Search results

1

Spadek znaczenia rynku międzybankowego jako źródła zarządzania płynnością banków w okresie pokryzysowym ze szczególnym uwzględnieniem segmentu niezabezpieczonych lokat międzybankowych

100%

Liszewska M.

Progress

|

2019

|

issue 6

100-115

EN

The global financial crisis resulted in the limitation of using by banks the interbank market for short-term liquidity management in both Poland and the euro area. As a result of the decrease in confidence between market participants, the reduction in turnover was recorded primarily in the unsecured deposits. The consequenceof the crisis of confidence was increased aversion of banks to longer maturities financing. This led to growth in the importance of overnight transactions in the structure of unsecured deposits. The decrease in the interbank deposit market importance was also maintained in the post-crisis period. The reasons for this situation was not only the growth of credit risk, but also the regulatory and legal changes as well as modifications of bank funding models. Partly this situation is also due to the central banks reaction for crisis. In the period of tensions on the financial markets the priority for central banks was not to support banks’ activity on the interbank market. As a result, the changes that started with the crisis of confidence have proved to be long-lasting. Interbank markets, both in Poland and the euro area, have not recovered their role before the global financial crisis.

PL

Globalny kryzys finansowy skutkował ograniczeniem możliwości wykorzystania rynku międzybankowego do krótkoterminowego zarządzania płynnością przez banki zarówno w Polsce, jak i w strefie euro. Na skutek spadku zaufania pomiędzy uczestnikami rynku obniżenie obrotów odnotowano przede wszystkim w segmencie lokat niezabezpieczonych. Dalszą konsekwencją był wzrost znaczenia depozytów jednodniowych w strukturze depozytów niezabezpieczonych zawieranych na rynku międzybankowym, jako efekt zwiększonej awersji banków do finansowania na dłuższe terminy zapadalności. Spadek znaczenia rynku lokat międzybankowych utrzymywał się także w okresie pokryzysowym. Przyczyn tej sytuacji upatrywać można nie tylko we wzroście ryzyka kredytowego, ale również w zmianach regulacyjno-prawnych oraz modyfikacji wykorzystywanych przez banki modeli finansowania działalności bankowej. Można ocenić, że po części za sytuację tę odpowiada także postawa banków centralnych, których priorytetem w okresie napięć na rynkach finansowych nie było wsparcie aktywności banków na rynku międzybankowym. W rezultacie zmiany, które zapoczątkowane zostały kryzysem zaufania pomiędzy uczestnikami rynku, okazały się długotrwałe w skutkach. Rynki niezabezpieczonych lokat międzybankowych, zarówno w Polsce, jak i strefie euro, nie odzyskały roli, jaką pełniły przed wybuchem globalnego kryzysu finansowego.

2

Rola indeksów rynku pieniężnego w wycenie instrumentów kredytowych w Polsce w świetle reformy wskaźników referencyjnych

100%

Liszewska M.

Bezpieczny Bank

|

2019

|

vol. 75

|

issue 2

51-73

EN

Although IBOR rates are widely used on the financial market, the Global Financial Crisis has resulted in discussion on the information value of them. As a consequence, financial market participants face the challenge of benchmark reform. In particular, this problem concerns the Polish credit market, which is dominated by floating rate loans. In the light of new regulation, this may led to a serious financial stability risk, related both to the methodology adopted as well as the schedule of implementation. Therefore it seems important to review the work carried out in this field on the domestic financial market, together with the analysis of the opportunities and threats resulting from the adopted solutions.

PL

Istotnym skutkiem kryzysu finansowego z 2008 roku jest globalna dyskusja na temat wartości informacyjnej powszechnie stosowanych indeksów rynku pieniężnego typu IBOR. Jej konsekwencją jest reforma szeroko rozumianych wskaźników referencyjnych. W sposób szczególny problem ten dotyczy krajowego rynku kredytowego, na którym dominują produkty oparte o zmienną stopę procentową, indeksowane do stawek typu IBOR. W świetle nowych regulacji prawnych może to oznaczać poważne ryzyko dla stabilności systemu finansowego, związane zarówno z ostatecznym kształtem wskaźników referencyjnych, jak również terminem ich opracowania. Istotny wydaję się stąd przegląd prac prowadzonych w tym zakresie na rynku krajowym wraz z analizą szans i zagrożeń wynikających z przyjęcia poszczególnych rozwiązań.

