Results found: 2

Search results

Sort By:

Limit search:

Efekt przedziałowy współczynnika determinacji modelu rynku

100%

Olbryś J.

Optimum. Studia Ekonomiczne

2014

vol. 2(68)

W literaturze przedmiotu zauważa się, że konsekwencją obecności zakłóceń w procesach transakcyjnych mogą być pewne prawidłowości empiryczne dotyczące: własności szeregów stóp zwrotu spółek, indeksów giełdowych i portfeli inwestycyjnych, jak również modeli estymowanych z wykorzystaniem tych szeregów czasowych. Jedną z nich jest efekt wrażliwości współczynnika determinacji modelu rynku na zmiany długości przedziału czasowego pomiaru stopy zwrotu, czyli tzw. efekt przedziałowy współczynnika R2. W artykule przedstawiono wyniki badań empirycznych, których celem była weryfikacja hipotezy badawczej zakładającej, że na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA występuje efekt przedziałowy współczynnika determinacji modelu rynku. Analizowano okres od stycznia 2007 roku do grudnia 2012 roku i stwierdzono brak przesłanek do odrzucenia hipotezy.

According to the literature, some empirical phenomena can be attributed to frictions in trading processes. One of them is the impact of the return interval on the coefficient of determination of a market model, which is known as the intervalling effect in R-squared. In this paper, the author tests the hypothesis that the values of a market model R-squared for stocks differ significantly in the Warsaw Stock Exchange when various return intervals are used. The period investigated is from Jan 2007 to Dec 2012. The empirical results confirm that there is no reason to reject the research hypothesis that the so-called R-squared interval effect is present in the WSE.

Crisis Periods, Contagion and Integration Effects in the Major African Equity Markets During the 2007-2009 Global Financial Crisis

51%

Labuschagne C., Majewska E., Olbryś J.

Optimum. Studia Ekonomiczne

2016

vol. 5(83)

A number of studies assert that during critical events cross-market correlations change substantially. The main focus of this paper is to explicitly test two research hypotheses concerning the effect of increasing cross-market correlations in the 2007-2009 Global Financial Crisis (GFC) compared to the pre-crisis period. These hypotheses state that there was no contagion and no integration effects among the U.S., the U.K., and selected African stock markets (South Africa, Namibia, Egypt, Nigeria, Morocco and Kenya) during the GFC. The crisis periods are formally detected using a statistical method of dividing market states into bullish and bearish markets. The sample period begins in January 2003 and ends in December 2013, and it includes the 2007 U.S. subprime crisis. Obtained results indicate that there is no reason to reject both research hypotheses. Moreover, the results confirm a heterogeneity of the African equity markets in the context of the influence of the recent global crisis.

Refine search results

2 Optimum. Studia Ekonomiczne

2 Olbryś J.

1 Labuschagne C.

1 Majewska E.

1 2016

1 2014

Search results

Efekt przedziałowy współczynnika determinacji modelu rynku

Crisis Periods, Contagion and Integration Effects in the Major African Equity Markets During the 2007-2009 Global Financial Crisis