Search results

1

Antycykliczne instrumenty polityki makroostrożnościowej wpływające na rynek nieruchomości w Unii Europejskiej

100%

Olszak M., Świtała F.

Bezpieczny Bank

|

2015

|

issue 4 (61)

41-66

PL

W artykule zostały przeanalizowane instrumenty antycyklicznej polityki makroostrożnościowej wpływające na rynek nieruchomości z perspektywy ich potencjalnych skutków dla funkcjonowania sektora finansowego. Aby osiągnąć ten cel, zarysowane zostały podstawowe właściwości badanych instrumentów oraz zaprezentowano mechanizm transmisji tych instrumentów. Analiza mechanizmu transmisji z uwzględnieniem dorobku literatury dotyczącej wyceny kredytów oraz efektów ubocznych regulacji pozwoliła na identyfikację ograniczeń jego przebiegu. Zidentyfikowano, że restrykcyjne sektorowe wymogi kapitałowe oraz wskaźników LTV DTI i DSTI mogą skutkować występowaniem zjawiska migracji kredytobiorców do sektora bankowości cienia lub innych instytucji finansowych świadczących usługi transgraniczne, a niepodlegających regulacjom makroostrożnościowym. Zastosowanie restrykcyjnych instrumentów może nasilić występowanie w sektorze bankowym zjawiska negatywnej selekcji i w efekcie przynieść pogorszenie ogólnej jakości portfela kredytowego.

EN

The article focuses on the analysis of countercyclical macroprudential instruments directed at the real estate market, with the aim of identification of potential side effects of their use. To achieve this goal we present the most important features of these tools and characterize the transmission mechanism of those instruments. An analysis of the transmission mechanism and related current literature on the pricing of the loan market, as well as side effects of the regulations, lends support to the view that it is possible to identify limitations of this transmission mechanism. We find that restricitve sectoral capital requirements and LTV, DTI and DSTI ratios, may result in increased migration of borrowers to shadow banks or other financial intermediaries (e.g. those operating cross-border), which are not subject to macroprudential regulations. Restrictive macroprudential tools applied to the banking sector could possibly bring about the unintended consequence of increased negative selection and, in effect, of a worsened quality of bank lending portfolio.

2

Mikro- i makroostrożnościowe standardy płynności banków i ich skutki

100%

Olszak M., Świtała F.

Problemy Zarządzania

|

2018

|

issue 1/2018 (72), t.1

116-149

PL

Artykuł dotyczy standardów płynnościowych, których istotność dla prowadzenia polityki regulacyjnej państwa wzrosła w okresie po kryzysie finansowym 2007/2008, szczególnie w obszarze dbania o stabilność finansową. Analiza zawarta w artykule koncentrowała się na dwóch grupach zagadnień. Po pierwsze na identyfikacji wspólnych cech międzynarodowych standardów płynnościowych określonych w Bazylei III oraz w przepisach prawnych w Unii Europejskiej oraz porównaniu polskich nadzorczych miar płynności ze standardami międzynarodowymi, po drugie zaś na określeniu potencjalnych skutków stosowania standardów płynnościowych. Artykuł jest efektem badań finansowanych przez Wydział Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego ze środków na rozwój potencjału badawczego.

EN

This article focuses on liquidity standards whose significance has risen since the recent crisis of 2007/2008. The analysis concentrates on two areas. The first one is identification of common characteristics of liquidity standards recommended in Basel III and provisions included in directives and regulations in the European Union, as well as common traits of Polish supervisory liquidity rules and Basel III standards in this field. The other is identification of effects of liquidity standards. Analysis of Polish supervisory liquidity standards leads to conclusion that they have their counterparts in liquidity standards recommended by the Basel Committee. Simulations conducted by the Bank for International Settlements show that implementation of liquidity standards will bring more benefits than losses, for both banking (and financial) sector and the real economy. Unfortunately, contemporary empirical research only explains what are the effects of application of reserve requirements used in monetary policy. So little is known about the effects of other instruments whose track record is relatively short. However, even this scant evidence seems to support the prediction that reserve requirements could potentially be applied as a tool stabilizing financial sector and diminishing systemic risk.

3

Determinants of loans growth in cooperative banks in Poland: Does capital ratio matter?

81%

Kowalska I., Olszak M., Świtała F.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2019

|

issue vol. 63, nr 2

49-64

EN

This article examines the impact of bank capital ratios on cooperative banks’ lending by comparing differences in loan growth to differences in capital ratios at sets of banks that are clustered based on capital ratio size. Applying a fixed-effects estimator to a sample of cooperative banks operating in Poland and using a unique quarterly dataset covering the period of 2000:1-2012:4, we find that loans’ growth is particularly capitalconstrained in poorly-capitalized banks, but only in non-recessionary ones. Lending of poorly capitalized banks is strongly affected by the interest rate margin, which is also important in determining the loans’ growth of medium and large cooperative banks. Generally the results add support to the view that small banks, such as cooperative banks, are not capital-constrained in recessionary periods, thus their customers do not suffer from the capital crunch in unfavourable macroeconomic conditions. However, their lending activity is procyclical, because increases in the unemployment rate result in decreases in the loans’ growth of cooperative banks in Poland.

