Search results

1

The Factoring Market in Poland and the European Union

100%

Włodarczyk B., Ostrowska A.

Olsztyn Economic Journal

|

2017

|

vol. 12

|

issue 3

307-319

EN

The service of factoring, thanks to the constant financing of receivables, prevents the creation of payment backlogs enabling the regulation of liabilities on time and, as a result, improves the financial liquidity of economic entities. It is thanks to the reasons mentioned above that the use of the service of factoring is bigger in Poland than in other countries of the EU. The aim of this article is an analysis of the factoring services in Poland with regards to the EU. Taking into consideration the meaning of factoring for the enterprise sector and the banking sector which finances it, an analysis and evaluation of the Polish factoring services market was made on the bases of factoring service profiles provided by clients and entities.Together with the dynamics of the development of companies and the range of the factoring services provided, the number of business entities choosing this service as an alternative to a revolving loan is growing. In the Polish market, the increase is not correlated with the size of a given region’s economy, but the number of enterprise entities.

2

Stepped coupon bonds and restructuring factoring in relation to net circulating capital in companies in financial difficulty

100%

Kreczmańska-Gigol K., Liberadzki M.

Perspectives of Innovations, Economics and Business

|

2012

|

vol. 12

|

issue 3

5-14

EN

The instrument to be applied in order to raise net circulating capital is stepped coupon bonds, a novel solution non-existent on the Polish market. Restructuring factoring applied sporadically in Poland and Germany is an instrument reducing the demand for the corporate net circulating capital. The article presents the idea of these instruments and the possibility of using them by a company in financial difficulty.

3

Factoring as a Special Means of Financing SMEs’ Activities – the Case of Enterprises in the Lodz Area

100%

Piguła E., Paduszyńska M.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2015

|

vol. 2

|

issue 3

103-117

EN

The article considers the usefulness of factoring as a short-term instrument allowing enterprises to finance their activities. Suppliers choosing factoring can offer buyers extended debt payment periods, improve their liquidity, as well as gaining access to additional services offered by factors. This analysis focuses on the benefits, usefulness and weaknesses of factoring, including the business effects of this facility and the prospects of its development. An attempt is made to demonstrate that factoring has a great potential for growth as a source of short-term funding for small- and medium-sized enterprises (SMEs). Two methods are used to this end: a review of the pertinent Polish and foreign literature including research articles, and a questionnaire survey of 20 SMEs with relevant experience in using this facility. The analysis of the usefulness and cost-effectiveness of factoring shows that in the period 2010–2014 in which market instabilities were observed factoring was a useful and frequently employed means of short-term funding.

4

Albanian legal framework on Factoring contract

100%

Liçenji A., Katro K.

Academicus. International Scientific Journal

|

2013

|

issue 08

161-171

EN

Factoring contract is a new phenomenon, compared to earlier forms of commerce in juridical circulation. Factoring is a method used by a firm to obtain cash when available cash balance, held by the firm, is insufficient to meet current obligations, and accommodate its other cash needs, such as new orders or contracts. The use of factoring to obtain the cash, needed to accommodate the firm’s immediate cash needs, will allow the firm to maintain a smaller ongoing cash balance. By reducing the size of its cash balances, more money becomes available for investment in the firm’s growth. A company sells its invoices at discount to their face value when it calculates that it will be better off proceeding to bolster its own growth than it would be by effectively functioning as its “customer’s bank”. Many businesses have cash flow that varies. A business might have a relatively large cash flow in one period, as well as a relatively small cash flow in another period. Because of this, firms find it necessary to both keep a cash balance on hand, and use such methods as factoring, in order to enable them to cover their short term cash needs in those periods in which these needs exceed cash flow.

5

Application of Factoring in Business Operations

100%

Baranowski B.

Polish Journal of Political Science

|

2023

|

vol. 9

|

issue 2

22-32

EN

Assignment of receivables as an institution of current civil law is rooted in ancient legal systems. The abovementioned institution was introduced to the Polish legal system under the Code of Obligations of 27 October 1933. This solution occurs in various specific forms serving various legal and economic goals, beginning with the satisfaction of claims of individuals, to securing a claim, to improvement of financial liquidity of the assignor. Thanks to the constant development of the above legal institution it functions in numerous legal systems and constitutes a real support in securing business transactions and making them more efficient.

6

Umowa faktoringu jako przykład empirycznego kształtowania się stosunków obligacyjnych w dobie konwergencji systemów prawa

89%

Siwik R.

Studia Prawnicze

|

2018

|

issue 5 spec.

151-171

EN

The development of factoring in continental Europe took place only in the late 1950s, later than in the countries of the common law tradition. The presented in the article genesis of factoring confirms a large evolution of this legal institution, the legal framework of which was (and still is) built through years of practice. At present, the dominant tendency is the penetration, or even the adoption, of the contemporary common law system into continental law. An example is inclusion into continental contract law of new types of legal relations, developed in American economic practice, such as factoring. The repeatability of factoring transactions in turnover and the systematic unification of the practice of concluding factoring transactions by custom, and then its analysis based on jurisprudence and legal doctrine, resulted in a separate type of contract – factoring contract.

