Search results

1

Book-tax conformity in Polish private companies

100%

Białek-Jaworska A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2016

|

issue 90(146)

65-86

EN

The purpose of this paper is to identify whether financial income differs significantly from the tax base in Poland and what determines these differences between accounting and taxable results in Polish private entities that are not listed on the stock exchange. In this paper, besides examining the level of book-tax conformity in Poland, we investigate the determinants of book-tax differences in the one-book and twobook accounting systems, with deferred income tax. We use the single factor ANOVA variance analysis, robust fixed effects estimator and the fixed effects linear model with an AR(1) disturbance estimator for panel data of 26,657 private limited liability and non-public joint-stock companies for the period of 2003–2014 (177,667 firm-year observations). The originality of this paper results from the deep quantitative analysis of the determinants of book-tax conformity on a novel dataset of Polish private firms. We confirm a strong significant influence of tax law on the shape of the one-book accounting system in Poland. Larger enterprises show fewer book-tax differences. Book-tax conformity is lower in private companies that incur financial losses and in private companies conducting the one-book accounting system. Family-owned companies have higher mean and median book-tax conformity than business groups members, due to higher demand for information from their accounts to support stewardship functions and to monitor the activities of the management board in the business groups.

PL

Celem artykułu jest zdiagnozowanie, czy wynik finansowy istotnie różni się od podstawy opodatkowania i co determinuje różnice między wynikiem rachunkowym i podatkowym w polskich przedsiębiorstwach prywatnych, które nie są notowane na giełdzie papierów wartościowych. W artykule, oprócz rozpoznania poziomu zgodności ksiąg rachunkowych z księgami podatkowymi w Polsce, badano determinanty różnic między wynikiem rachunkowym a podatkowym w systemie jednoksięgowym i dwuksięgowym, z uwzględnieniem odroczonego podatku dochodowego. W badaniu wykorzystano jednoczynnikową analizę wariancji ANOVA, odporny estymator efektów stałych i estymator efektów stałych z autokorelacją pierwszego rzędu dla danych panelowych 26 657 prywatnych spółek z ograniczoną odpowiedzialnością i niepublicznych spółek akcyjnych za lata 2003–2014 (177 667 obserwacji). Oryginalność tego artykułu wynika z po-głębionej analizy ilościowej determinant zgodności wyniku rachunkowego z podatkowym z wykorzystaniem nowej bazy danych polskich firm prywatnych. Uzyskane wyniki potwierdzają silny istotny wpływ prawa podatkowego na kształt jednoksięgowego systemu rachunkowości w Polsce. Większe przedsiębior-stwa wykazują mniejsze różnice między wynikiem rachunkowym a podatkowym. Zgodność ksiąg rachun-kowych i podatkowych jest mniejsza w prywatnych firmach, które ponoszą straty finansowe, i jednostkach prowadzących rachunkowość w systemie jednoksięgowym. Firmy rodzinne mają wyższą średnią i medianę zgodności wyniku księgowego z dochodem podatkowym niż członkowie grup kapitałowych, ze względu na większe zapotrzebowanie na informacje z ksiąg rachunkowych na potrzeby wsparcia funkcji zarządczej stewardship i monitorowania działań zarządu w grupach kapitałowych.

2

Do Polish non-financial listed companies hold cash to lend money to other firms?

100%

Białek-Jaworska A.

Economics and Business Review

|

2017

|

vol. 3(17)

|

issue 4

87-110

EN

This paper aims to identify factors influencing Polish non-financial corporate lending to other entities starting from the recognition motives and sources of cash holdings. The research analyzed panel data of 754 non-financial companies listed on the Warsaw Stock Exchange with use of tobit panel and generalized least squares method. Cash holding is motivated by a transaction motive, a protection against risk by the use of derivatives, investment opportunities and lending money. Non-financial companies try to step into the shoes of financial institutions by lending using money gained from their cash flow, especially when they have long-term investments.

