Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 9

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

The Diversity of Okun’s Coefficient in the Regions of Poland

100%
Kliber P.
Studia Regionalne i Lokalne
|
2021
|
issue 1(83)
5-18
EN
In the paper, we calculate Okun’s coefficients in the regions of Poland. We compare the coefficients estimated for each region separately with the calculations obtained from seemingly unrelated regression (SUR) models. The results reveal that the latter method gives better estimates, because shocks in output are highly correlated across regions. Then, we consider the question concerning the existence of macroeconomic “clubs” among Polish regions. Two such clubs are found: the northwest of Poland and the eastern border region. Finally, some conclusions concerning economic policy preventing unemployment are drawn.
PL
W artykule wyznaczono współczynniki Okuna dla województw Polski. Porównano współczynniki otrzymane na podstawie oszacowań przeprowadzanych osobno dla każdego województwa z wynikami uzyskanymi z zastosowaniem modelu pozornie niezwiązanych regresji (seemingly unrelated regression, SUR). Wyniki pokazują, że druga metoda daje lepsze oszacowania, ponieważ zjawiska szoku w produkcji są silnie skorelowane między regionami. Następnie rozważamy kwestię istnienia makroekonomicznych „klubów” wśród województw Polski. Otrzymane wyniki wskazują na istnienie dwóch takich klubów obejmujących: północno-zachodnią część Polski oraz wschodnie województwa Polski. Ostatecznie przedstawiamy wnioski dotyczące polityki gospodarczej przeciwdziałania bezrobociu.
2
Publication available in full text mode
Content available

Ekonometryczna analiza konwergencji regionów Polski metodami panelowymi

100%
Kliber P.
Studia Regionalne i Lokalne
|
2007
|
issue 1(27)
74-87
PL
W artykule omawiany jest problem konwergencji gospodarek regionalnych województw polskich do stacjonarnych stanów równowagi w modelu Solowa. Pokazano, jak można wyznaczyć odpowiednie parametry β-konwergencji warunkowej i bezwarunkowej ekonometrycznymi metodami panelowymi. Szacunków dokonano metodami panelowymi z tzw. efektami stałymi. Metody te umożliwiają wyznaczenie stóp wzrostu produktywności pracy (indeksu postępu technicznego), a także różnic w produktywności między poszczególnymi województwami.
EN
The author investigates the problem of convergence of Polish regions towards their stationary stable states in the Solow model. The article shows how it is possible to estimate the conditional and unconditional β-convergence with the panel methods. The estimations using panels with fixed effects are performed, which allows to estimate the growth rates of labor productivity (technical progress) and to check the differences between regions with respect to the productivity.
3
Content available remote

A puzzle of excessive equity risk premium and the case of Poland

100%
Kliber P.
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
|
2016
|
vol. 12
|
issue 1
1-11
EN
The article presents a historical review of the literature related to the empirical problem of excessive risk premium. The risk premium (the diff erence between the return on equiti es and risk-free rate) observed in fi nancial markets cannot be reconciled with theoreti cal models of fi nancial markets – it is too high (“excessive”). We present the original model from the seminal work of Mehra and Prescott (1985), where this problem has been signaled. The article gives an overview of the main trends in the literature concerning this problem, of the proposed soluti ons and of the extension to the model. Finally, we consider the problem in the Polish context, estimating the original Mehra-Prescott model using data from the Polish financial market.
4
Publication available in full text mode
Content available

An analytical method for construction of a fundamental portfolio

100%
Kliber P.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2019
|
issue vol. 63, nr 2
25-36
EN
The classical models used for the construction of an investment portfolio do not take into account the fundamental values of the companies in question. The model of a fundamental portfolio adds this dimension to the classical criteria of profitability and risk. It is assumed that an investor selects stocks according to their attractiveness measured by some fundamental values of companies. In the paper the authors propose an analytical solution of the optimization problem of constructing a fundamental portfolio and present empirical examples of the calculation of fundamental portfolios of stocks listed on the Warsaw Stock Exchange.
PL
Klasyczne metody wyboru portfela inwestycyjnego nie biorą pod uwagę wartości fundamentalnej spółek. Model portfela fundamentalnego dodaje ten wymiar do klasycznych kryteriów zyskowności i ryzyka. Zakłada się w nim, że inwestor wybiera spółki według ich atrakcyjności inwestycyjnej, mierzonej za pomocą pewnych wskaźników fundamentalnych. W artykule przedstawiono propozycję analitycznego rozwiązania problemu optymalizacyjnego konstrukcji portfela fundamentalnego. Zaprezentowano też przykłady wyznaczania tą metodą portfeli fundamentalnych złożonych z akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
5
Publication available in full text mode
Content available

Determinants of the spread between POLONIA rate and the reference rate – dynamic model averaging approach

100%
Kliber P.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2017
|
issue 482
107-120
EN
In the paper, we consider the factors that determine the overnight interest rates in the Polish interbank market. Since 2008 the Polish central bank has been trying to place the POLONIA rate around the NBP reference rate, mainly by influencing the liquidity conditions through open market operations. We identify a set of factors that determine the overnight rates, namely: liquidity, expectations, confidence in the banking sector and central bank operations. To this end we have used dynamic model averaging method, which allows to identify the set of variables that provide the best description of the explanatory variable. The results reveal that before the outbreak of financial crisis in 2008 the spread between POLONIA rate and reference rate could be explained mainly by liquidity conditions. After the crisis had begun, the importance of liquidity factor decreased and the expectations played a more important role in determining the spread.
6