3

Answers of the European Financial Congress in relation to the European Securities and Markets Authority’s consultation paper on Draft Regulatory Technical Standards under the Benchmarks Regulation

100%

Liszewska M.

Bezpieczny Bank

|

2020

|

vol. 79

|

issue 2

157-162

4

Rozwój kanałów dystrybucji usług ubezpieczeniowych w Polsce na tle trendów europejskich

63%

Penczar M., Liszewska M.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

vol. 2

|

issue 5

221-234

PL

W artykule przedstawiono analizę zmian w zakresie struktury kanałów sprzedaży usług ubezpieczeniowych w Polsce w latach 2007–2011. Odnotowane zmiany wynikały nie tylko z rozwoju polskiego rynku ubezpieczeniowego w kierunku rynków dojrzałych, ale były również w dużym stopniu determinowane zawirowaniami na rynku finansowym. W artykule dokonano także porównania struktury dystrybucji ubezpieczeń na rynku polskim z wybranymi rynkami europejskimi, z uwzględnieniem podziału na segment ubezpieczeń na życie oraz ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych. Umożliwiło to wskazanie modelu, w którego kierunku rozwija się rynek ubezpieczeń w Polsce, a tym samym dało podstawy do wnioskowania w zakresie przyszłych możliwych kierunków zmian struktury dystrybucji produktów ubezpieczeniowych.

5

Has the Stabilizing Nature of Deposits Changed after the Crisis? Impact of Funding Structure on Bank's Risk

51%

Penczar M., Kujawski L., Liszewska M.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2022

|

vol. 56

|

issue 5

185-205

EN

Theoretical background: The global financial crisis (GFC) has shown the importance of the funding model for the bank’s stability. In this context, deposits were of particular importance as they proved to be a stable source of funding during market turmoil. As a result, many banks have changed the funding model, paying greater attention to financing obtained on the deposits market. Purpose of the article: In this paper, we analyze the impact of funding models on the EU banks’ risk after GFC, i.e. in 2011–2018. We put particular emphasis on the funding structure measured by the deposits to total assets ratio and changes that take place according to the type of institution (i.e. listing status, specialization, and funding model). Research methods: In our research, we use panel data models together with a set of tests that allow us to deduce about properties of proposed models and allow us to analyze the significance of the impact of the bank-specific, macroeconomic, and dummy variables on the bank’s risk. We apply “within”, “fixed time effects” estimator from plm R package. Main findings: We confirm the stabilizing function of deposits, but also the non-linear nature of the impact of the funding structure on the bank’s stability, depending on the bank’s specialization. This means that the stabilizing role of deposits for the bank’s stability is just as important in the post-crisis period as it was during the outbreak of GFC in 2008, although the excessive growth of deposits in some types of banks may, however, lead to an increase in the risk level.

Refine search results

2 Bezpieczny Bank

1 Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

1 Progress

1 Zarządzanie i Finanse

1 2023

1 2020

2 2019

1 2013

5 Liszewska M.

2 Penczar M.

1 Kujawski L.

Spadek znaczenia rynku międzybankowego jako źródła zarządzania płynnością banków w okresie pokryzysowym ze szczególnym uwzględnieniem segmentu niezabezpieczonych lokat międzybankowych

Rola indeksów rynku pieniężnego w wycenie instrumentów kredytowych w Polsce w świetle reformy wskaźników referencyjnych

Answers of the European Financial Congress in relation to the European Securities and Markets Authority’s consultation paper on Draft Regulatory Technical Standards under the Benchmarks Regulation

Rozwój kanałów dystrybucji usług ubezpieczeniowych w Polsce na tle trendów europejskich

Has the Stabilizing Nature of Deposits Changed after the Crisis? Impact of Funding Structure on Bank's Risk