented directive – UCITS V.

Keywords

EN

Polish Financial Supervision Authority; UCITS V; financial market; investment fund companies; investment funds; depositary

PL

Komisja Nadzoru Finansowego; UCITS V; rynek finansowy; towarzystwo funduszy inwestycyjnych; fundusz inwestycyjny; depozytariusz

• Publisher: Wyższa Szkoła Gospodarki w Bydgoszczy. Wydawnictwo Uczelniane
• Journal: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Gospodarki w Bydgoszczy. Seria Ekonomia
• Year: 2017
• Volume: 9
• Issue: 31
• Pages: 61-84

Dates

published

2017

Contributors

author

Monika Glinka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

References

• Bazylko A., Regulacje prawne dotyczące funduszy inwestycyjnych w Unii Europejskiej, Zeszyty Naukowe Zakładu Europeistyki Wyższej Szkoły Informatyki i Zarządzania w Rzeszowie, nr 1, Rzeszów 2011.
• Borkowski G., Wpływ nowelizacji Dyrektywy Unii Europejskiej o instytucjach wspólnego inwestowania na polskie regulacje dotyczące funduszy inwestycyjnych otwartych, Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny, Poznań 2003.
• Borkowski G., Michór A., Mroczkowski R., Nieborak T., Petasz P., Stanisławiszyn P., Zawadzka P. (red.), Ustawa o funduszach inwestycyjnych. Komentarz, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2013.
• Dyl M., Fundusze inwestycyjne. Zasady funkcjonowania, KiK Konieczny i Kruszewski, Warszawa 2001.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 stycznia 2002 r. zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych dotyczących przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) w odniesieniu do inwestycji UCITS (2001/108/WE), (Dz.U.UE.L41, z dnia 13.02.2002), zwana „dyrektywą produktową” (ang. Productive Directive).
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS), (Dz. U. L 302 z dnia 17.11.2009).
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/91/UE z dnia 23 lipca 2014 r. zmieniająca dyrektywę 2009/65/WE w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) w zakresie funkcji depozytariusza, polityki wynagrodzeń oraz sankcji z dnia 23 lipca 2014 r. (Dz. Urz. UE.L nr 257z dnia 28.08.2014).
• Dyrektywa Rady 85/611/EWG z dnia 20 grudnia 1985 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS), (Dz. U. L 375 z dnia 31.12.1985).
• Dyrektywa 2001/107/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 stycznia 2002 r. zmieniająca dyrektywę Rady 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS), w celu uregulowania działalności spółek zarządzających i uproszczonych prospektów emisyjnych, (Dz.U.UE.L41 z dnia 13.02.2002), zwana „dyrektywą zarządczą” (ang. Management Directive).
• Gabryelczyk K., Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
• Kowalski J.M., Fundusze inwestycyjne otwarte w Polsce (I) – ramy prawne funkcjonowania, Zeszyty Naukowe WSB nr 10, Poznań – Chorzów 2008.
• Kropiwnicki J., Fundusze inwestycyjne – Prawna ochrona interesu uczestników, Lexis Nexis, Warszawa 2009.
• Kropiwnicki J., Prawna ochrona interesów uczestników funduszów inwestycyjnych, Dom Wydawniczy „Ostoja”, Kraków 2001.
• Kurowski L., System finansowy, [w:] W. Jaworski (red.), Leksykon finansowobankowy, Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1991.
• Matysek-Jędrych A., System finansowy – definicja i funkcje, „Bank i Kredyt”, nr 10/2007.
• Michalski M., [w:] M. Michalski, L. Sobolewski (red.), Prawo o funduszach inwestycyjnych. Komentarz, C.H. Beck, Warszawa 1999.
• Michór A., Odpowiedzialność administracyjna w obrocie instrumentami finansowymi, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2009.
• Mroczkowski R., Nadzór nad funduszami inwestycyjnymi, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2011.
• Mroczkowski R., [w:] A. Michór, R. Mroczkowski, T. Nieborak i in. (red.), Ustawa o funduszach inwestycyjnych. Komentarz, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2014.
• Mroczkowski R., Rola depozytariusza w systemie nadzoru nad rynkiem usług funduszy inwestycyjnych w Polsce, Gdańskie Studia Prawnicze, t. XVI, Gdańsk 2006.
• Perez K., Fundusze inwestycyjne, rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2012.
• Pochmara W., Zapała A., Prawa uczestnika funduszu inwestycyjnego i sposób ich realizacji, KPWiG, Warszawa 2004.
• Przybylska-Kapuścińska W., Gabryelczyk K., Czynniki determinujące decyzje inwestorów indywidualnych o wyborze funduszy inwestycyjnych jako formy alokacji kapitału w Polsce, [w:] D. Dziawgo (red.), Indywidualni inwestorzy na rynku finansowym, Wydawnictwo UMK, Toruń 2004.
• Rozporządzenie delegowane Komisji UE 2016/438 z dnia 17 grudnia 2015 r. uzupełniające Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w odniesieniu do obowiązków depozytariuszy (Dz. U. U.E. L. 78/11 z dnia 24.03.2016).
• Stawecki T., Winczorek P., Wstęp do prawoznawstwa, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2002.
• Stelmachowski A., Zarys teorii prawa cywilnego, Wydawnictwa Prawnicze PWN, Warszawa 1998.
• Ustawa z dnia 22 marca 1991 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 1991, nr 35, poz. 155 ze zm.).
• Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 1997 nr 139, poz. 933 ze. zm.).
• Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. tj. 2017, poz. 1577).
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. 2004 nr 146, poz. 1546 ze zm.).
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U., tj. 2016, poz. 996 ze zm.).
• Ustawa z dnia 31 marca 2016 r. o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. 2016, poz. 615).
• Ustawa z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U., tj. 2016, poz. 996 ze zm.).
• Zawadzka P., [w:] R. Mroczkowski (red.), Komentarz. Ustawa o funduszach inwestycyjnych, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2014.
• Zawadzka P., [w:] A. Michór, R. Mroczkowski, T. Nieborak i in. (red.), Ustawa o funduszach inwestycyjnych. Komentarz, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2014.
• Ziembiński Z., Szkice z metodologii szczegółowych nauk prawnych, PWN, Warszawa – Poznań 1983.

Identifiers

Biblioteka Nauki

1811767