3

IFRS adoption in emerging markets: the case of Iraq

63%

Khdir S. H., Białek-Jaworska A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2020

|

issue 106(162)

177-190

EN

The objective of this paper is to review a synthesis of theories and empirical studies dealing with the mandatory adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) in emerging countries on the example of Iraq. The methodology of this paper is a literature review which mainly focuses on three main streams, including related factors that pressure or prevent such adoption over time, the role of comparability with the implementation of IFRS standards, and the economic consequences of IFRS adoption. Based on the theoretical data analysis and a prior review literature, an adoption paradox model was developed. The study found that mandatory IFRS adoption in Iraq is unlikely to improve financial information compara-bility. We also found that weak political system issues and complaints about the rules are more likely to reduce the faithful implementation process of IFRS. Further, financial information users, home country institutions and IFRS adoption experience affect the effectiveness of IFRS adoption. We contribute to the literature by showing important factors that can be either supportive or obstructive to IFRS adoption.

PL

Celem artykułu jest przeprowadzenie syntezy teorii i badań empirycznych dotyczących obligatoryjnego przyjęcia Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w krajach rozwijają-cych się na przykładzie Iraku. Zastosowana w artykule metodyka obejmuje przegląd literatury, obejmują-cy trzy główne nurty, w tym czynniki determinujące presję na przyjęcie MSSF lub unikanie przyjęcia MSSF w określonym przedziale czasu, rolę porównywalności informacji dzięki wdrożeniu MSSF oraz konsekwencje ekonomiczne przyjęcia MSSF. Na podstawie analizy teorii i dotychczasowej literatury opracowano model paradoksu adopcyjnego. Przeprowadzona analiza wykazała, że obligatoryjne przyjęcie MSSF w Iraku raczej nie poprawi porównywalności informacji finansowych. Stwierdzono również, że słabo rozwinięty system polityczny i narzekanie na zasady najprawdopodobniej ograniczają wierny proces wdrożenia MSSF. Co więcej, użytkownicy informacji finansowej, instytucje w kraju pochodzenia użytkow-ników oraz doświadczenia związane z przyjęciem MSSF wpływają na skuteczność wdrożenia MSSF. Arty-kuł przyczynia się do rozwoju wiedzy przez wskazanie istotnych czynników, które mogą wspierać albo przeszkadzać zastosowaniu MSSF.

4

Pożyczki od jednostek powiązanych a wygładzanie zysków przez polskie przedsiębiorstwa prywatne

63%

Białek-Jaworska A., Dec K.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2019

|

issue 102(158)

11-33

PL

Celem artykułu jest sprawdzenie, czy finansowanie polskich przedsiębiorstw prywatnych, często zarządzanych przez właścicieli, pożyczkami od jednostek powiązanych zmniejsza ich skłonność do wygładzania zysków dzięki niższym kosztom agencji. Pożyczkodawcy będący jednostkami powiązanymi pełnią podwójną rolę interesariusza, będąc zarówno udziałowcami, jak i wierzycielami. Oczekiwano, że pożyczki wewnątrzgrupowe zmniejszają problemy agencji związane z długiem, gdyż ograniczają potrzebę stosowania kowenantów dotyczących zadłużenia i wygładzania zysków. Ponadto płatności odsetkowe z tytułu tych pożyczek zmniejszają zmienność wypłat, co redukuje potrzebę wygładzania dywidend i zysków. Dzięki zastosowaniu metody regresji liniowej i propensity score matching stwierdzono, że przedsiębiorstwa prywatne finansowane przez jednostki powiązane w mniejszym zakresie wygładzają zyski niż pozostałe firmy. Przy wzroście wskaźnika pożyczek od jednostek powiązanych do aktywów ogółem o 10 punktów procentowych, wygładzanie zysków maleje o około 15,9% średniej wartości. Potwierdzono występowanie efektu substytucji pomiędzy pożyczkami wewnątrzgrupowymi a wygładzeniem zysków. Wskazano, że sprawozdawczość finansowa firm prywatnych odpowiada potrzebom informacyjnym interesariuszy pełniących podwójną rolę, tj. wierzycieli powiązanych kapitałowo z pożyczkobiorcą.

