Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Refine search results

Journals help

  1. 1 Zarządzanie i Finanse

Authors help

  1. 1 Joanna O.

  2. 1 Sabina N.

Years help

  1. 1 2015

Results found: 1

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  efektywność informacyjna rynku
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Zależności korelacyjne w szeregach stop zwrotu spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

100%
Sabina N., Joanna O.
Zarządzanie i Finanse
|
2015
|
vol. 4
|
issue 2
63-84
PL
Konsekwencją obecności zakłóceń w procesach transakcyjnych mogą być rożne prawidłowości empiryczne dotyczące m.in. własności szeregów stop zwrotu spółek giełdowych. Możemy wśród nich wyróżnić pewne zależności korelacyjne, w tym efekty autokorelacji, czy też korelacji przekrojowych międzyokresowych. Z drugiej strony występowanie istotnych, równoczesnych korelacji przekrojowych może świadczyć o dobrym i jednoczesnym przyswajaniu informacji rynkowych przez spółki giełdowe. Celem pracy była analiza empiryczna korelacji przekrojowych i przekrojowych międzyokresowych na polskim rynku kapitałowym. Badanie objęło grupę 53 spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w okresie od stycznia 2005 r. do grudnia 2014 r., w podziale na trzy podgrupy: spółek dużych, średnich i małych. Dodatkowym celem pracy była analiza wrażliwości otrzymanych wyników na wybór okresu badania, z uwzględnieniem całej próby statystycznej oraz trzech jednakowo licznych podokresów: przed kryzysem, kryzys, po kryzysie. Okres kryzysu finansowego na giełdzie warszawskiej został ustalony w sposób formalny jako przedział czasowy czerwiec 2007–luty 2009. Dokonano weryfikacji hipotez badawczych zakładających persystencję zależności korelacyjnych w podokresach. W tym celu testowano równość macierzy korelacji przekrojowych oraz przekrojowych międzyokresowych w grupach spółek, z wykorzystaniem własnej modyfikacji testu Larntza–Perlmana [1985]. Wyniki przeprowadzonego badania wskazują na występowanie istotnych współczynników korelacji przekrojowej w szeregach stop zwrotu dla par spółek ze wszystkich grup, w analizowanych podokresach. Dodatkowo, korelacje te okazały się silniejsze w okresie kryzysu. Nie potwierdzono natomiast występowania istotnych korelacji przekrojowych międzyokresowych z jednodniowym opóźnieniem w przypadku stop zwrotu spółek małych w stosunku do spółek dużych oraz średnich.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.