Bankowość spółdzielcza stanowi istotną część krajowego systemu bankowego, a w mniejszych miejscowościach jest często podstawowym dostarczycielem usług bankowych. Dla poprawy sytuacji finansowej i zakresu oferowanych usług, a także konieczności podniesienia poziomu kapitałów własnych banki spółdzielcze prowadziły silną konsolidację w latach 1997-2009. W jej wyniku liczba banków obniżyła się ponaddwukrotnie, tj. z 1.295 do 576. Jednak z drugiej strony liczba placówek podniosła się o ponad 70%, tj. z 2.250 do 4.402. Konsolidacja była jednym z czynników pozwalających na rozszerzenie zakresu usług dotychczas skoncentrowanego na działalności depozytowej i kredytowej. Przeprowadzone badania wskazują, że konsolidacja bankowości spółdzielczej przyczyniła się do zwiększania znaczenia przychodów nieodsetkowych w przychodach z działalności bankowej, na co pozytywny wpływ miał zwiększający się udział obsługi sektora niefinansowego, tj. wzrost udziału należności i zobowiązań. Kontynuacja konsolidacji i wzrost kapitałów własnych umożliwi bankom zwiększenie geograficznego obszaru działania i oferowania coraz szerszego zakresu usług bankowych.
EN
Cooperative banking is an important part of the banking system, and for smaller towns is often the primary provider of banking services. To improve the financial situation and the scope of services offered and also to raise equity, cooperative banks conducted a process of consolidation in the years 1997-2009. As a result, the number of banks fell over twice, i.e. from 1.295 to 576. However on the other hand the number of branches increased by more than 70%, i.e. from 2.250 to 4.402.Consolidation was one of the factors which enabled banks to extend the scope of services, at that time mainly concentrated on deposit and lending activities. Results of this research indicate that consolidation caused the higher share of noninterest income in the banking income, what was positively influenced by the growing banks` concentration on nonfinancial sector, i.e. increase of its loans and deposits. Continuation of the consolidation process and increase of capital will enable banks to increase the geographical area of operation and to offer an even wider range of banking services.
The simultaneous activation of many sources of risk can slow bank operations and even lead to bankruptcy. Credit risk is the greatest threat to the orderly functioning of a bank. To protect against its materialization banks spend nearly 90% of their total capital requirement. Concentration of credit exposure to single entities, as well as to single economic sectors, can be a source of additional risks. Estimation of the additional portion of the capital requirement in selected banks in Poland in 2008-2013 indicates that banks should assign additional 4% and 2% of the capital requirement to cover the risk of exposure concentrations in: respectively, individual entities and individual economic sectors. For banks with a retail profile more important was the risk of large exposures in individual economic sectors, and for banks with a corporate profile in individual entities. Estimates were carried out according to the procedure used by the Bank of Spain and the Bank of Slovenia, and the data derived from the annual financial reports of selected banks listed on the WSE.
Celem badania jest rozpoznanie, jakie znaczenie dla efektywności zakładów ubezpieczeń majątkowych ma ich forma prawna. Analizą objęto 29 zakładów działających w Polsce w latach 2002-2017, w tym 21 spółek akcyjnych i 8 towarzystw ubezpieczeń wzajemnych (TUW). Efektywność oszacowano parametryczną metodą SFA. Badania wykazały, że zakłady funkcjonujące w formie spółek akcyjnych były w całym analizowanym okresie efektywniejsze niż TUW, średnio 51,2% versus 42,5%, przy czym różnica ta miała tendencję spadkową. Na efektywność obu rodzajów zakładów pozytywnie wpływał wzrost ich rozmiarów działania, mierzonego aktywami i składką przypisaną brutto. Oba rodzaje zakładów poprawiały swą efektywność w środowisku niskiej inflacji i niskiej dynamiki wzrostu PKB, a także wyższej konkurencji w sektorze. Redukcja kosztów działania w relacji do pozyskiwanej składki miała dodatni wpływ na efektywność spółek akcyjnych.
