Results found: 2

Search results

Sort By:

Limit search:

Optimization in fuzzy economic order quantity (FEOQ) model with promotional effort cost and units lost due to deterioration

100%

Gahan P., Pattnaik M.

LogForum

2017

vol. 13

issue 1

61-76

Background: This model presents a significant model for analyzing the effect of deteriorating items and promotional effort in fuzzy optimal instantaneous replenishment model for finite planning horizon. Accounting for holding cost per unit per unit time and ordering cost per order have traditionally been the case of modeling inventory systems in fuzzy environment. These imprecise parameters defined on a bounded interval on the axis of real numbers and the physical characteristics of stocked items dictate the nature of inventory policies implemented to manage and control in the production system. Methods: This model postulates the promotional effort cost to frame total inventory cost. Thus a modified fuzzy EOQ (FEOQ) model with promotional effort factor is introduced, it assumes that a percentage of the on-hand inventory is wasted due to deterioration and considered as an enhancement to EOQ model to determine the optimal promotional effort and the replenishment quantity so that the net profit is maximized. In theoretical analysis, the necessary and sufficient conditions of the existence and uniqueness of the optimal solutions are proved and further the concavity of the fuzzy net profit function is established. Computational algorithm using the software LINGO 13.0 version is developed to find the optimal solution. Results and conclusions: The results of the numerical analysis enable decision-makers to quantify the effect of promotion policy on optimizing the net profit for the retailer and wasting the percentage of on-hand inventory due to deterioration respectively. Finally, sensitivity analyses of the optimal solution with respect the major parameters are also carried out. Furthermore fuzzy decision making is shown to be superior then crisp decision making without promotional effort in terms of profit maximization.

Wstęp: Tematem pracy jest model istotności służący do analizy efektów zniszczenia towarów oraz efektu promocyjnego w modelu rozmytym ciągłego uzupełniania w określonym horyzoncie czasu. Głównym parametrem tworzenia modelu zarządzania zapasem w rozmytym środowisku jest zazwyczaj koszt jednostkowy na jednostkę zamówienia w określonej jednostce czasu. Te nieprecyzyjne parametry, oparte o oś liczb rzeczywistych, tworzą otoczenie, w którym stosuje się system zarządzania zapasem. Metody: Model określa wpływ promocyjny na całkowity koszt zapasu. W tym celu został stworzony rozmyty model ekonomicznej wielkości zakupu uwzględniający efekt promocyjny oraz procentowe zniszczenie zapasu, tak, aby osiągnąć maksymalny zysk netto. W trakcie analizy teoretycznej, niezbędne i wystarczające warunki istnienia i unikalności rozwiązań optymalizacyjnych wykazały słuszność dalszych badań nad funkcją rozmytej zyskowności netto. W celu znalezienie optymalnego rozwiązania stworzono algorytm przy użyciu oprogramowania LINGO 13.0. Wyniki i wnioski: Wyniki analizy numerycznej umożliwiają oszacowanie efektu polityki promocyjnej na optymalizację zysku netto dla detalisty jak również poziomu zniszczeń towaru. Również zostały przeprowadzone analizy wrażliwości uwzględniające najważniejsze parametry, które wykazały celowość stosowania proponowanej metody dla maksymalizacji zysku przy uwzględnieniu efektu promocyjnego.

Impact of publicity effort and variable ordering cost in multi-product order quantity model of units lost sales due to deterioration

100%

Pattnaik M., Gahan P.

LogForum

2018

vol. 14

issue 3

407-424

Background: This model investigates the instantaneous multi-product economic order quantity model by allocating the percentage of units lost due to deterioration in an on-hand inventory with promotional investment and functional major ordering cost. The objective is to maximize the net profit so as to determine the order quantity, publicity effort factor, the cycle length and number of units lost due to deterioration. Methods: The mathematical model with algorithm is developed to find some important characteristics for the concavity of the net profit function. Numerical examples are provided to illustrate the results of proposed model which benefits the retailer for ordering the deteriorating items. Finally, sensitivity analysis of the net profit for the major inventory parameters is also carried out. Results and conclusions: The proposed model is a general framework that considers wasting/ none wasting the percentage of on-hand multi-product inventory due to deterioration with publicity effort cost and functional major ordering cost simultaneously.

Wstęp: W pracy poddano analizie model ekonomicznej wielkości partii dla zamówień wielo-asortymentowych poprzez alokację procentu jednostek utraconych w wyniku zniszczenia oraz poprzez inwentaryzację przy uwzględnieniu inwestycji w promocję oraz koszty zamówień. Celem pracy było maksymalizacji zysku netto poprzez odpowiednie kształtowanie wielkości zamówienia, długości cyklu odtworzeniowego oraz ilości jednostek, ulegających zniszczeniu. Metody: Opracowany matematyczny algorytm w celu znalezienia ważnych charakterystyk wklęsłości funkcji zysku netto. Zaprezentowany przykłady w celu zilustrowania wyników uzyskanych przy zastosowaniu opracowanego modelu oraz jego zalet. Na końcu przeprowadzono analizę wrażliwości zysku netto dla głównych parametrów inwentaryzacyjnych. Wyniki i wnioski: Proponowany model stanowi ogólny schemat uwzględniający utratę procentową zapasów w wyniku zniszczenia przy uwzględnieniu zmiennych kosztów związanych z zamawianiem towarów.

Refine search results

2 LogForum

2 Gahan P.

2 Pattnaik M.

1 2018

1 2017

Search results

Optimization in fuzzy economic order quantity (FEOQ) model with promotional effort cost and units lost due to deterioration

Impact of publicity effort and variable ordering cost in multi-product order quantity model of units lost sales due to deterioration