Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: Efekt interwału

Sort By:

Limit search:

Efekt interwału w oszacowaniach współczynnika beta na podstawie akcji spółek z indeksu WIG20 i DAX w okresie 2005-2015 – analiza porównawcza

100%

Feder-Sempach E.

Studia Ekonomiczne

2017

vol. 325

20-30

Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza porównawcza oszacowań współczynnika beta za pomocą modelu jednoindeksowego Sharpe’a dla dużych spółek z rynku polskiego należących do indeksu WIG20 i z rynku niemieckiego do indeksu DAX w okresie 2005-1015 z użyciem trzech różnych częstotliwości pomiaru stopy zwrotu – dziennej, tygodniowej, miesięcznej (ang. intervaling effect). Spółki z rynku niemieckiego i polskiego udało się w większości zaklasyfikować do agresywnych i defensywnych. Współczynnik beta malał wraz ze zwiększeniem interwału pomiaru stopy zwrotu dla dwóch spółek niemieckich i pięciu polskich, a stopień objaśnienia równania przez indeks rynku rósł wraz z wydłużeniem interwału w przypadku trzech spółek z Niemiec i sześciu z Polski.

This paper investigates the intervaling effect of beta coefficients in the single- index Sharpe’s model for German and Polish companies from WIG20 and DAX indices, estimated in period 2005-2015. Estimated beta coefficients for return intervals of one day, one week and one month were compared. In general the stocks were classified to aggressive and defensive. The results indicate that the beta estimates of high capitalized firms fall as the return interval is lengthened only for two German and five Polish companies. Also increase of market model R-squared as the differencing interval is lengthened was observed for three German and six Polish stocks.

Poziomy współczynnika beta spółek indeksu RESPECT oszacowane w warunkach zróżnicowanego podejścia do stopy zwrotu

84%

Lisicki B.

Studia Ekonomiczne

2019

vol. 382

123-132

Niniejsze opracowanie prezentuje występowanie efektu interwału współczynnika beta akcji notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie (GPW) spółek zgrupowanych w indeksie RESPECT. Indeks ten grupuje podmioty z głównego parkietu warszawskiej giełdy działające według najwyższych standardów społecznej odpowiedzialności biznesu. Celem artykułu jest analiza porównawcza oszacowań współczynnika ryzyka systematycznego beta wymienionych jednostek z użyciem różnych częstotliwości obliczania stóp zwrotu z akcji dziennej, tygodniowej, miesięcznej oraz kwartalnej. Autor, dokonując szacowania wartości wspomnianego współczynnika, zauważył różnice w jego poziomach w zależności od przyjętej częstotliwości pomiaru stóp zwrotu z akcyjnych papierów wartościowych danej spółki. W blisko połowie z nich kalkulacje współczynnika były tak zróżnicowane, że uniemożliwiały jednoznaczne zakwalifikowanie spółki jako agresywnej bądź defensywnej. Zaobserwowane wnioski świadczą o coraz słabszej wartości poznawczej oszacowań bety w kontekście oceny ryzyka rynkowego spółek uznawanych za społecznie odpowiedzialne.

This paper presents reported intervalling effect of beta coefficients on the example from RESPECT Index of companies meeting the highest standards of corporate social responsibility, estimated in period 2013-2017. Therefore were calculated a above mentioned coefficients based on the daily, weekly, monthly and quarterly returns. When calculating the beta coefficients for each mentioned company was observed differents in their levels. Closely a half of introduced coefficients preclude from clear classification stocks of company to aggressive or defensive. Furthermore, estimated R-squared for each of them not exceed 26%. Observed outcomes prove that calculating of beta coefficients is characterized by weaker cognitive value in terms of evaluation systematic risk of the social responsibility corporate.

Refine search results

2 Studia Ekonomiczne

1 Feder-Sempach E.

1 Lisicki B.

1 2019

1 2017

Search results

Efekt interwału w oszacowaniach współczynnika beta na podstawie akcji spółek z indeksu WIG20 i DAX w okresie 2005-2015 – analiza porównawcza

Poziomy współczynnika beta spółek indeksu RESPECT oszacowane w warunkach zróżnicowanego podejścia do stopy zwrotu