Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 10

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Stopa zwrotu
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Zastosowanie modelu Blacka-Littermana do wyboru portfela inwestycyjnego

100%
Orwat-Acedańska A.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 192
83-100
EN
The paper aims at implementing the original Black-Litterman model and its slight modification to portfolio selection problem using data on sector indices from Polish stock market. The resulted portfolios' characteristics are dynamically compared with characteristics of classical Markowitz portfolio obtained from different estimation and verification sample lengths. The results clearly suggest that the portfolios that averaged shares from Black-Litterman and Markowitz procedure offered reasonable trade-off between returns and risk. Namely in most cases they exhibited the lowest realized risk whereas their returns were between the returns for BL and Markowitz portfolios.
2
Publication available in full text mode
Content available

Główne zależności pomiędzy poziomem dochodu, ryzyka i rozpowszechnienia najważniejszych kryptowalut

100%
Michalczyk W.
Studia Ekonomiczne
|
2018
|
vol. 372
71-83
PL
Celem artykułu jest charakterystyka zmienności stopy zwrotu dla najważniejszych kryptowalut oraz identyfikacja charakteru zależności pomiędzy oczekiwanym dochodem z inwestycji w te kryptowaluty, poziomem ryzyka i wolumenem transakcji giełdowych. Okres badawczy stanowił przedział od 1.01.2016 do 30.06.2018, a jako metodę wykorzystano analizę porównawczą danych statystycznych oraz analizę korelacji i regresji. W efekcie potwierdzono, że ryzyko inwestowania w kryptowaluty jest bardzo wysokie, mimo że poziom oczekiwanego dochodu bywa znacząco zróżnicowany – zarówno pomiędzy poszczególnymi pieniędzmi wirtualnymi, jak i w kolejnych okresach. Niemniej jednak występującą zazwyczaj zależnością jest powszechny na rynku finansowym dodatni związek między tymi dwiema zmiennymi. Stopa zwrotu kryptowalut nie jest jednoznacznie skorelowana z giełdowym wolumenem transakcji, chociaż w przypadku niektórych z nich można zaobserwować podobieństwo zmian jej odchylenia standardowego i skali handlu.
EN
The aim of the article is to characterize the variability of the rate of return for the most important cryptocurrencies and to identify the nature of the relation between the expected income from investment in them, the level of risk and the volume of exchange transactions. The research period was from 1.01.2016 to 30.06.2018, and the comparative analysis of statistical data as well as correlation and regression analysis were used as the method. Consequently, it was confirmed that the risk of investing in cryptocurrencies is very high, despite the fact that the level of expected income is significantly diversified – in terms of both currencies and periods. Nevertheless, the usually occurring relation is the positive connection between the two variables, common on the financial market. The rate of return of cryptocurrencies is not unequivocally correlated with the volume of exchange transactions, although in some of the cases the similarity of changes in its standard deviation and the scale of trade can be observed.
3
Publication available in full text mode
Content available

Struktura kapitału a stopa zwrotu – analiza przypadku

100%
Kwiecień A.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 222
139-152
PL
W niniejszym artykule podjęto próbę zidentyfikowania zależności pomiędzy strukturą kapitału badanych podmiotów a osiąganą przez nie stopą zwrotu. Omówiono krótko pojęcie struktury kapitału, wyjaśniając jej istotę, i zwrócono uwagę na typowe strategie finansowe. Przeprowadzono analizę struktury kapitału sześciu spółek giełdowych z branży budowlanej. Dokonano analizy podstawowych danych bilansowych i obliczono podstawowe wskaźniki, typowe dla analizy struktury. W wyniku przeprowadzonych analiz stwierdzono brak jednoznacznych zależności. Spółki o podobnej strukturze kapitału osiągają różne wyniki finansowe i różne stopy zwrotu. Oznacza to, że szukanie przyczyn tych sytuacji wymaga dokładniejszej analizy wykraczającej poza podstawową analizę danych bilansowych.
EN
This article attempts to identify the relationship between the capital structure of the entities and achieved their rate of return. Briefly discussed the concept of capital structure, explaining its essence and highlights the typical financial strategies. An analysis of six capital structure of listed companies in the construction industry. An analysis of the basic balance sheet data and calculated the basic indicators, typical for structure analysis. The analyzes found no clear relationship. Company with a similar capital structure achieve different financial results and various rates of return. This means that the search for the causes of these situations requires a more detailed analysis that goes beyond a basic analysis of balance sheet data.
4
Publication available in full text mode
Content available