EN

This paper aims to verify whether the financing of Polish private firms, often managed by owners, with the use of intra-group loans, decreases the propensity to earnings smoothing as a result of lower agency costs. Intra-group lenders play a dual stakeholder role, being both equity holders and creditors. We expect intra-group loans to mitigate agency problems of debt, because they reduce the need for debt covenants and earnings smoothing. Besides, the interest payments from these loans tend to lower payout volatility which reduces the need for dividend and earnings smoothing. With the use of OLS and propensity score matching we find that private firms financed by related entities exhibit significantly less earnings smoothing than other private firms. With a 10 percentage-point increase in such loans to total assets ratio, earnings smoothing decreases by ca. 15,9% of the mean value. We find evidence for the substitution effect between intra-group loans and income smoothing. We point out that private firms’ financial reporting responds to the needs of the stakeholders playing a dual role as lenders linked with borrowers (related entities).

5

Systemy wczesnego ostrzegania o zagrożeniu upadłością przedsiębiorstw z sektora budowlanego – porównanie analizy dyskryminacyjnej i modelu logitowego

63%

Rusiecki K., Białek-Jaworska A.

Ekonomia. Rynek, Gospodarka, Społeczeństwo

|

2015

|

issue 43

137-160

PL

W warunkach gospodarki rynkowej, przy stale rosnącej konkurencji i zatorach płatniczych, przewidywanie zagrożenia przedsiębiorstw upadłością zyskuje na znaczeniu. Celem artykułu jest zbudowanie modelu dyskryminacyjnego i logitowego do prognozowania upadłości przedsiębiorstw budowlanych na danych z okresu słabej koniunktury próby uczącej, składającej się z 98 przedsiębiorstw. Charakter aplikacyjny wyników badań przeprowadzonych w artykule na próbie uczącej dotyczy zastosowania oszacowanego modelu do prognozowania upadłości przedsiębiorstw w warunkach polskiej gospodarki, w okresie dobrej koniunktury w budownictwie, na próbie testowej składającej się z 44 spółek budowlanych na rok i dwa lata przed upadłością. W badaniu wykorzystano dane finansowe z serwisu informacyjnego EMIS oraz Monitora Polski B, na temat 71 spółek budowlanych, które formalnie odpowiednio w roku 2014 lub 2013 (próba ucząca) oraz 2009 (próba testowa) złożyły wniosek o ogłoszenie upadłości, i 71 spółek budowlanych, które kontynuowały działalność co najmniej rok po badanym okresie.

EN

This article describes the issues of early warning of the risk of bank- ruptcy in the construction sector, comparing the discriminate analysis and the logit model. In a market economy, with ever-increasing competition and payment gridlocks, anticipating danger of bankruptcy of enterprises is gaining importance. This paper aims to build a dis- criminatory and logit model to predict the bankruptcy of construction companies on data from the period of economic downturn of a learning sample, consisting of 98 companies. The nature of application results of research carried out in the article on the learning sample relates to the use of the estimated model to predict the bankruptcy of enterprises in the Polish economy, in good times in the construction industry, on a test sample consisting of 44 construction companies for one year and two years before the bankruptcy. The study uses financial data from the information service EMIS and Polish Monitor B, of 71 construction companies that formally respectively in 2014 or 2013 (for the learning sample) and 2009 (for the test sample) filed for bankruptcy and 71 construction companies that continue to operate at least one year following the period considered.

6

CZY ŹRÓDŁA FINANSOWANIA WPŁYWAJĄ NA EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI W ŚRODKI TRWAŁE i B+R?

63%

Nehrebecka N., Białek-Jaworska A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2015

