Results found: 1

Search results

Search:
in the keywords: Bayes approach

Sort By:

Limit search:

The Perspectives of Bayesian Methods for Modeling Financial Reserves in Insurance

100%

Karwański M., Jałowiecki P., Orłowski A., Chair of Informatics W. U. o. L. S.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

2009

vol. 228

Celem niniejszej pracy było porównanie wyników szacowania rezerw metodami tradycyjnymi: model Macka, modele GLM z szacowaniem zmienności metodą bootstrap oraz metody Bayesa MCMC. Analizy przeprowadzone zostały na danych jednej z dużych amerykańskich firm ubezpieczeniowych. Takie porównanie, może być jednym z głosów w dyskusji, w kontekście trwającego aktualnie procesu tworzenia standardów rachunkowości ubezpieczeniowej oraz systemów monitorujących adekwatność rezerw.

Building reserves for liabilities is an important issue in the financial statement o f a general insurance company. The purpose o f this paper is to present models for prediction IBNR (incurred but not reported) reserves. The modeling is based on data which describes the claims settlement o f a car insurance portfolio - the data consists o f about 60,000 claims, which incurred in 2001—2006. Several models o f the claims prediction are proposed, from estimation in traditional deterministic Chain Ladder and the Poisson GLM model (Kramer 1998) - commonly used techniques in practices - to Markov Chain Monte Carlo. The models presented show the significant differences in variance o f IBNR reserves. From that point o f view the Bayesian approach has some characteristics that make it particularly attractive for their use in actuarial practice.

Refine search results

1 Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

1 Chair of Informatics W. U. o. L. S.

1 Jałowiecki P.

1 Karwański M.

1 Orłowski A.

1 2009

Search results

The Perspectives of Bayesian Methods for Modeling Financial Reserves in Insurance