Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 2

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Protokół z Kioto
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Application of an evolutionary algorithm to simulation of the CO2 emission permits market with purchase prices

100%
STAŃCZAK J.
Operations Research and Decisions
|
2009
|
vol. 19
|
issue 4
93-108
EN
This article describes the problem of the CO2 emission permits market and introduces several important changes to the standard model, in particular a new goal function, transactions with price negotiations between regions and - as a consequence of introducing prices for permits – the possibility of investigating the influence of purchase/sale prices on the market. An additional novelty is the method of simulating such a market, which is based on a specialized evolutionary algorithm (EA).
PL
Przedstawiono nowe podejście do symulacji rynku pozwoleń na emisję CO2. Pierwsza z prezentowanych w tej pracy nowych koncepcji polega na jawnym wprowadzeniu cen zakupu/sprzedaży do modelu rynku. Czynnik ten, pomijany w dotychczas stosowanych modelach, może mieć znaczny wpływ na rynek, a zwłaszcza na podejmowanie decyzji kupna/sprzedaży i – w konsekwencji – także na ilości sprzedanych pozwoleń. Dlatego też powstał model oparty na bardziej realistycznych założeniach, który został porównany z modelem tradycyjnym. Zastosowano w nim kilka istotnych modyfikacji, takich jak zmodyfikowana funkcja celu i transakcje z negocjacjami cen pozwoleń na emisję. Kolejną innowacją jest zastosowanie algorytmu ewolucyjnego do symulacji rynku. Algorytmy ewolucyjne są obecnie dość często używane nie tylko jako efektywne algorytmy optymalizacyjne, ale stosuje się je również do symulacji różnego typu systemów ekonomicznych, gier i rynków. Takie zastosowania algorytmów ewolucyjnych znane są pod angielską nazwą Agent-Based Computational Economics (ACE).
2
Content available remote

Applying fuzzy parameters in pricing financial derivatives inspired by Kyoto Protocol

84%
NOWAK P., ROMANIUK M.
Operations Research and Decisions
|
2009
|
vol. 19
|
issue 4
77-91
EN
The emission trading is proposed in the Kyoto Protocol. An appropriate market and the market of financial derivatives for allowances will be established. Using the neutral martingale method and Monte Carlo simulations, we propose a stochastic model with a pricing formula, which may be useful for an evaluation of derivatives inspired by the Kyoto Protocol.
PL
Jednym z celów Protokołu z Kioto jest redukcja emisji gazów cieplarnianych. Aby zrealizować to zamierzenie, zaproponowano mechanizm handlu pozwoleniami na emisje. Pozwolenia te mogą być traktowane tak jak inne towary, co zaowocuje powstaniem odpowiedniego rynku, który pozwoli na określenie ich ceny. Co więcej, może się również rozwinąć rynek instrumentów pochodnych, takich jak opcje, kontrakty futures i forward, znanych w odniesieniu do innych dóbr. Dlatego niezbędne jest wykorzystanie odpowiedniej metodologii, w której weźmie się pod uwagę zarówno specyfikę rynku pozwoleń na emisję, jak i charakterystyczne właściwości instrumentów pochodnych. Istotne jest również uwzględnienie niepewności i nieprecyzyjności związanej z opisywanym rynkiem. W artykule proponujemy stochastyczny model o parametrach rozmytych, który może zostać wykorzystany do wyceny instrumentów pochodnych związanych z Protokołem z Kioto. Skupiamy się przede wszystkim na problemie znajdowania ceny derywatyw, a nie na modelowaniu samego rynku. Stosując metodę martyngałową oraz symulacje Monte Carlo, znajdujemy formułę wyceny europejskiej opcji kupna dla pozwolenia na emisję.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.