Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 7

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  WIG20
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Using text analysis for evaluating the behaviour of rates of return from the WIG20 index

100%
Niedzielska E.
Informatyka Ekonomiczna
|
2020
|
issue 1 (55)
69-79
EN
The aim of the article is to indicate the possibility of using text analysis for the research of dynamics of the Polish capital market. The first part of the article notes the changes which took place within the data market in recent years and their impact on the discounting of information by stock market investors. The Information Effectiveness Hypothesis and the paradigm of behavioural finance are the basis of theoretical considerations. The second part presents the result of a study, the objective of which was to build an algorithm allowing the prediction of the WIG20 index rates of return based on text data. The test sample consisted of 901 papers published in the “Parkiet” magazine and 748 daily rates of return. The study was conducted using algorithms processing natural language and decision trees used for classification. The results of the study allowed an indication of a model in which the precision and accuracy indicators exceeded a score of 50%
PL
Celem artykułu jest wskazanie możliwości wykorzystania analizy tekstu do badań nad dynamiką polskiego rynku kapitałowego. W pierwszej części artykułu opisano zmiany, jakie w ostatnich latach nastąpiły na rynku danych, oraz ich wpływ na dyskontowanie informacji przez inwestorów giełdowych. U podstaw teoretycznych rozważań leży klasyczna hipoteza efektywności informacyjnej oraz paradygmat finansów behawioralnych. W drugiej części artykułu przedstawiono wyniki badania, którego celem było zbudowanie algorytmu umożliwiającego przewidywanie stóp zwrotu indeksu WIG20 na podstawie danych tekstowych. Próba badawcza składa się z 901 artykułów czasopisma Parkiet, które zawierały w tytułach sformułowanie „WIG20”, oraz 748 dziennych stóp zwrotu. Badanie przeprowadzono z wykorzystaniem algorytmów przetwarzania języka naturalnego oraz drzew decyzyjnych. Wskazano model, którego wskaźniki precyzji i dokładności przekraczały 50%.
2
Publication available in full text mode
Content available

Inwestycja w zmienny portfel WIG20 a strategia „kup i trzymaj”

82%
Fierla A.
Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
|
2020
|
vol. 54
|
issue 1
45-55
EN
Passive equity investing is nowadays identified with investing in a portfolio reflecting the variable portfolio of the stock market index. Previously, it was understood differently, as the application of the equity “buy and hold” strategy. The article compares the results of the application of these two passive investment strategies. The underlying stock portfolio was the WIG20 portfolio, and the hypothetical investment lasted from late 2010 until the end of 2018. In this period the strategy of “buying and holding” stocks from the WIG20 portfolio was better than the strategy of adjusting the portfolio to the variable WIG20 portfolio.
PL
Pasywne inwestowanie w akcje współcześnie jest utożsamiane z inwestowaniem w portfel odwzorowujący zmienny portfel indeksu rynku akcji. Wcześniej rozumiano je inaczej, jako stosowanie strategii „kup i trzymaj” akcje. W artykule porównano wyniki zastosowania tych dwóch pasywnych strategii inwestycyjnych. Bazowym portfelem akcji był portfel WIG20, a hipotetyczne inwestycje trwały od końca 2010 do końca 2018 r. W tym okresie strategia „kup i trzymaj” akcje z portfela WIG20 była lepsza od strategii dostosowywania portfela do zmiennego portfela WIG20.
3
Publication available in full text mode
Content available

Does simultaneous investing on different stock markets allow to diversify risk? The cointegration analysis with main focus on Warsaw Stock Exchange

71%
Misiuk A., Zajkowska O.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2010
|
vol. 11
|
issue 1
118-127
EN
This paper aims at examining the bilateral linkage between daily stock market indices, in which the leading index of WSE (WIG20) is the reference. Thus, the study is limited to pairs including WIG20 and indices which are listed on the financial centers of WSE’s main foreign investors. The relationship between the markets is investigated throughout the cointegration theory. Further, the Granger causality is carried out in order to distinguish the directions of influence across the stock market environments. The obtained results shall explain the investor’s tendencies in portfolio diversification.
4
Content available remote

