Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 4

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Kryzys a ryzyko porfela walut

100%
Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2010
|
issue 6
95-114
PL
Bardzo ważnym etapem procesu zarządzania ryzykiem jest pomiar ryzyka. Wśród wielu metod jego pomiaru, które rozwinęły się w ciągu ostatnich kilkunastu lat, bardzo popularną i często stosowaną w praktyce - np. przez banki - jest wartość narażona na ryzyko (Value at Risk, w skrócie VaR). Niniejszy artykuł traktuje o tej metodzie, koncentrując się na ryzyku związanym z kursami walutowymi oraz kursem złota, a także budowie portfela i ukazaniu wpływu ogólnoświatowego kryzysu na inwestycje w te aktywa. W następnej części pracy zostaną krótko omówione wybrane dotychczasowe próby modelowania kursów walutowych i teoria dotycząca konstrukcji portfela. W rozdziale trzecim zostanie przedstawiona istota VaR i sposoby jej obliczania. W rozdziale czwartym zostanie przedstawiona charakterystyka danych i analiza obliczonych wyników. W ostatniej piątej części zostaną podsumowane najważniejsze wyniki. (fragment tekstu)
EN
The aim of the article is to examine the influence of global financial crisis, which started in 2008, on currency portfolios exemplified by portfolio of five currencies and gold. The article describes three approaches to calculation of Value at Risk. VaR was estimated by applying the method of historical simulation. Then, the analysis of stress testing was implemented. The research was carried out concerning three periods of time: the whole period of the observation, the phase until the day of the beginning of the crisis, and from the day after the beginning of the crisis. (original abstract)
2

Wybrane modele szeregów czasowych dla Spółek z indeksu SMI

63%
Gurgul P., Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2009
|
issue 5
51-65
PL
Zaprezentowano wyniki badań przeprowadzonych przez autorów nad przydatnością różnych najnowszych modeli giełdowych do opisu danych dla spółek wziętych z giełdy szwajcarskiej (z indeksami SMI). Omówiono modele GARCH oraz modele tej klasy uwzględniające asymetrię danych. Autorzy zauważają, że decydującym kryterium dopasowania modelu do danych giełdowych jest ich skośność czyli asymetria.
EN
The aim of the paper is to prove the use of some type of GARCH models in application to 18 companies listed in SMI which is the main index of Swiss Stock Exchange. The authors concentrate on seven extensions of the APARCH model formulated by Ding, Engle and Granger in 1993 and other GARCH type models. The APARCH model couples the flexibility of a varying with the asymmetry coefficient (to take the "leverage effect" into account). Based on the AIC and RMSE criterions goodness of fitting the authors established that the most frequently the T ARCH models has been indicated as the most suitable model for returns of Swiss companies (12 cases out of 18). The next positions in this ranking occupy EGARCH and GARCH models (in each case 3 models out of 18). These results underline importance of taking into account the asymmetry of the distribution of returns. (original abstract)
3

Modele systemowe ryzyka indukowanego

63%
Gil Z., Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2010
|
issue 6
21-28
PL
Obecny kryzys finansowy obnażył braki w teorii ryzyka. W szczególności przydatne do analiz przyczyn tego kryzysu byłoby wprowadzenie pojęcia ryzyka indukowanego, bo to właśnie zaburzenia w sieci powiązań gospodarek państw i światowej giełdy, przenoszone z miejsca na miejsce, dotknęły negatywnymi konsekwencjami gospodarki nawet tych krajów, które w pętlę złych długów samodzielnie nie wpadły. Dotyczy to w szczególności gospodarki polskiej. Celowe jest umiejscowienie tego ryzyka w kontekście innych typów ryzyk i wyciągnięcie wynikających z tego wniosków, przydatnych zarówno dla teorii jak i praktyki w dziedzinie zapobiegania tego rodzaju sytuacjom. Ryzyko indukowane jest dla gospodarki danego kraju równie niespodziewane jak inne typy ryzyka, różni się jednak od nich zdecydowanie większą energią. Zakłócenia nim spowodowane można porównać do fal tsunami, które nakładają się na fale lekko wzburzonego oceanu, gdzie owe lekkie wzburzenie jest opisywane za pomocą terminologii "ryzyk klasycznych" jak ryzyko główne, stowarzyszone, wtórne i alternatywne. Wpływa ono również bardziej niż inne typy ryzyk na ryzyko antyryzyka, czyli na zachowania i odpowiedzialność osób kierujących ciągiem działań zarządzania antykryzysowego. (fragment tekstu)
EN
The article defines a new type of risk, which manifested itself in the contest of global financial crisis. The induced risk was placed in relation to other types of risks in two models of the system: static and dynamic. This raises important observations regarding the reduction of the terrible risk to global financial markets as well as space in other areas of risk. (original abstract)
4

Metody badania stacjonarności kursów walutowych

63%
Gurgul H., Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2008
|
issue 4
69-88
PL
Przedstawiono wyniki badania stacjonarności kursów złotego wobec pięciu walut: euro, dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego, funta szterlinga oraz jena japońskiego. Przy badaniach stacjonarności zastosowano najważniejsze testy, tzn. ADF, DF-GLS, Phillipsa-Perrona oraz KPSS.
EN
In this paper the empirical results concerning the stationarity testing of foreign exchanges of Polish zloty against five main world currencies are presented. By mean of ADF, DF-GLS and Philips-Perron tests the non-stationarity of order 1 in all considered time series is established. The KPSS test indicates integration of the investigated time series of order 2. (original abstract)
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.