PL

Artykuł analizuje wpływ współczynnika kapitałowego na aktywność kredytową banków spółdzielczych, biorąc pod uwagę stopień dokapitalizowania tych banków. W badaniu zastosowano estymator z ustalonymi efektami stałymi na próbie danych kwartalnych dotyczących banków spółdzielczych w Polsce w okresie 2000:1-2012:4 i zidentyfikowano, że stopa wzrostu kredytów jest szczególnie wrażliwa na współczynnik kapitałowy w przypadku słabo dokapitalizowanych banków, przede wszystkim w okresie ożywienia. Aktywność kredytowa banków słabo dokapitalizowanych jest również bardzo wrażliwa na wskaźnik marży odsetkowej netto. Efekt ten utrzymuje się również w przypadku pozostałych banków. Ogólnie wyniki badania dają podstawę do stwierdzenia, że aktywność kredytowa małych lokalnych banków, którymi zazwyczaj są banki spółdzielcze, nie jest ograniczona przez współczynniki adekwatności kapitałowej w okresie recesji. Zatem ich klienci nie odczuwają skutków kryzysu kapitałowego w niesprzyjających uwarunkowaniach makroekonomicznych. Jednakże aktywność kredytowa tych banków jest procykliczna, ponieważ przy wzroście stopy bezrobocia następuje spadek stopy wzrostu kredytów banków spółdzielczych w Polsce.

4

Bank-specific determinants of sensitivity of loan-loss provisions to business cycle

81%

Olszak M., Chodnicka-Jaworska P., Kowalska I., Świtała F.

Faculty of Management Working Paper Series

|

2016

|

issue WPS 3/2016

1-43

EN

In this paper we explore several new factors which may affect the procyclicality of loan-loss provisions. In particular, we test whether there are visible differences in sensitivity of loan-loss provisions to the business cycle between commercial and cooperative banks as well as between large, medium and small banks. We also aim to find out whether the level of bank capital ratio and the application of discretionary income-smoothing affect procyclicality of loan-loss provisions. Our results show that loan-loss provisions of banks are procyclical. This procyclicality is particularly visible and stronger in the sample of commercial banks. We also find that loan-loss provisions of large banks are more negatively affected by the business cycle than those of medium or small banks. We show that banks with low capital ratios exhibit increased procyclicality of loan-loss provisions. And finally, we also find empirical evidence that banks with a greater degree of discretionary income-smoothing have loan-loss provisions more negatively affected by the business cycle, and thus more procyclical.

5

Competition in commercial banks in Poland – analysis of Panzar-Rosse H-statistics

81%

Świtała F., Olszak M., Kowalska I.

Faculty of Management Working Paper Series

|

2013

|

issue WPS 4/2013

1-28

EN

This paper aims to find out how intense is the competition in Polish commercial banks loan market. Using Panzar – Rosse H-statistics and applying several estimation techniques (GLS, one-step GMM and two-step GMM) we find that this intensity is sensitive to the estimator applied. Upon analysis of results, one can conclude that competition evolves differently across years in Poland. In some years, competition was relatively high, as the H-statistics reached the level of 0.75, which is relatively close to perfect competition. In other years it gradually decreased reaching its bottom line in 2010, and took upward trend in 2011 and 2012. Generally, the values of our competitive environment measure indicate at monopolistic competition in Poland.

6

Competition between commercial banks in Poland – an analysis of Panzar-Rosse H-statistics

81%

Świtała F., Olszak M., Kowalska I.

Problemy Zarządzania

|

2014

|

issue 4/2014 (48) t.1

64 - 92

EN

This paper aims to find out how intense the competition between Polish commercial banks is in the loan market. Using Panzar–Rosse H-statistics and employing several estimation techniques (GLS, one-step GMM and two-step GMM), we find that this intensity is sensitive to the estimator applied. Upon the analysis of results, it can be concluded that competition evolved differently over the years in Poland. In some years, competition was rather high as the H-statistic reached the level of 0.75, which is relatively close to perfect competition. In other years, it gradually decreased reaching its lowest value in 2010, and showed an upward trend in 2011 and 2012. Generally, the values of our competitive environment measure indicate monopolistic competition in Poland.

PL

Celem artykułu jest określenie stopnia nasilenia konkurencji na rynku kredytowym banków komercyjnych w Polsce. Na podstawie wartości statystyki H Panzara-Rosse’a oszacowanej przy zastosowaniu kilku technik estymacji (GLS, one-step GMM and two-step GMM) identyfikujemy, że uzyskane wnioski co do stopnia nasilenia konkurencji są wrażliwe na metodę estymacji. Na podstawie analizy w poszczególnych latach w okresie 2008–2012 zauważyć można zróżnicowanie nasilenia konkurencji. W niektórych latach konkurencja jest relatywnie wysoka, gdyż wartość statystyki H wynosi 0,75 – co wskazuje na konkurencję bliską doskonałej. W innych latach poziom statystyki H jest niższy, co prowadzi do wniosku, że konkurencja ta ma cechy modelu konkurencji monopolistycznej.

Refine search results

2 Faculty of Management Working Paper Series

2 Problemy Zarządzania

1 Bezpieczny Bank

1 Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

1 2019

1 2018

1 2016

1 2015

1 2014

1 2013

6 Olszak M.

6 Świtała F.