Wpływ zmian stopy referencyjnej NBP na zmiany wartości i zmienność indeksu WIG20

71%
Saba K., Kudła J.
Ekonomia. Rynek, Gospodarka, Społeczeństwo
|
2014
|
issue 37
105-125
PL
Przedmiotem pracy jest analiza wpływu zmian referencyjnej stopy procentowej NBP na zmiany wartości oraz zmienność cen akcji wchodzących w skład indeksu WIG20. Testowana jest hipoteza o istotnym wpływie nieoczekiwanych zmian stopy referencyjnej na zmiany wartości indeksu WIG20 oraz poziom jego zmienności. W tym celu ze zmian wartości stóp rynkowych WIBOR, wyodrębniono komponenty zmiany przewidywanej i nieoczekiwanej. Następnie za pomocą modeli typu GARCH oszacowano parametry opisujące kierunek i siłę wpływu tych komponentów na zmiany indeksu WIG20 oraz jego zmienność. Analiza potwierdziła wpływ zmian nieoczekiwanych i nie wykazała wpływu przewidywanych zmian stopy referencyjnej na zmiany indeksu giełdowego. Jednocześnie nie udało się wykazać, aby silniejsze zmiany nieoczekiwane, ani zachodzące w określonym kierunku (dodatnie lub ujemne) miały istotny wpływ na wartość akcji wchodzących w skład indeksu WIG20.
EN
The changes of interbank interest rate triggered by National Bank of Poland can impact the prices and the volatility of WIG20 index on the Warsaw Stock Exchange. Therefore, the main hypothesis of the paper stipulates the significant effect of unexpected NBP reference interest rate changes on the changes and volatility of WIG20 – the index of the largest and the most liquid stocks of the Polish capital market. To testify the hypothesis, we split the changes of interest rates, occurring after the decisions of the Monetary Policy Council, on the expected and unexpected components. Subsequently, using the GARCH-type models we estimate the parameters describing the direction and strength of the impact of these components on the changes of WIG20 and its volatility. The analysis confirmed the impact of unexpected interest rate changes but not the expected ones. However, at the same time there is no evidence that stronger unexpected changes or changes headed in particular direction (positive or negative) have a significant impact on the value of the stocks on the Warsaw Stock Exchange.
5
Publication available in full text mode
Content available

How Google Trends can improve market predictions - the case of the Warsaw Stock Exchange

71%
Kropiński P., Anholcer M.
Economics and Business Review
|
2022
|
vol. 8
|
issue 2
7-28
EN
The aim of this paper is to investigate interdependencies between the WIG20 index and economic policy uncertainty (EPU) related keywords quantiefid by a Google Trends search index. Tests for two periods from January 2015 till December 2019 and from June 2016 till May 2021 have been performed. This allowed the period of relative stability from the time of economic shock caused by the COVID-19 pandemics followed by various restrictions imposed by the governments to be distinguished. A bivariate VAR model to selected search terms and the value of the WIG20 index was applied. Aeftr using AIC to establish the optimal number of lags the Granger cau sality test was performed. The increased empirical relationship has been conrfimed be tween twelve EPU related terms and changes in the WIG20 index in the second period versus six terms for the pre-COVID period. It was also found that in the post-COVID period the intensity of reverse relations increased.
6
Publication available in full text mode
Content available

Monte Carlo simulation approach to calculate Value at Risk: application to WIG20 and mWIG40

71%
Pasieczna A. H.
Nauki o Finansach
|
2019
|
issue vol. 24 no. 2
61-75
EN
This paper reports our estimates of the Value at Risk using Monte Carlo simulations for which we developed a computer program. Our approach involves obtaining Monte Carlo parameters by fitting real historical data of different periods to probability distributions. We applied the algorithm to the WIG20 and mWIG40 stock indices, and performed simulations for the Value at Risk at 95% and 99% confidence intervals over six estimation periods ranging from 1 trading day to 250 trading days. This approach was evaluated using the percentage failures and the Kupiec Proportion of Failures test. Our results indicate that this method is highly influenced by the choice of past historical and estimation period lengths considered. Overall, we observed that the Monte Carlo computational scheme is a reliable method for quantifying VaR when parametrized well.
7
Publication available in full text mode
Content available

The Impact of Market Liquidity on the Efectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index

67%
Prymon M.
Nauki o Finansach
|
2022
|
vol. 27
|
issue 1
58-68
PL
Model Blacka-Scholesa-Mertona jest jednym z najczęściej wykorzystywanych w praktyce modeli wyceny opcji. Model ten oparty jest na pewnych trudnych do spełnienia założeniach, które jednak byłyby bardziej rzeczywiste na idealnie płynnym rynku. Celem badania jest określenie zależności pomiędzy płynnością rynku a rozbieżnościami między rynkowymi cenami a wynikami uzyskanymi na podstawie wyceny modelem Blacka-Scholesa-Mertona. Na podstawie badań dokonanych na godzinowych interwałach dla wszystkich serii opcji notowanych od 7 czerwca 2021 do 1 kwietnia 2022 roku została wykazana umiarkowana zależność pomiędzy wolumenem indeksu WIG20 a wolumenem transakcji opcyjnych oraz ujemna zależność ze wskaźnikiem niepłynności rynku ILLIQ wprowadzonym przez Amihuda (2002). Uzyskane wyniki badań wskazują na istnienie pozytywnej korelacji między płynnością rynku a rozbieżnościami pomiędzy wynikami uzyskanymi za pomocą modelu Blacka- -Scholesa-Mertona i rynkowymi cenami zamknięcia.
EN
The Black-Scholes-Merton model is one of the most popular option pricing models used in market practice. This model is based on unrealistic assumptions, including the lack of transaction costs. While it is not possible to satisfy all the conditions of the model, it is logical to assume that perfectly liquid markets will meet them better, which will help to reduce the risk of error. The aim of the article was to measure the impact of liquidity to the divergence of the Black-Scholes-Merton model compared to real market closing prices. The result of the research demonstrates a moderate dependence between the volume of the WIG20 index, the volume of option transactions and a negative correlation with the ILLIQ illiquidity indicator introduced by Amihud (2002). The research led to the conclusion that there is a positive correlation between the liquidity and the divergence between BSM model and the market prices.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.