EN
The goal of the study is to recognize the impact of the legal form of the property insurance company on its efficiency. The analysis covered 29 firms operating in Poland in 2002-2017, including 21 joint-stock companies and 8 mutual insurance companies (TUW). Efficiency was estimated using the parametric SFA method. The study has shown that over the entire analyzed period firms operating in the form of joint-stock companies were more effective than TUW, an average of 51.2% versus 42.5%. The effectiveness of both types of firms was positively influenced by the increase in their size, as measured by the gross written premium and assets. Both types of firms improved their efficiency in the environment of low inflation rate and low GDP growth rate as well as higher competition in the sector. The reduction of operating costs in relation to the collected premium had a positive impact on the efficiency of joint-stock companies.
Kryzys finansowy wywołany załamaniem się rynku kredytów hipotecznych typu sub-prime doprowadził do niewypłacalności wielu renomowanych instytucji finansowych. Choć problemy prowadzące do kryzysu powstały głównie w Stanach Zjednoczonych, to olbrzymia skala tego rynku i zaangażowanie się wielu globalnych grup finansowych sprawiły, że jego skutki odczuwalne są w większości krajów świata. Istnienie kilka kanałów transmisji kryzysu pomiędzy uczestnikami systemu finansowego sprawia, że problemy rynku kredytowego przenoszą się również do sektora ubezpieczeniowego. Oddziaływanie to ma zarówno bezpośredni, jak i pośredni charakter. Jego rodzaj i skala uzależnione są od sposobu oraz wielkości zaangażowania zakładów ubezpieczeń w procesy sekurytyzacyjne. Zaangażowanie to polegało na bezpośrednim zakupie wysoko dochodowych papierów wartościowych zabezpieczonych kredytami sub-prime, ubezpieczaniu ryzyka niewypłacalności emisji obligacji CDO, a także ubezpieczaniu odpowiedzialności cywilnej instytucji finansowych i ich kierownictwa z tytułu błędów i strat powstałych w procesie sekurytyzacji. Kryzys rynku sub-prime również w pośredni sposób wpłynął na obniżenie dochodów sektora ubezpieczeniowego. Wynika to z wzajemnej zależności wszystkich sektorów systemu finansowego. Obniżenie cen aktywów na rynkach finansowych doprowadziło do redukcji wartości portfela inwestycyjnego zakładów ubezpieczeń. Z kolei spowolnienie gospodarcze, niższy poziom konsumpcji i inwestycji oraz spadek zaufania społecznego do instytucji finansowych - to przyczyny obniżenia się popytu na usługi ubezpieczeniowe i spadku dochodów tego sektora. Szacuje się, że udział zakładów ubezpieczeń w stratach sektora finansowego nie przekracza 12%. Publikacje urzędów nadzoru finansowego i firm konsultingowych w Europie nie wskazują na pojawienie się zauważalnego bezpośredniego wpływu kryzysu kredytów sub-prime na sektor ubezpieczeniowy.
EN
Financial crisis caused by the collapse of the sub-prime market led to defaults of many well-known financial institutions. Although sources of the crisis emerged in the USA, the magnitude of the sub-prime market and engagement of many global financial groups caused that its results were noticeable in many countries. Existence of channels of crisis transmission resulted in a quick appearance of first signs of crisis in the insurance industry. The ways of crisis transfer are of direct and indirect character. Their nature and scale depend on the manner of the insurance companies engagement into the securitization market. Some insurance companies directly purchased sub-prime securities, other guaranteed the risk of default on the securities collateralized by sub-prime loans, or insured financial responsibility of the financial companies and their officers against errors and omissions made during the securitization process. The sub-prime crisis also indirectly affected profits of the insurance industry. Lower assets` prices on financial markets resulted in reduction of the value of insurance companies` investment portfolio. Also general economic slowdown, lower consumption and investments, and fall of financial institutions` credibility became significant sources of a drop in demand for insurance services. The level of insurance sector losses is estimated on 12%. However reports of national financial authorities and consulting companies do not indicate any noticeable impact of sub-prime crisis on the insurance industry in Europe.