|

vol. 16

|

issue 4

64-74

PL

Celem artykułu jest zidentyfikowanie wpływu finansowania inwestycji w środki trwałe i prace rozwojowe z oszczędności lub zadłużenia z tytułu kredytu bankowego lub pożyczek na efektywność ich wykorzystania . Analizę przeprowadzono na podstawie jednostkowych danych panelowych niezbilansowanych przedsiębiorstw w Polsce, zatrudniających co najmniej 10 pracowników, z rocznych sprawozdań GUS F-02 za lata 1995 – 2012. Do oszacowania parametrów wykorzystano odporny systemowy estymator GMM. Na podstawie wyników badania stwierdzono, że bardziej zadłużone przedsiębiorstwa osiągają niższą efektywność wykorzystania inwestycji. Przedsiębiorstwa finansujące inwestycje ze środków własnych wybierają projekty bardziej ryzykowne, ale i bardziej efektywne, w działalność badawczo-rozwojową (B+R), dla których trudno byłoby im znaleźć finansowanie zewnętrzne. Wynika stąd, że więcej oszczędzające przedsiębiorstwa i finansujące inwestycje w większym stopniu ze środków własnych, dzięki wyższej efektywności inwestycji w środki trwałe i prace rozwojowe, przyspieszają tempo wzrostu gospodarczego.

EN

This article aims to identify the impact of financing the investments in fixed assets and research and developmental works mainly with savings or by external lenders on effectiveness of such investments use. The analysis was conducted based on unbalanced panel data of individual companies, employing at least 10 workers, contained in the annual reports of Central Statistics Office F-02 for the years 1995-2012. System Generalized Method of Moments (robust) was used for the estimations. The research findings determined that the more indebted companies achieve lower effectiveness of investments use. Companies finance investments from its own funds choose riskier projects, but also more effective in research and development (R&D), for which it would be difficult for them to find external financing. It follows that more saving business and finance investments to a greater extent from its own funds, due to the higher effectiveness of the investments in fixed assets and R&D, accelerate economic growth.

7

Preferencje polskich przedsiębiorstw w zakresie finansowania długiem

63%

Białek-Jaworska A., Nehrebecka N.

Ekonomista

|

2016

|

issue 4

469-500

PL

Celem artykułu jest wskazanie głównych determinant preferencji prywatnych i publicznych przedsiębiorstw niefinansowych w Polsce w zakresie finansowania długiem. Badanie na dużej próbie przedsiębiorstw za lata 1995–2012 przeprowadzono za pomocą modelu ekonometrycznego. Wśród czynników determinujących strukturę kapitałową zbadano wpływ rentowności, płynności, majątku trwałego, możliwości wzrostu, tarczy podatkowej oraz polityki monetarnej. Wyniki badania potwierdziły, że bardziej rentowne i zdolne do samofinansowania duże przedsiębiorstwa w mniejszym stopniu finansują się kredytem niż małe i średnie przedsiębiorstwa. Niezależnie od wielkości przedsiębiorstwa wraz ze wzrostem płynności maleje dźwignia, co świadczy o skłonności przedsiębiorstw do samofinansowania. Wykazano też bardzo niski wpływ polityki monetarnej, zarówno za pośrednictwem stopy procentowej, jak i kursu walutowego, na decyzje przedsiębiorstw co do sposobu finansowania. Uzyskane wyniki mają pewne znaczenie praktyczne i mogą pomóc bankom dostosować ofertę kredytową do potrzeb małych i średnich przedsiębiorstw. Wyniki analiz potwierdzają, że dostęp do dotacji z UE zmniejszył zapotrzebowanie małych przedsiębiorstw na kredyt, a kryzys finansowy lat 2009–2010 ograniczył finansowanie kapitałem obcym.

EN

The aim of the article is to identify main determinants of the preferences of private and public enterprises in Poland as regard debt financing. The investigation was made with help of an econometric model on a large enterprises sample for the period 1995–2012. Among the factors that determine capital structure, the authors tested the impact of profitability, cash flow, fixed capital, growth potential, tax shield, and monetary policy. The results of the examination confirm that more profitable large firms, able to self-finance their activity, are less dependent on credits as compared with small and medium-size firms. Independently of the firm size, increase in the cash-flow lowers the leverage, which proves enterprise propensity to self-financing. The impact of monetary policy on enterprise decisions about the financing manner was very low, both as regards the influence of interest rates and the impact of exchange rates. The results of this research have some practical significance: these may help the banks better to adjust their credit offer to the needs of small and medium-size enterprises. The results of the analysis also confirm that firms access to EU funding has lowered their demand for credits, and the financial crisis of 2009–2010 has reduced the scale of outside financing.

