Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 3

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  efekt stycznia
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Efekty sezonowe na rynkach akcji

100%
Łon E.
Pieniądze i Więź
|
2014
|
vol. 17
|
issue 3(64)
69-77
PL
W artykule badano występowanie efektów sezonowych na rynkach akcji. Zaobserwowano następujące efekty kalendarzowe: dwóch podokresów roku, efekt stycznia oraz barometr stycznia. Hossa na rynkach akcji występuje w okresie od listopada danego roku do końca kwietnia roku następnego. Bessa występuje w okresie od maja do października danego roku. Prawidłowości te występują na wszystkich badanych rynkach akcji. Zaobserwowano efekt stycznia, barometr stycznia na rynkach dojrzałych i polskim rynku akcji. Szczególnie silnie efekty te działają na przykładzie indeksu giełdowego sWIG80.
EN
The article evaluates seasonal effects on stock markets. The following calendar effects have been observed: of the two sub-periods of the year, the January effect and the January Barometer. Bull market in the stock markets occurs in the period from November of a given year to the end of April of a following year. Bear market occurs in the period from May to October of each year. These characteristics are present in all stock markets. The January effect and January Barometer were observed in developed markets and Polish stock market. The operation of these effects is particularly strongly noticeable on the example of the index sWIG80.
2
Publication available in full text mode
Content available

Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries

94%
Szymański M., Wojtalik G.
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2020
|
vol. 5
|
issue 350
27-51
PL
Według hipotezy rynku efektywnego inwestorzy nie są w stanie uzyskiwać ponadprzeciętnych zysków, ponieważ w każdej chwili ceny walorów w pełni odzwierciedlają informacje dostępne na ich temat. Jednakże na rynku występuje wiele anomalii kalendarzowych, co stanowi wyjątek od hipotezy efektywnego rynku. Głównym celem tego artykułu jest analiza i porównanie anomalii kalendarzowych – efektu miesiąca w roku i efektu dnia w tygodniu – na giełdach papierów wartościowych krajów Europy Środkowej (Polska, Węgry i Czechy). W pracy przeprowadzono krytyczną analizę literatury z zakresu anomalii rynkowych. Wyniki badań nie są jednoznaczne. Na polskiej giełdzie zaobserwowano anomalie w przypadku małych firm. Anomalie sezonowe zostały również zaobserwowane do pewnego stopnia na giełdzie węgierskiej oraz czeskiej.
EN
The efficient market hypothesis suggests that there are no opportunities to gain above‑normal profits using available information, because it is all reflected in the prices. However, calendar anomalies are found to contradict the efficient market hypothesis and enable investors to predict prices during specific days. Based on a review of papers on market efficiency and market anomalies, this paper examines and compares calendar effects known as ‘the month‑of‑the year effect’ and ‘the day‑of‑the‑week effect’ between the stock markets of three Central European countries: Poland, Hungary and the Czech Republic. The study has revealed the presence of calendar anomalies in the indexes representing small‑cap stocks listed on the Polish stock market and, to some extent, in the indexes used in the Hungarian and Czech stock markets.
3

Efekt stycznia oraz jego dynamika na wybranych indeksach giełdowych krajów Europy Środkowo-Wschodniej

84%
Świder W.
Pieniądze i Więź
|
2018
|
vol. 21
|
issue 2(79)
112-120
PL
W artykule badano efekt stycznia na wybranych indeksach giełdowych krajów Europy Środkowo-Wschodniej: Sofix Index (Bułgaria), PX Index (Czechy), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Łotwa), BET Index (Rumunia), SAX Index (Słowacja), UX Index (Ukraina), BUX Index (Węgry) oraz WIG20 Index (Polska). Okres badawczy obejmował lata 2002 – 2017. Został on podzielony na dwa podokresy w celu prześledzenia dynamiki anomalii. Rynek polski wykazał względną efektywność, efekt stycznia, mimo że występował na warszawskiej giełdzie, w ostatnich latach zanikł. Z drugiej strony, na wielu z analizowanych rynków, można było generować ponadprzeciętne stopy zwrotu w oparciu o efekt stycznia w ostatnich latach. W badaniu podzielono styczeń na krótsze okresy, w celu zidentyfikowania najbardziej dochodowych części pierwszego miesiąca. Okazało się, że średnio najwyższe stopy zwrotu generuje pierwsze pięć sesji stycznia.
EN
The article examines the effect of January on selected stock indices of Central and Eastern European countries: Sofix Index (Bulgaria), PX Index (Czech Republic), OMX Tallinn Index (Estonia), OMX Riga Index (Latvia), BET Index (Romania), SAX Index (Slovakia), UX Index (Ukraine), BUX Index (Hungary) and WIG20 Index (Poland). The research period covered the years 2002 – 2017. It was divided into two sub-periods in order to investigate the dynamics of the anomaly. The Polish market showed relative effectiveness. Despite the fact that the effect of January appeared on the Warsaw Stock Exchange, it has disappeared in recent years. On the other hand, in many of the analyzed markets, it was possible to generate above-average rates of return based on the January effect in recent years. The study divided January into shorter periods to identify the most profitable parts of the first month. It turned out that on average the highest rates of return are generated in the first five sessions of January.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.