Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: Calendar Anomalies

Sort By:

Limit search:

Analysis of Selected Seasonality Effects in the Following Metal Markets: Gold, Silver, Platinum, Palladium and Copper

100%

Borowski K., Łukasik M.

Journal of Management and Financial Sciences

2017

vol. 27(1)

59-86

The commodity market has been becoming one of the most popular segments of the financial markets among individual and institutional investors in recent years. Similarly to the equity market, the problem of anomalies in the commodities market is becoming an interesting phenomenon, especially in the segment of the precious metals. This paper tests the hypothesis of monthly, the day-of-the week and weekend effects of the precious metal markets quoted on the London Metal Exchange for gold, silver, platinum and copper in the period of 1.01.1995–31.12.2015 considering also palladium in the period 1.01.1998–31.12.2015. Calculations presented in this paper indicate the absence of the monthly effect on gold, silver, platinum, copper markets but proved occurrence of monthly anomaly in the month of September on palladium market. In the analyzed period day of- the week effect for any of the studied metal markets was not observed but the weekend effect was registered on the gold and copper markets.

Month of the year effect in the cryptocurrency market and portfolio management

51%

Plastun A., Drofa A. O., Klyushnik T. V.

European Journal of Management Issues

2019

vol. 27

issue 1-2

29-35

Мета роботи – дослідити ефект місяця року на ринку криптовалют. Дизайн/Метод/Підхід дослідження. Застосовано ряд параметричних і непараметричних методів, у тому числі аналіз середніх, t-критерій Стьюдента, ANOVA, статистичний тест Крускала-Уолліса, регресійний аналіз із використанням фіктивних змінних. Результати дослідження. В цілому (в разі загального тестування: всі дані проаналізовано одночасно) ефект місяця року не присутній на ринку криптовалют. Але результати окремого тестування (дані за період порівняно з усіма іншими даними, за винятком значень, які відносять до цього періоду), показали зміну цін на біткоіни в липні і в серпні набагато нижчу, ніж за інші місяці. Це найгірші місяці для покупки біткоінів. Теоретичне значення дослідження. Згідно з результатами даного дослідження з’ясовано, що на ринку криптовалют присутні «провали» в ефективності, які можна застосувати з метою отримання надприбутків. Це суперечить гіпотезі ефективного ринку. Практичне значення дослідження. Згідно з результатами даного дослідження, такі «провали» в ефективності можна застосувати під час побудови і оптимізації торгових стратегій. Це надає можливості для більш ефективного управління інвестиційним портфелем на ринку криптовалют. Оригінальність/Цінність/Наукова новизна дослідження. Ефект місяця року на ринку криптовалют до цього не розглядався в науковій літературі. Тип статті – емпіричний. Автори вдячно визнають фінансову підтримку Міністерства освіти і науки України (0117U003936).

Purpose – to investigate the Month of the year effect in the cryptocurrency market. Design/Method/Research Approach. A number of parametric and non-parametric technics are used, including average analysis, Student's t-test, ANOVA, Kruskal-Wallis statistic test, and regression analysis with the use of dummy variables. Findings. In general (case of overall testing – when all data is analyzed at once) calendar the Month of the Year Effect is not present in the cryptocurrency market. But results of separate testing (data from the period “suspicious for being anomaly” with all the rest of the data, except the values which belong to the “anomaly data set”) shows that July and August returns are much lower than returns on other months. These are the worst months to buy Bitcoins. Theoretical implications. Results of this paper claim to find some holes in the efficiency of the cryptocurrency market, which can be exploited. This contradicts the Efficient Market Hypothesis. Practical implications. Results of this paper claim to find some holes in the efficiency of the cryptocurrency market, which can be exploited. This provides opportunities for effective portfolio management in the cryptocurrency market. Originality/Value. This paper is the first to explore Month of the Year Effect in the cryptocurrency market. Paper type – empirical. Authors gratefully acknowledge financial support from the Ministry of Education and Science of Ukraine (0117U003936).

Refine search results

1 European Journal of Management Issues

1 Journal of Management and Financial Sciences

1 Borowski K.

1 Drofa A. O.

1 Klyushnik T. V.

1 Plastun A.

1 Łukasik M.

1 2019

1 2017

Search results

Analysis of Selected Seasonality Effects in the Following Metal Markets: Gold, Silver, Platinum, Palladium and Copper

Month of the year effect in the cryptocurrency market and portfolio management