RU

В статье указываются главные детерминанты, учитываемые при принятии решения о кредитном финансировании частными и публичными нефинансовыми предприяти- ями в Польше. Исследование было проведено с помощью эконометрической модели на большой выборке предприятий и охватывало период 1995–2012 гг. Среди факторов, детерминирующих структуру капитала, особое внимание было уделено влиянию рента- бельности, ликвидности, основных фондов, перспектив роста, налогового щита и мо- нетарной политики. Результаты исследования подтвердили, что более рентабельные и способные к самофинансированию крупные предприятия в меньшей степени прибе- гают к кредитному финансированию, чем малые и средние предприятия. Независимо от объемов предприятия, вместе с ростом ликвидности уменьшается рычаг, что свидетель- ствует о склонности предприятий к самофинансированию. Доказано также очень низкое влияние монетарной политики посредством как процентной ставки, так и валютного курса, на решения предприятий относительно способов финансирования. Полученные результаты имеют некоторое практическое значение и могут помочь банкам создать кре- дитное предложение, отвечающее нуждам малых и средних предприятий. Результаты анализа подтверждают, что доступ к дотациям из ЕС сократил спрос малых предприятий на кредит, а финансовый кризис 2009–2010 гг. ограничил финансирование с помощью иностранного капитала.

8

Determinanty inwestycji przedsiębiorstw w środki trwałe. Zależność od cash flow i warunków kredytowych

63%

Nehrebecka N., Białek-Jaworska A.

Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics

|

2016

|

issue 3 (53)

115-145

EN

The article examines the determinants of corporate investments in fixed capital. The analysis was conducted based on unbalanced panel data of individual companies, employing at least 10 workers, contained in the annual reports of GUS F-02 for the years 1995- -2012. The systemic Generalized Method of Moments (robust) was used for the estimations. An empirical analysis of the determinants of corporate investments (in fixed capital) shows a strong investment – cash flow sensitivity, and consequently their less dependence on conditions prevailing in the credit market. The results of research suggests that it exerts influence on the operation of the credit channel of monetary policy transmission mechanism.

9

Corporate expenditures on R&D

63%

Żukowski M., Białek-Jaworska A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

issue 515

65-75

EN

The study identifies factors determining accounting policy in respect to signaling results of undertaken R&D activity. Under International Financial Reporting Standards there is a choice between the capitalization of R&D expenses in the form of intangible assets or treating them as reporting period costs thus decreasing financial result. In order to test if the decision to capitalize development expenditures is a way of signaling the success of undertaken research and development (R&D) activity to the stakeholders, a logistic regression analysis was performed on a sample of 112 non-financial firms listed on the WSE in 2010–2013. Development of enterprises in the global market depends on the implementation of innovative products and services. This can be achieved through the use of available intellectual resources and by investing in the R&D activity.

10

Inwestycje dywersyfikacyjne przedsiębiorstw w nieruchomości inwestycyjne oraz wartości niematerialne i prawne

63%

Nehrebecka N., Białek-Jaworska A.

Nauki o Finansach

|

2015

|

issue 2(23)

22-40

EN

The article identified determinants of the corporate investment diversification in Poland, ie. in investment property or intangible assets and their dependence on corporate savings. The analysis was conducted on unbalanced panel data of individual companies employing at least 10 workers contained in the annual reports of Central Statistical Office (F-02) from the years 1995-2012. The parameters used to estimate the system GMM [Generalised Methods of Moments]. Also included is a robust variance-covariance matrix. The obtained results allow to conclude that the increase in liquid reserves (savings) increases the investment diversification spending (in real estate and intangible assets). A positive correlation was obtained in diversified investments of the real effective exchange rate based on CPI and growth opportunities. This may be due to the anti-inflationary role of investment in real estate, as well as the improvement of the situation of exporters of services (investing in intangible assets), granting licenses to foreign companies on their own technology or software due to the appreciation of the exchange rate.

11

Rola kredytu bankowego w finansowaniu przedsiębiorstw w Polsce w latach 1995-2011

63%

Białek-Jaworska A., Nehrebecka N.

