Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 2

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  DCC-GARCH model
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Intraday patterns in time-varying correlations among Central European stock markets

100%
Wojtowicz T.
Managerial Economics
|
2016
|
vol. 17
|
issue 1
149-162
EN
In this paper we investigate intraday relationships between three Central European stock exchanges: those in Frankfurt, Vienna and Warsaw. They represent different types of stock markets: two of them are developed, while the last is an emerging market. Via DCC-GARCH models we analyze and compare time-varying conditional correlations of intraday returns of the main indices of the stock exchanges. We study the impact of important public information, US macroeconomic news announcements, on the strength of interrelationships between the markets. Additionally, we analyze diurnal patterns in time-varying correlations on different days of the week.
2
Publication available in full text mode
Content available

Dynamic relationship between precious metals and Central European stock markets

63%
Siemaszkiewicz K.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2020
|
issue vol. 64, nr 12
101-112
EN
High volatility and the contagion effect have led investors to consider alternative instruments as a part of their portfolios to be able to diversify away from the increasing risk in the stock markets. As alternative instruments, one can consider investing in such metals as gold, silver, copper, and platinum. This paper investigates the dynamic relationship between gold, silver, platinum, copper, and the Central European stock markets. The aim of this article is to identify if those metals can be considered as safe haven instruments for investors from the Czech Republic, Hungary, Poland, and Slovakia. The considered period is from 01.01.2007 to 30.06.2020. The calculations of DCC-GARCH model parameters were made by using the professional program OxMetrics by J.A. Doornik. There were 22 metal/metal or metal/index DCC-GARCH realization carried out. Significant differences exist in the correlation structure for two groups of metals. Gold and silver can be considered as an investment asset. Platinum and copper are mainly industrial metals. From this research, one can define silver as a safe haven instrument. During the financial crises, one can also observe the negative values of correlations between gold and indices, which means that gold served as a safe haven.
PL
Występująca wysoka zmienność rynków finansowych doprowadziła inwestorów do rozważenia inwestycji alternatywnych jako części swoich portfeli, tak aby zdywersyfikować rosnące ryzyko rynków giełdowych. Jako instrument alternatywny możemy traktować inwestycje w takie metale, jak złoto, srebro, miedź oraz platyna. W artykule przeanalizowano dynamiczną relację między złotem, srebrem, platyną, miedzią oraz rynkami giełdowymi krajów Europy Środkowej. Głównym celem autora jest odpowiedź na pytanie, czy wymienione metale mogą być rozważane jako instrument „bezpiecznej przystani” dla inwestorów z Czech, Węgier, Polski i Słowacji. Pod uwagę brano okres od 01.01.2007 do 30.06.2020 r. Z opracowania wynika, że możemy rozważać srebro jako instrument typu „bezpieczna przystań”. Ponadto podczas kryzysu finansowego zaobserwowano negatywną wartość korelacji między złotem a indeksami giełdowymi, co oznacza, że we wspomnianym czasie złoto mogło być postrzegane jako instrument „bezpiecznej przystani”.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.