Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: efficient markets

Sort By:

Limit search:

Speculation and Real Estate: Can Speculation Contribute to an Efficient Real Estate Market?

100%

Bosch-Badia M. T., Montllor-Serrats J., Panosa-Gubau A.-M., Tarrazon-Rodon M.-A.

Critical Housing Analysis

2014

vol. 1

issue 2

44-52

In financial markets, speculation is justified by its contribution to liquidity, hedging, and, if rationally done, adjusting price to value. Derivatives are essential for turning speculation into an element that contributes to an efficient market. Property assets have the distinctive feature of being both residential and productive assets and investment assets. This paper studies how speculation may contribute positively to the real estate market and does so by looking at it from the triple perspective of property, primitive financial assets, and derivatives. To answer this, the authors try to identify which assets are needed to achieve this end and how they can help to guide speculation towards efficiency. On this basis, we examine the development of derivatives on real estate indexes and the perspectives of their future evolution, including their impact on the real market.

The relationship between human behavior and stock returns in efficient stock markets: the mood-effect under a cultural perspective

51%

Senarathne C. W., Jianguo W.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

2019

issue vol. 63, nr 2

207-220

This paper examines the relationship between stock return and human behavior in ten well-established stock exchanges, from a monthly data sample from January 1991 to December 2015. The results show that there is no sufficient evidence to generalize the impact of human behaviour on common stock return, through mood state altered by weather variables. When the substance of the underlying process (i.e. the weather alters the mood state) is established by logit regression, the results reveal that there is a bias in the variable selection as regressors, which is subject to the metrological situation of each country (or region). As such, collectivism does not appear to be an explanatory variable of the magnitude of price changes, as a variable uncontrolled for in the regression. Although the null hypothesis is accepted for four countries in the sample, the findings do not warrant researchers to generalize the effect of human behavior on stock price changes through weather variables, for a large population.

W tym artykule zbadano związek między zwrotem z akcji a ludzkim zachowaniem na przykładzie dziesięciu uznanych giełd, opierając się na miesięcznej próbce danych z okresu od stycznia 1991 r. do grudnia 2015 r. Wyniki pokazują, że nie ma wystarczających dowodów, aby uogólnić wpływ ludzkich zachowań wywołanych zmiennymi warunkami pogodowymi na zwrot z akcji zwykłych. Gdy zasada leżąca u podstaw procesu (tzn. pogoda zmienia stan nastroju) jest ustalana przez regresję logitów, wyniki ujawniają, że w wyborze zmiennych jako regresorów występuje nastawienie zależne od sytuacji metrologicznej każdego z krajów (lub regionów). Kolektywizm jako taki nie wydaje się zmienną wyjaśniającą wielkość zmian cen jako zmienną niekontrolowaną w regresji. Chociaż hipoteza zerowa w badanej próbie została przyjęta dla czterech krajów, odkrycia te nie upoważniają badaczy do uogólnienia wpływu ludzkich zachowań na zmiany cen akcji przez zmienne pogodowe, dla dużej populacji.

Refine search results

1 Critical Housing Analysis

1 Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

1 Bosch-Badia M. T.

1 Jianguo W.

1 Montllor-Serrats J.

1 Panosa-Gubau A.-M.

1 Senarathne C. W.

1 Tarrazon-Rodon M.-A.

1 2019

1 2014

Search results

Speculation and Real Estate: Can Speculation Contribute to an Efficient Real Estate Market?

The relationship between human behavior and stock returns in efficient stock markets: the mood-effect under a cultural perspective