Nauki o Finansach

|

2014

|

issue 3(20)

60-101

EN

The purpose of the paper is to verify the applicability of the pecking order theory to Polish non-finance companies’ inclination to loan-based financing, as well as to indicate the long-term and short-term bank loan use determinants, including the monetary policy impact and the time effect. The analysis covers a sample of 800,000 observations across the period 1995-2011, using the GMM system method. The impact of foreign and government ownership, the share of exports, profitability, liquidity, fixed assets collateral and monetary policy are the determinants of the long-term and short-term bank loan in business financing investigated in the study. For small and medium size enterprises, a negative correlation is found between profitability and both long- and short-term loan financing, as well as between liquidity and short-term loan financing, according to what the pecking order theory assumes. A negative impact of restrictive monetary policy effected via interest rate and rate of exchange channels on Polish firms’ decisions as regards financing their business with short-term bank loan is found. The effect of the current and previous period payment gridlocks on short-term bank loan financing experienced by small and medium size enterprises should help banks adjust their loan offer to SME’s needs. The correlation between the bankruptcy risk level and companies’ short-term borrowing decisions – positive in the group of large firms and adverse among SMEs – should guide banks’ loan committees when modifying their creditworthiness analysis and verification procedures of loan applications. The use of the (S)VAR panel method for investigating the response of the bank loan financing level to the interest rate, exchange rate and credit risk disturbance (shock) are the original aspects of the study. The empirical evidence that a higher share of liquid securities in assets reduces the use of short-term loan and that in small firms its level in the previous period is positively correlated with the use of short-term bank loan financing is the added value of the paper.

12

Does information asymmetry influence cash holding in the most liquid public companies in Poland?

63%

Szymanek P., Białek-Jaworska A.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

|

2023

|

issue 47(2)

161-180

EN

Purpose: This paper analyses the relationship between information asymmetry and the cash hoarded by companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE). Methodology/approach: We applied the Ordinary Least Squares approach to cross-sectional data of the 212 most liquid public companies for which data on bid-ask spread was available. Findings: We show that companies with greater information asymmetry hold more cash, confirming the investment opportunities hypothesis. The average bid-ask spread negative-ly impacts cash reserves, no matter the character of discretionary accruals. Net working capital and cash flow to non-cash asset ratios positively affect cash holdings, in contrast to the debt ratio. The results show that the costs of monitoring managers are lower than information asymmetry costs in Poland and suggest that holding more cash is more benefi-cial than going into debt. The default risk or the threat of borrowing costs rising in turbu-lent times is worse than a loss due to keeping cash. Research limitations/implications: Research limitations concern cross-sectional data only for one year – 2017. Originality/value: Our paper is the first study of the relationship between information asymmetry and cash holdings for the transition economy. The novelty of our research is also the use of a different approach to measure information asymmetry in the Polish capi-tal market.

PL

Cel: Celem artykułu jest analiza zależności między asymetrią informacji a gromadzeniem środków pieniężnych przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Metodyka/podejście badawcze: Zastosowano Metodę Najmniejszych Kwadratów do ana-lizy danych przekrojowych 212 najbardziej płynnych spółek publicznych, dla których do-stępne były dane o spread bid-ask. Wyniki: Pokazano, że spółki o większej asymetrii informacji posiadają więcej środków pie-niężnych, potwierdzając hipotezę o możliwościach inwestycyjnych. Średni bid-ask spread nega-tywnie wpływa na rezerwy środków pieniężnych, niezależnie od charakteru uznaniowych różnic memoriałowych. Kapitał obrotowy netto oraz wskaźnik przepływów pieniężnych do aktywów niegotówkowych pozytywnie wpływają na zasoby środków pieniężnych, w przeci-wieństwie do wskaźnika zadłużenia. Wyniki pokazują, że koszty monitoringu menedżerów są w Polsce niższe niż koszty asymetrii informacji. Sugerują one, że posiadanie większych zasobów środków pieniężnych jest korzystniejsze niż zadłużanie się. Ryzyko niewykonania zobowiązania lub ryzyko wzrostu kosztów kredytu w burzliwych czasach są bardziej szko-dliwe niż straty z powodu utrzymywania gotówki. Ograniczenia/implikacje badawcze: Badanie zostało przeprowadzone na danych prze-krojowych, tylko dla jednego okresu – 2017 roku. Oryginalność/wartość: Artykuł jest pierwszym opracowaniem zależności między asyme-trią informacji i rezerwami płynności dla gospodarki w okresie transformacji. Nowością w badaniu jest również wykorzystanie wieloaspektowego podejścia do pomiaru asymetrii in-formacji na polskim rynku kapitałowym.