Consolidation leads to the higher concentration of the banking sector. Developments of ICT and electronic banking, on the one hand enable to create extended banking organizations, but on the other hand expand boundaries of the local banking market and the range of banking products. This research, which was conducted on the group of top 50 US banks for the period of 1994-2005, shows that there is a positive, although weak, correlation between the banking market concentration and the price level. Moreover, the research indicates the level of non-interest costs, as an important determinant of the increase of lending interest rates. Factors responsible for the reduction of lending rates are: the value of banking assets, the value of non-interest earnings, and the level of development of local real and financial sectors. The general outcome of the research suggests that the analysis of market effects of the bank merger should not be focused only on the relationship between the banking market concentration and the level of prices, but on the feasibility of improvements in the cost and revenue structures, resulted from expansion of the bank's network and the range of services. Consolidation may lead to reduction of overhead costs and banking prices. However, too broad expansion, may be a source of unexpected costs and force banks to raise lending rates and service charges, limit their competitiveness and put threat on the stability of the future operations.
Lata 2002-2009 były okresem silnej restrukturyzacji sektora ubezpieczeń nie na życie. Proces ten intensyfikowała perspektywa, a od 2004 roku pełne uczestnictwo w jednolitym europejskim sektorze ubezpieczeniowym. W tym okresie zagraniczne zakłady ubezpieczeń zwiększyły swoje zaangażowanie, wzrósł udział rynkowy ubezpieczycieli z kapitałem prywatnym, w tym zagranicznym, istotnie obniżył się poziom koncentracji rynku, spadł udział sprzedaży własnej na korzyść dystrybucji przez brokerów ubezpieczeniowych i banki. Celem badania było wyznaczenie czynników wpływających na zmianę koncentracji sektora. Przeprowadzono je na podstawie danych panelowych z 35 zakładów działających w latach 2002-2009. Badania wskazują, że na obniżenie się koncentracji rynku istotny wpływ miały m.in. wzrost inwestycji zagranicznych w kapitały zakładów ubezpieczeń, wzrost średniej wielkości zakładów, wzrost udziału sprzedaży przez placówki banków i innych instytucji finansowych oraz spadek udziału sprzedaży przez placówki własne zakładów. Ponadto stwierdzono, że na obniżenie koncentracji pozytywny wpływ miała sytuacja gospodarcza charakteryzująca się wzrastającym tempem przyrostu produktu krajowego brutto.
EN
The period 2002-2009 became a period of a significantly restructuring of the non-life insurance sector in Poland. This process was intensified by the perspective, and, since 2004, a real integration of the Polish financial system with the European financial markets. At that time foreign insurance companies increased investments in Poland, leading to the increase of the market share of the private, and foreign owned companies. The level of market concentration significantly dropped. The purpose of this research was to find out determinants of changes in the degree of the sector concentration. Calculations were conducted based on the panel data of the sample of 35 companies operating in the years 2002-2009. The results indicate that market concentration was mainly impacted by an increase in foreign investment in the own capital of insurance companies, an increase of the share of medium-sized firms, a growth in sales through the banking network, and the change in the system of sales due to reduction of sales through its own facility. Moreover the research confirmed that the process is conducive to the economic environment with higher GDP growth.
The paper examines the use of municipal bonds in funding activities of local governments in Poland. The research is based on the data from Ministry of Finance, ECB, Central Statistical Office and the platform CATALYST. The analysis indicates that in Poland the level of usage of bonds by municipalities is lower than the EU average. Poland`s entrance to the EU and the EU structural funds significantly increased the interest of municipalities in funding investments with bonds, especially in 2008–2010. A significant portion of municipal bonds was dedicated to the regional development projects, mostly in infrastructure. In the years 2011–2014 the advantageous features of bonds caused an increase in the value of outstanding municipal bonds, as well as their share in the total municipal debt. Revenue bonds issued by the municipal enterprises have become a new option for funding infrastructure regional projects.
W latach 1996-2011 bankowość spółdzielcza podlegała silnym przeobrażeniom strukturalnym, zmieniając się z bankowości niszowej w bankowość uniwersalną. Procesy te były zbliżone ze zmianami zachodzących w krajach UE i pozaeuropejskich. Ponad dwukrotnie zmniejszyła się liczba banków (z 1.394 do 574), ale jednocześnie zwiększyła się liczebność sieci placówek (z 1.136 do 4.0201). Konsolidacja przyczyniła się do poprawy kapitalizacji banków, poziomu bezpieczeństwa ich działania. Średnia wartość wskaźnika adekwatności kapitałowej wzrosła z 8,8% do 13,4%. Wyższe kapitały własne umożliwiły im obsługę kredytową większych przedsiębiorstw. Wejście Polski do UE, poprawa koniunktury, a następnie światowy kryzys finansowy wpłynęły na reorganizację struktury portfela kredytowego banków spółdzielczych istotnie zwiększając w nim udział kredytów dla przedsiębiorstw i osób prywatnych oraz zmniejszając udział kredytów dla rolników indywidualnych.
