Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 1

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  bankrupcy
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Wpływ ogłoszenia upadłości na złożoność strukturalną zmian cen na GPW

100%
Fiedor P., Hołda A.
Ekonomia. Rynek, Gospodarka, Społeczeństwo
|
2015
|
issue 41
59-79
PL
W artykule prezentujemy metodę badania efektywności rynku gieł- dowego za pomocą teorii informacji. Efektywność rynku badana jest przez stopień redundancji w szeregach czasowych opisujących zmia- ny cen, a konkretnym narzędziem jest stopa entropii Shannona, którą można także interpretować jako miarę przewidywalności zmian cen (w sensie granicy przewidywalności). Metody tej używamy do anali- zy szeregów czasowych opisujących logarytmiczne zmiany cen akcji wybranych spółek z Giełdy Papierów Wartościowych, które podległy procesowi upadłościowemu. Znane są badania efektywności całego rynku, natomiast nie jest zbadane dogłębnie, jak skrajnie negatywna sytuacja ekonomiczna samej spółki, a konkretnie informacja o niej, wpływa na efektywność procesów cenotwórczych dotyczących jej akcji oraz na przewidywalność zmian cen tych akcji. Przegląd pre- zentowany w niniejszym badaniu, oparty na 44 spółkach giełdowych, jest wstępem do szerszej gamy badań dotyczących wpływu zdarzeń pozagiełdowych na złożoność strukturalną procesów cenotwórczych.
EN
In this study we present a method of analysing market efficiency using information theory. The efficiency of a given market is studied by the degree to which redundancy is present in the time series describing stock returns, while the particular tool used is called Shannon’s en- tropy rate, and can be interpreted as a measure of the predictability of stock returns (understood as the limits of prediction). We use this me- thod to analyse time series describing logarithmic returns of chosen companies listed at Warsaw Stock Exchange, which have undergone bankruptcy. There exists a body of research analysing the efficiency of the whole market, but there are no detailed studies analysing how strongly negative economic situation of a company (and particularly information about this situation) affects the efficiency of price forma- tion processes with regards to the shares of this company, and how it affects the predictability of the changes in the prices of these shares. The review presented in this study, based on 44 stocks, is meant to be a prelude to many detailed studies of the influence of effects of events outside of the stock market on the structural complexity of the price formation processes themselves.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.