13

Determinanty dojrzałości modeli biznesowych

51%

Białek-Jaworska A., Gabryelczyk R., Pugaczewicz A.

Studia i Materiały

|

2016

|

issue 1/2016 (20)

7-23

PL

Celem artykułu jest praktyczna aplikacja koncepcji oceny dojrzałości modeli biznesowych na podstawie postrzeganego przez przedsiębiorcę stopnia rozwoju poszczególnych elementów modelu wpływających na tworzenie wartości dla klienta i zapewniających czerpanie korzyści z tej wartości. Do zidentyfikowania determinant dojrzałości modelu biznesowego wykorzystano wyniki badania ankietowego przeprowadzonego za pośrednictwem DELab UW na grupie respondentów, obejmujących start-upy oraz starsze przedsiębiorstwa (scale-up). W artykule zdiagnozowano wpływ wieku (fazy cyklu życia) firmy, sposobu komercjalizacji, dostępności źródeł finansowania oraz elementów kapitału intelektualnego na dojrzałość modelu biznesowego badanych przedsiębiorstw. W strukturze grupy również udział przedsiębiorstw wykorzystujących w działalności wyniki prac badawczo-rozwojowych (zarówno spośród start-up, jak i scale-up) wynosi 50%, co pozwoliło zbadać wpływ sposobu komercjalizacji i elementów kapitału intelektualnego na dojrzałość modeli biznesowych badanych podmiotów.

XX

The goal of this article is the practical application of the concept of assessment of the maturity of a business model on the basis of the degree of development of the individual model elements that have an impact on creating value for the customer and guaranteeing benefits from that value as perceived by the entrepreneur. The results of a questionnaire-based survey as conducted through DELab of the University of Warsaw1 on a group of respondents encompassing start-ups as well as older companies (scale-ups) are presented in order to identify the determinants of the maturity of the business model. The article diagnoses the influence of age (phase in the lifecycle) of the company, its method of commercialization, accessibility of sources of financing, and elements of intellectual capital on the maturity of the business model of the investigated companies. The group structure included companies utilizing the results of research and development efforts in their operations (both start-ups and scale-ups). They accounted for 50%, which made it possible to examine the impact of method of commercialization and intellectual capital elements on the maturity of the business models of the surveyed entities.

Refine search results

Book-tax conformity in Polish private companies

Do Polish non-financial listed companies hold cash to lend money to other firms?

IFRS adoption in emerging markets: the case of Iraq

Pożyczki od jednostek powiązanych a wygładzanie zysków przez polskie przedsiębiorstwa prywatne

Systemy wczesnego ostrzegania o zagrożeniu upadłością przedsiębiorstw z sektora budowlanego – porównanie analizy dyskryminacyjnej i modelu logitowego

CZY ŹRÓDŁA FINANSOWANIA WPŁYWAJĄ NA EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI W ŚRODKI TRWAŁE i B+R?

Preferencje polskich przedsiębiorstw w zakresie finansowania długiem

Determinanty inwestycji przedsiębiorstw w środki trwałe. Zależność od cash flow i warunków kredytowych

Corporate expenditures on R&D

Inwestycje dywersyfikacyjne przedsiębiorstw w nieruchomości inwestycyjne oraz wartości niematerialne i prawne

Rola kredytu bankowego w finansowaniu przedsiębiorstw w Polsce w latach 1995-2011

Does information asymmetry influence cash holding in the most liquid public companies in Poland?

Determinanty dojrzałości modeli biznesowych