EN
In the period 1996-2011 the co-operative banking sector was the subject of a strong structural transformation, evolving from niche banking to universal banking. These processes were similar to changes taking place in the EU and beyond. The number of banks has decreased more than half (from 1394 to 574), but the size of the branch network increased (from 1136 to 4020). Consolidation has helped to improve the capitalization of banks, and the level of security of their actions. The average value of the capital adequacy ratio increased from 8.8% to 13.4%. Higher equity loans allowed them to service larger companies. Polish accession to the EU, the economic recovery and the global financial crisis resulted in the reorganization of the structure of cooperative banks' loan portfolio significantly increasing the share of loans to companies and individuals, and reducing the share of loans to farmers.
Niekonwencjonalna polityka monetarna prowadzona przez banki centralne po globalnym kryzysie finansowym doprowadziła do pojawienia się zerowych, a nawet ujemnych stóp procentowych. Na podstawie danych z EBC i banków centralnych państw członkowskich UE za lata 2008-2016 zauważono, że wieloletnie utrzymywanie ultra niskich stóp procentowych przyczynia się do obniżenia marży odsetkowej netto i dochodów odsetkowych, szczególnie w mniejszych bankach o charakterze detalicznym. Banki systematycznie zwiększają udział dochodów nieodsetkowych w strukturze dochodów z działalności bankowej. Największą co do wartości kategorią są opłaty i prowizje, w znacznej mierze związane z realizacją działalności depozytowej i kredytowej. Drugą co do wartości kategorią są dochody z działalności handlowej. Charakteryzują się one jednak wysoką zmiennością, co sprawia, że są źródłem ryzyka i nie można je traktować jako stabilizatory dochodów banków w okresach osłabienia koniunktury gospodarczej i spowolnienia akcji kredytowej.
EN
The unconventional monetary policy conducted by central banks since the global financial crisis has led interest rates to the negative area. Based on data of the ECB and central banks of the EU Member States for the years 2008-2016, it has been noted that the long-term maintenance of ultra-low interest rates contributes to reduction in the net interest margin and the interest income, particularly in smaller retail banks. Banks systematically increase the share of non-interest income in the structure of income from banking activity. The largest category of non-interest income are fees and commissions, largely related to deposit and lending activities. The income from trading activities is the second largest source of non-interest income. However this is highly volatile type of income, generates additional risk and could not be treated as a stabilizer of banks' income during economic downturn and slowing down of lending.
Artykuł koncentruje się na zbadaniu zakresu odpowiedzialności i skuteczności Wietnamskiej Agencji Zarządzania Aktywami (VAMC), która została ustanowiona w celu poprawy jakości aktywów banków wietnamskich. Na podstawie danych VAMC i Narodowego Banku Wietnamu (SBV) wykazano, że VAMC w znaczący sposób przyczyniła się do zmniejszenia wskaźnika kredytów nieregularnych i likwidacji złych długów instytucji kredytowych. W wyniku działań VAMC wskaźnik NPL dla sektora bankowego obniżył się poniżej 3% w 2015 roku, tj. docelowego limitu ustalonego przez SBV. Jednakże restrukturyzacja długów nie jest efektywnie prowadzona, gdyż wierzytelności przeterminowane są tylko tymczasowo przekazywane z banków do VAMC. VAMC odzyskuje średnio poniżej 10% tych wierzytelności, co zmusza banki do samodzielnego zarządzania kredytami nieregularnymi. Świadczy to o tym, że rzeczywista jakość aktywów sektora bankowego w Wietnamie nie została w całości udoskonalona przez sprzedaż złych długów do VAMC.