Prawo Okuna na regionalnych rynkach pracy w Polsce

100%
Kliber P.
|
2017
|
vol. 64
|
issue 1
41-58
7
Publication available in full text mode
Content available

Zbieżność ścieżek wzrostu gospodarki Polski i polskich województw w latach 1998-2000 do stabilnych stanów równowagi

63%
Kliber P., Malaga K.
Studia Regionalne i Lokalne
|
2003
|
issue 4(14)
41-63
PL
W artykule rozpatrzymy dwa neoklasyczne modele wzrostu gospodarczego typu Solowa-Swana z deficytem budżetowym i bez deficytu budżetowego dla gospodarki Polski i dla polskich regionów utożsamianych z województwami powstałymi w 1998 r. Modele wzrostu typu Solowa–Swana, pomimo swojej prostoty i typowych dla nurtu neoklasycznego założeń , stanowią ciągle układ odniesienia dla makroekonomicznych modeli wzrostu gospodarczego nowej generacji, zwanych umownie modelami endogenicznego wzrostu gospodarczego. Przedmiotem naszego zainteresowania będzie w szczególności ocena tempa zbieżności regionalnych ścieżek wzrostu i ścieżek wzrostu gospodarki Polski do stabilnych stanów równowagi w modelach wzrostu Solowa-Swana z deficytem budżetowym i bez niego. Wyznaczenie wartości PKB na pracującego w stabilnych stanach równowagi jest możliwe przy bardzo silnych założeniach przyjmowanych w modelu Solowa–Swana. Zastosowane przez nas metody kalibracji parametrów obu modeli wzrostu, zgodne z logiką modeli, determinują wyniki końcowe. W szczególności mają one wpływ na tempo zbieżności ścieżek wzrostu do stabilnych stanów równowagi, jak również na wartości kapitału fizycznego i PKB na efektywnie zatrudnionego w stabilnych stanach równowagi. Traktując wartości PKB na pracującego w stabilnych stanach równowagi jako docelowe wartości długookresowe, udzielimy odpowiedzi na pytanie, jak zmieni się regionalny rozkład PKB na efektywnie pracującego w latach 1998–2000 w stosunku do regionalnego rozkładu PKB na pracującego w stabilnych stanach równowagi.
EN
In the paper we present two neoclassical growth models of Solow-Swan type: with regional budget deficit and without it. The main aim of the paper is to analyze the convergence of regions in Poland towards their stable steady-states and to check the speed of this convergence. We use the method of calibration of parameters in models and numerical methods for calculating capital and output per worker in stable steady-states. The computations were made for the new administration division of Poland. On the base of empirical results we make conclusions about future distribution of wealth among regions and about potential possibilities of growth in regions. We also try to answer the question if in the future there will be convergence or divergence of welfare among regions of Poland.
8
Publication available in full text mode
Content available

Information asymmetry, liquidity and the dynamic volume-return relation in panel data analysis

63%
Kliber P., Garsztka P.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2018
|
issue 519
122-134
EN
In the paper we investigate the dynamic relation between returns and volume of individual stocks traded on the Warsaw Stock Exchange. Theoretical models suggest that this relation reveals the information asymmetry in the market and the role of private information. Unlike other works, we use dynamic regression to obtain the coefficients for 52 stocks, assuming that coefficients for individual stock can vary from month to month. Then we use panel regression with random effects to test the relationship between coefficient of information asymmetry and liquidity. We find an evidence supporting the compliance of measure of information asymmetry, especially for medium and small capitalization companies.
9
Publication available in full text mode
Content available

Charakterystyka przenikania kryzysu na rynek międzybankowy w Polsce na podstawie analizy3-miesięcznych spreadów WIBOR-OIS oraz LIBOR-OIS dla dolara amerykańskiego i euro

51%
Kliber A., Kliber P., Płuciennik P.
Przegląd Statystyczny
|
2014
|
vol. 61
|
issue 1
43-64
PL
Spready pomiędzy stopą procentową LIBOR oraz stawką kontraktu OIS o tym samym terminie zapadalności są dobrym miernikiem kondycji rynku międzybankowego. W niniejszym artykule zostały one wykorzystane celem wyznaczenia kierunków przenikania kryzysu subprime oraz kryzysu zadłużeniowego pomiędzy Stanami Zjednoczonymi, strefą euro i Polską. Analiza została oparta o modele VAR-BEKK oraz wyznaczone za ich pomocą funkcje odpowiedzi na impuls w średniej i wariancji warunkowej.
EN
Spreads between the LIBOR rate and fixed rate of the OIS contract of the same maturity are good indicators of respective interbank markets condition. In this article their dynamics is used to determine directions of subprime and debt crises transmission among the interbank markets of the United States, the euro zone and Poland. In our analysis we used VAR-BEKK models and determined impulses response in conditional mean and conditional variance processes.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.