Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Refine search results

Journals help

  1. 5 Pieniądze i Więź

Years help

  1. 1 2021

  2. 3 2020

  3. 1 2018

Authors help

  1. 5 Łon E.

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Rynek akcji jako barometr przyszłego stanu aktywności gospodarczej na przykładzie krajów G-7

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2020
|
vol. 23
|
issue 2 (87)
37-44
PL
W artykule badano powiązania rynku akcji z wybranymi zmiennymi makroekonomicznymi, takimi jak PKB, konsumpcja prywatna, inwestycje i inflacja. Badania prowadzono na grupie krajów G-7. Okazało się, iż rynki akcji grupy krajów G-7 są stosunkowo silnymi barometrami przyszłego stanu gospodarki. Zanotowano bowiem silną korelację dodatnią między stopą zwrotu z indeksu giełdowego w roku T a realnym tempem PKB, konsumpcją prywatną i inwestycjami w roku T+1. Uczestnicy rynku akcji krajów grupy G-7 starają się konfrontować rzeczywistość z oczekiwaniami. Pozytywnie przez nich przyjmowane są dane o lepszej od oczekiwanej zmianie wzrostu gospodarczego. Z zadowoleniem przyjmują oni także niespodziewany spadek inflacji.
EN
The article examines the relationship between stock market and the selected macroeconomic variables such as GDP, private consumption, investment and inflation. The research was conducted on a group of G-7 countries. It turned out that the stock markets of the G-7 group are relatively strong barometers of the future state of the economy. A strong positive correlation was observed between the rate of return on the stock exchange index in the year T, and real GDP rate, private consumption and investment in the year T+1. Participants of the G-7 stock market are trying to confront reality with expectations. They welcome data on better than expected change in economic growth. Investors also get high returns on shares in the year of an unexpected fall in inflation.
2

Polityka pieniężna banków centralnych w dobie koronawirusa

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2020
|
vol. 23
|
issue 1(86)
69-76
PL
W artykule przedstawiono działania ratunkowe dla gospodarki ze strony banków centralnych w dobie epidemii koronawirusa. Okazało się, iż zdecydowana większość banków centralnych na świecie łagodzi obecnie politykę pieniężną. Łagodzenie polityki pieniężnej odbywa się poprzez wykorzystanie zarówno instrumentów standardowych (obniżki stóp procentowych), jak i instrumentów niestandardowych (skup aktywów). NBP również łagodzi politykę pieniężną obniżając stopy procentowe do najniższego poziomu w historii oraz skupując papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa.
EN
The article presents rescue actions from central banks for the economy in the era of coronavirus epidemic. The majority of central banks in the world are currently easing their monetary policy. Expansive monetary policy is implemented through the use of both standard instruments (interest rate cuts) and non-standard instruments (purchase of assets). The NBP also eases its monetary policy by lowering interest rates to the lowest level in history and buying government-guaranteed securities.
3

Instrumenty niestandardowe banków centralnych

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2018
|
vol. 21
|
issue 1(78)
77-89
PL
W artykule przedstawiono mechanizm funkcjonowania instrumentów niestandardowych stosowanych w polityce pieniężnej wybranych banków centralnych. Scharakteryzowano instrumenty niestandardowe stosowane przez FED, EBC, Bank Anglii oraz Bank Japonii. Zwrócono uwagę na szczególną rolę amerykańskiego banku centralnego w przeciwdziałaniu dalszemu pogłębieniu się kryzysu finansowego. Zaprezentowano własne poglądy, co do zasadności stosowania instrumentów niestandardowych w przypadku Narodowego Banku Polskiego. Zwrócono uwagę, iż ogromnym atutem naszego kraju jest posiadanie własnego pieniądza.
EN
The article presents the mechanism of functioning of non-standard instruments used in the monetary policy of selected central banks. In this paper non-standard instruments used by the FED, the ECB, the Bank of England and the Bank of Japan were characterized. Attention was drawn to the special role of the US central bank in preventing further deepening of the financial crisis. The paper presents author’s own views on the legitimacy of application of non-standard instruments in the case of the National Bank of Poland. It was pointed out that the huge advantage of our country is having our own currency.
4

Interwencje walutowe wybranych banków centralnych

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2021
|
vol. 24
|
issue 1 (90)
41-52
PL
W artykule porusza się problematykę interwencji walutowych w okresie kryzysu gospodarczego wywołanego epidemią koronawirusa. Wyjaśnia się tu, czym są interwencje walutowe i jakie mogą być ich rodzaje. W artykule przedstawiano przykłady banków centralnych, które w dobie koronawirusa dokonywały udanych interwencji walutowych na przełomie lat 2020 i 2021. Okazało się, że skutecznych interwencji dokonywały w tym czasie zarówno kraje wschodzące, jak i dojrzałe. Skutecznych interwencji walutowych dokonywał w tym czasie także nasz Narodowy Bank Polski.
EN
The article deals with the issue of currency interventions during the economic crisis caused by the coronavirus epidemic. It explains what currency interventions are, and what types of interventions can there be. The paper presents examples of central banks that during the coronavirus era made successful foreign exchange interventions at the turn of 2020 and 2021. It turned out that both emerging and developed countries made effective interventions at that time. Our National Bank of Poland also made effective currency interventions during this period.
5

Indeksy branżowe notowane na GPW w Warszawie jako barometry polskiej gospodarki

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2020
|
vol. 23
|
issue 3 (88)
79-88
PL
W artykule badano, czy rynek akcji może być barometrem przyszłego stanu aktywności gospodarczej. Badanie przeprowadzono na przykładzie wybranych indeksów branżowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Okazało się, że zachodzi stosunkowo silny dodatni związek między stopą zwrotu z Indeksu Cenowego w roku T a realnym tempem zmian PKB i jego elementów składowych (konsumpcją i inwestycjami) w roku T+1. Można powiedzieć, iż indeks ten jest dobrym barometrem polskiego stanu gospodarki. Podobne związki zaobserwowano pomiędzy stopą zwrotu z wybranych indeksów branżowych w roku T a realnym tempem zmian PKB w roku T+1. Okazało się, iż indeksy branżowe również są dobrym barometrem polskiego stanu gospodarki.
EN
The article examines whether stock market could be a barometer of the future state of economic activity. The study was conducted on the example of selected industry indices listed on the Warsaw Stock Exchange. It showed that there is a relatively strong positive relationship between the rate of return on the Price Index in the year T and the real rate of change in GDP and its components (consumption and investments) in the year T+1. It can be said that this index is a good barometer of the Polish economy. Similar relationships were observed between the rate of return on selected industry indices in the year T and the real rate of changes in GDP in the year T+1. Thus, it turned out that industry indices are also a good barometer of the Polish economy.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.