The article presents the results of research on changes in the level of regional development in Albania and in all voivodeships in Poland in the years 2010–2017. The applied annual data come from national statistical offices and include two social and six economic criteria. The study used one of the methods of multi-criteria decision analysis—TOPSIS with vector and linear parameters’ normalization. The results obtained (for both methods of normalization) indicate that in the years 2010–2017 Albania made the greatest progress in regional development, raising it from the lowest level in 2010 to comparable with several Polish voivodeships in 2017. Unlike some Polish voivodeships, Albania has significantly improved the demographic situation, conditions on the labour market and reduced employment in agriculture. The group of Polish voivodeships that have achieved the greatest progress in regional development have maintained positive demographic perspectives, increased the GDP growth, improved labour market conditions and increased the economic activity of their inhabitants. The results of the study indicate that EU membership is a favourable, but in some cases insufficient, circumstance for raising the overall living standards of households and the performance of enterprises operating in a given region.
PL
Artykuł prezentuje wyniki badania zmian, jakie zaszły w poziomie rozwoju regionalnego w Albanii i we wszystkich województwach w Polsce w latach 2010–2017. Zastosowane dane roczne pochodzą z krajowych urzędów statystycznych i obejmują dwa kryteria socjalne i sześć kryteriów gospodarczych. W badaniu wykorzystano jedną z metod wielokryterialnej analizy decyzyjnej – TOPSIS z wektorową i liniową normalizacją parametrów. Uzyskane wyniki (dla obu metod normalizacji parametrów) wskazują, że w latach 2010–2017 Albania zrobiła największy postęp w rozwoju regionalnym, podnosząc go z najniższego poziomu w 2010 roku do porównywalnego z kilkoma polskimi województwami w 2017 roku. W przeciwieństwie do niektórych polskich województw Albania znacznie poprawiła sytuację demograficzną, warunki na rynku pracy i ograniczyła zatrudnienie w rolnictwie. Grupa polskich województw, które osiągnęły największy postęp w rozwoju regionalnym, utrzymała pozytywne perspektywy demograficzne, podniosła dynamikę PKB, poprawiła warunki na rynku pracy i zwiększyła aktywność gospodarczą swoich mieszkańców. Wyniki badania wskazują, że członkostwo w UE jest sprzyjającą, ale w niektórych przypadkach niewystarczającą okolicznością dla podniesienia ogólnych standardów życiowych gospodarstw domowych i wyników przedsiębiorstw działających w danym regionie.
Ubezpieczenia upraw są jednym ze sposobów ograniczenia ryzyka występującego w produkcji rolnej. System dopłat stosowany od 2006 r. ma na celu zwiększenie obszaru upraw ubezpieczonych od ryzyka związanego z anomaliami pogodowymi. Celem niniej-szego opracowania jest ocena funkcjonowania systemu ubezpieczenia upraw dotowa-nych przez Skarb Państwa. Wyniki badania wskazują, że system ten nie jest efektywny. Do 2018 r. ubezpieczeniem obejmowano około 3 mln ha upraw, w porównaniu do około 7 mln ha ustawowo wymaganych. Suma dopłat w latach 2008-2018 wyniosła 1,7 mld zł. Do najczęściej ubezpieczanych przez rolników ryzyk należą: przymrozki i ujemne skutki przezimowania oraz okresowo grad. Zwiększeniu atrakcyjności dotowanych ubezpieczeń upraw ma służyć zwiększenie dotacji na rok 2019 i 2020 do odpowiednio 1,2 i 1,4 mld zł. Niewystarczająca powierzchnia aktualnie ubezpieczonych upraw sprawia, że pozyskiwane przez zakłady ubezpieczeń składki są mniejsze od wypłacanych odszkodowań, co powoduje, że ubezpieczenia te stają się deficytowe i mogą zostać wycofywane z oferty ubezpieczycieli.
EN
Crop insurance is one of the ways of limiting the risk occurring in agricultural production. The State Treasury subsidy system aims to increase the area of crops insured against risk, in particular catastrophic risk that may destroy all-season income of farmers. The most frequently risks insured by farmers are: frosts and negative effects of overwintering and periodically hail. The system of subsidies to insurance premiums is ineffective as the share of the area of insured crops is significantly lower than the 50% required by law. Insufficient area of insured crops that premiums collected by insurance companies are smaller than compensations paid, causing that these insurance products become unprofitable and are withdrawn from the offer of insurers. The fact that in 2018 only 5 out of 34 insurance companies in sector II covered crops increases the risk of monopolizing this market, and further exposes farmers to the risk of losing the possibility of using this form of risk neutralization in agricultural production.
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.