O stopie zwrotu oszacowanej przez intuicyjny rozmyty zbiór probabilistyczny

100%
Piasecki K.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 248
195-205
PL
Rozważana jest stopa zwrotu, zdefiniowana jako rosnąca funkcja wartości przyszłej i malejąca funkcja wartości bieżącej. Niepewna wartość przyszła opisana jest za pomocą zmiennej losowej. Nieprecyzyjna wartość bieżąca jest reprezentowana przez intuicyjny zbiór rozmyty. Wtedy, zgodnie z uogólnioną zasadą rozszerzenia Zadeha, stopa zwrotu jest wyznaczona jako intuicyjny rozmyty zbiór probabilistyczny. Wyznaczona jest intuicyjna rozmyta oczekiwana stopa zwrotu oraz czterowymiarowy obraz ryzyka obarczającego tę stopę. W Dodatku zaprezentowano narzędzia formalne stosowane do opisu ryzyka.
EN
The return rate is determined here by present value given as intuitionistic fuzzy subset and by anticipated future value given as a random variable. In this way using the Zadeh’s extension principle, we obtain return rate described by an intuitionistic fuzzy probabilistic set. For this case expected return rate is calculated as an intuitionistic fuzzy subset in the real line. Four-dimensional risk image is introduced. In the Appendix we discuss formal tools which are applied for describing risk.
5
Publication available in full text mode
Content available

Analiza logarytmicznych stóp zwrotu dla wybranych spółek Indeksu WIG20

100%
Surowiec A., Rzymowski W.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 207
233-242
PL
W pracy przeanalizowano rozkłady logarytmicznych stóp zwrotu wybranych spółek indeksu WIG20. Kryterium wyboru spółek stanowił wspólny i możliwie długi okres notowań. Głównym celem pracy było zbadanie możliwości wyznaczenia analitycznej postaci dystrybuant i funkcji gęstości.
EN
This paper deals with the quantitative analysis of the log price change (continuously- compounded return) for selected WIG20 instruments. The purpose of these investigations was to research the possibility of determination of analytical form of the probability density function and the cumulative distribution function. The modified Boltzmann function was proposed as the cumulative distribution function.
6

Zależności długookresowe stóp zwrotu cen kontraktów terminowych na produkty rolne

84%
Malik G.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2016
|
issue 12
175-190
PL
Celem artykułu jest zaprezentowanie statystycznych własności rozkładu cen produktów rolnych notowanych na giełdzie towarowej w Chicago, w szczególności zaś kukurydzy, soi i pszenicy oraz sprawdzenie efektu istnienia długiej pamięci w badanych szeregach czasowych. Aby osiągnąć zamierzony cel przedstawione zostały statystyki opisowe i wyniki testów normalności stóp zwrotu badanych produktów rolnych oraz ich ilustracje graficzne. W celu zdiagnozowania efektu długiej pamięci w badaniach empirycznych zastosowany został test GPH, z kolei wnioskowanie zostało oparte na podstawie estymacji semiparametrycznego parametru integracji ułamkowej d, jako współczynnika z równania regresji, w którym zmienną objaśniającą jest logarytm periodogramu.(abstrakt oryginalny)
EN
The purpose for this article is to present the statistical properties of the distribution of the prices for agricultural products traded on a commodity exchange in Chicago, especially corn, soybeans and wheat, and to examine the impact of the existence of long memory in the studied time series. To achieve the goal there have been presented descriptive statistics and the results of tests of normality for return rates of the examined agricultural products and their graphic illustrations. In order to diagnose a long memory effect in empirical research there has been applied a GPH test. Deducting then has been based on the estimation of d - semiparametric parameter for fractional integration, as the rate of the regression equation in which for the independent variable function periodogram logarithm is applied.(original abstract)
7
Publication available in full text mode
Content available

Analysis of Tail-Dependence Structure in European Financial Markets

84%
Trzpiot G., Majewska J.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 192
9-20
PL
W artykule przeprowadzono analizę empiryczną ekstremalnych zależności pomiędzy wybranymi indeksami z rynków kapitałowych Europy Środkowej i Wschodniej, a mianowicie giełdowych polskiego WIG20, węgierskiego BUX, rosyjskiego RTS, czeskiego PX50. Ekstremalna zależność została zdefiniowana jako zależność pomiędzy bardzo dużymi stopami zwrotu. Głównym celem było przedstawienie właściwej procedury analizy struktury zależności pomiędzy wybranymi instrumentami finansowymi.
8
Publication available in full text mode
Content available

Oczekiwana stopa zwrotu wyznaczona jako skierowana liczba rozmyta

84%
Piasecki K.
Studia Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 331
71-85
PL
Punktem wyjścia do naszych rozważań jest wartość bieżąca (PV) zdefiniowana jako dodatnia L-R liczba rozmyta. W tej pracy informacje opisane za pomocą tak wyznaczonej PV zostały uzupełnione o subiektywną prognozę zwrotu trendu ceny rynkowej. Prognoza ta została implementowana w proponowanym modelu PV jako orientacja liczby rozmytej. W ten sposób PV została przedstawiona jako skierowana rozmyta liczba. Tak określoną PV zastosowano do wyznaczenia stopy zwrotu. Przy oczywistym założeniu, że wartość przyszła jest zmienną losową, wyznaczona stopa zwrotu została opisana jako skierowana zmienna losowa. Na koniec wyznaczono oczekiwaną stopę zwrotu.
EN
The starting point for our discussion is the present value (PV) is defined as a positive L-R fuzzy number. In this paper the information described by the sodetermined PV is supplemented with a subjective forecast of the sense of the trend of the market price. This forecast is implemented in the proposed model of PV, as the orientation of fuzzy numbers. In this way, PV is presented as ordered fuzzy number. So specified PV is used to determine the return rate. With the obvious assumption that the future value is a random variable, determined return rate is described as ordered random variable. At the end the expected return rate is determined.
9

