STRATEGIE SPREADU INTERCONTRACT NA RYNKU INDEKSOWYCH KONTRAKTÓW FUTURES NA GPW W WARSZAWIE

• Authors: Ewa Widz
• Languages of publication: PL

Abstracts

PL

Celem artykułu jest określenie możliwości realizacji strategii spreadu międzytowarowego z wykorzystaniem indeksowych kontraktów terminowych futures notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, tj. kontraktów na indeksy WIG20 i mWIG40 oraz zbadanie efektywności tego typu strategii. Brak ograniczeń płynności rynku tych instrumentów pochodnych, wysoka korelacja indeksów WIG20 i mWIG40 oraz kontraktów na te indeksy oraz wysoka zmienność spreadów w latach 2007–2010 pozwalały na osiągnięcie dużych zysków ze strategii. Z kolei w latach 2011–2013 ze względu na słabszą korelację kontraktów indeksowych i niższą zmienność spreadów strategia ta stała się bardziej ryzykowna i mniej zyskowna. Pomimo tego postawioną hipotezę o istnieniu możliwości realizacji efektywnej strategii spreadu międzytowarowegona rynku kontraktów indeksowych na GPW można zweryfikować pozytywnie. Należy dodać, iż większą efektywność strategia zapewnia w warunkach wysokiej zmienności spreadów.Przeprowadzone badania wykazały ponadto, że zdecydowanie łatwiej przewidzieć kierunek zmian spreadu przy długookresowych trendach spadkowych i wzrostowych niż w trendzie bocznym. Można stąd wyciągnąć wniosek, iż strategia spreadu międzytowarowego nie powinna być realizowanaw sytuacji niepewności co do tego, w którą stronę porusza się rynek.

Keywords

PL

kontrakty futures; strategie spreadowe

• Publisher: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Journal: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Year: 2014
• Volume: 2
• Issue: 301

Dates

published

2014-02-17

Contributors

author

Ewa Widz

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie Wydział Ekonomiczny