Stopnie wyższego wykształcenia a zarobki w Polsce i innych krajach OECD

67%
Goraus-Tańska K., Osika Z.
Ekonomista
|
2020
|
issue 3
341-371
PL
Artykuł zawiera analizę empiryczną premii za wykształcenie z rozróżnieniem na stopnie studiów w Polsce i niektórych innych krajach OECD. Dostępna literatura zajmowała się głównie premią za wykształcenie wyższe ogólnie lub stopą zwrotu z tytułu dodatkowego roku studiów, natomiast kwestia premii za poszczególne stopnie wyższego wykształcenia jest znacznie mniej zbadanym obszarem. W artykule omówione zostały dotychczasowe badania poświęcone analizie wpływu wyższego wykształcenia na zarobki oraz przedstawione zostały wyniki badania empirycznego dotyczącego estymacji premii za wykształcenie wyższe ogólnie oraz z rozróżnieniem na pierwszy i drugi stopień edukacji wyższej w wybranych krajach OECD. W analizie wykorzystano dane ankietowe międzynarodowego programu badania kompetencji osób dorosłych (PIAAC). Analiza dla Polski została przeprowadzona osobno na podstawie badania aktywności ekonomicznej ludności (BAEL) prowadzonego przez Główny Urząd Statystyczny (GUS). Wyniki otrzymane dla 12 wybranych państw OECD wskazują, że stopa zwrotu z edukacji wyższej w stosunku do wykształcenia średniego jest najwyższa w Grecji (40%), a najniższa w Norwegii (17%). Z kolei wyniki regresji wskazują, że w Danii stopa zwrotu z posiadania tytułu magistra jest prawie trzy razy wyższa w porównaniu do stopy zwrotu dla licencjata, a w Irlandii i Izraelu jest ona wyższa jedynie o około jedną trzecią. W Polsce szacowana stopa zwrotu wyniosła 24% dla wykształcenia wyższego ogólnie, 17% dla wykształcenia licencjackiego, a 29% dla wykształcenia magisterskiego.
EN
The article presents an empirical analysis of the wage premium for education, with the consideration of different study levels for Poland and some other OECD countries. The available literature deals mainly with wage premium for higher education in general or with the rate of return for an additional year of study while the question of wage premium for different levels of tertiary education is much less elucidated. The authors discuss the research on the subject made until now and present their own empirical analysis concerning the estimation of the wage premium for higher education in general and form the 1st and 2nd degree of tertiary education in the selected OECD countries. The analysis uses survey data from the Programme for the International Assessment of Adult Competences (PIAAC). The separate analysis for Poland is based on the data from the survey of economic activity of population conducted by the Central Statistical Office. The results obtained for 12 selected OECD countries indicate that the return rate from higher education as compared to secondary education is the highest in Greece (40%) and the lowest in Norway (17%). The regression results indicate that the return rate from possessing the M.A. degree in Denmark is almost three times as high as for B.A. degree, but in Ireland and Israel it is only about one third higher. In Poland, the estimated return rate was 24% for tertiary education in general, 17% for B.A. degree, and 29% for M.A. degree.
10
Publication available in full text mode
Content available

Mierzenie społecznej wartości dodanej

67%
Głowacki J.
Ekonomia Społeczna
|
2010
|
issue 1
26-34
PL
Tematyka pomiaru społecznej wartości dodanej, tworzonej w ramach przedsięwzięć społecznych, to kluczowe zagadnienie wpisujące się w nurt ekonomii społecznej. Podstawowe zasady i metody wdrażania przedsięwzięć o charakterze społecznym zostały w dużej mierze przyswojone, zarówno przez instytucje publiczne, jak i organizacje należące do tzw. trzeciego sektora. Wciąż jednak brakuje elementarnej wiedzy na temat metod oceny tego typu przedsięwzięć. Artykuł pt. Mierzenie społecznej wartości dodanej podejmuje, po pierwsze, próbę zdefiniowania i klasyfikacji pojęcia społecznej wartości dodanej, a po drugie przedstawia dwie metody oceny wpływu organizacji społecznych na otoczenie: społeczną stopę zwrotu oraz mnożnik LM3.(abstrakt oryginalny)
EN
issue of measuring social added value, created within the framework of social projects constitutes the key problem of mainstream social economy. The basic principles and methods of social project implementation have been largely assimilated by public institutions as well as by third sector organisations. Yet the basic knowledge about the methods of social projects evaluation is missing. The article "Measuring social added value" deals first with the attempt to define and categorise the notion of social added value and second, it presents two methods of evaluating the impact of social orgnisations on their environment: social shareholder return and multiplier LM3. (original abstract)
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.