PL

Rozwój faktoringu w Europie nastąpił dopiero w późnych latach 50. XX w., później niż wykształcił się on w państwach tradycji common law. Przedstawiona w artykule geneza faktoringu potwierdza dużą ewolucję tej instytucji prawnej, której ramy prawne były (i nadal są) budowane poprzez lata praktyki. Aktualnie dominującą tendencją jest przenikanie, wręcz recypowanie, współczesnego systemu common law (prawa powszechnego) do prawa kontynentalnego. Przykładem jest właśnie włączenie do kontynentalnego prawa kontraktowego nowych typów stosunków prawnych, wykształconych w amerykańskiej praktyce gospodarczej, takich jak faktoring. Powtarzalność w obrocie transakcji faktoringowych i systematyczne ujednolicanie się praktyki zawierania transakcji faktoringowych drogą zwyczajów, a następnie jej analiza na gruncie orzecznictwa i doktryny prawa, wykształciło na odrębny typ umowy – umowę faktoringu.

7

Znaczenie faktoringu w działalności przedsiębiorstwa

89%

Jando O.

Journal of Modern Management Process

|

2016

|

issue Vol 1, No 1 (2016) - Perspektywy rozwoju instrumentów wspomagających proces zarządzania

27-40

PL

Celem artykułu jest przedstawienie istoty usługi faktoringu, podmiotów, funkcji oraz głównych wad i zalet w kontekście jego znaczenia w działalności przedsiębiorstwa. Zaprezentowane zostały zagadnienia dotyczące genezy i definicji faktoringu, podmiotów oraz przedmiotu umowy faktoringu oraz jej charakteru. Przedstawione zostały podstawowe funkcje, jakie może pełnić faktoring w przedsiębiorstwie oraz wnikliwie przestudiowano liczne jego rodzaje powstałe z biegiem czasu w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie przedsiębiorców. Ponadto przedstawione zostały zagadnienia ważne dla przedsiębiorców takie jak: koszty umowy faktoringu, podstawowe kryteria, którymi należy się kierować podczas procesu wyboru faktora oraz wady i zalety faktoringu. Mnogość zagadnień i ich złożoność pokazuje jak wiele kwestii muszą wziąć pod uwagę przedsiębiorstwa decydujące się na tę formę finansowania swojej działalności. Faktoring jest bowiem szansą na poprawienie płynności finansowej. Należy jednak pamiętać, że umowa faktoringu powinna być dobrze dopasowana do indywidualnych potrzeb konkretnego przedsiębiorstwa. Co więcej wdrożenie tej formy finansowania należy poprzedzić wnikliwą analizą wielu czynników.

EN

The aim of the article is to present the essence of factoring, its entities, functions and the main advantages and disadvantages in the context of its importance in activities of a company. Raised issues concern on the origins and the definition of factoring, entities and subject of factoring agreement and its nature. Thanks to this article, the reader will be able to become acquainted with basic roles that can be played by factoring and study its numerous types created over time in response to the growing demand of entrepreneurs. Some important business issues were also raised: the cost of factoring agreement, the basic criteria that should be followed during the factor selection process and the advantages and disadvantages of factoring. A multitude of issues and their complexity shows how many important issues must be taken into account by the company which elects to this form of financing their activities. In fact, factoring may be a chance to improve financial liquidity. However, it is important to remember that factoring agreement should be well suited to the needs of a specific company, which in itself is an individual. The factoring implementation should be preceded by a thorough analysis of the company.

8

Postrzeganie ryzyka transakcji faktoringowych przez bank

63%

Szturo M., Włodarczyk B.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2020

|

vol. 2

|

issue 347

39-51

EN

Taking into account the sensitivity of modern banks to the growth of banking risk, we can observe a specific escape towards alternative financial services and the associated risk. The research presents the following research problems: “Does the factoring transaction allow for mitigation the transaction risk by the bank?”, “Are there phenomena on the Polish market of factoring services that may suggest a preferential approach of banks to the risk of factoring in the context of corporate clients?”. The article is a summary of the preliminary stage of research about the risk of factoring transactions in banking activity. The aim of the study was to assess the perception of the risk of a factoring transaction by the bank in the context of selected statistics of the factoring market in Poland. The research used the method of literature analysis, the method of comparisons over time of selected data from the factoring market statistics and the method of induction in the matter of inference and determination of further directions of research. Alternative financial services, which include factoring, thanks to the flexible form and diversification as well as the possibility of being excluded from the balance sheets, are becoming an increasingly attractive form, in particular short‑term financing of the bank’s corporate clients.

PL

Biorąc pod uwagę wrażliwość współczesnych banków na wzrost ryzyka bankowego, można zaobserwować swoistą ucieczkę w kierunku alternatywnych usług finansowych i związanego z nimi ryzyka. W badaniu rozważono następujące problemy badawcze: „Czy transakcja faktoringowa pozwala na ograniczanie ryzyka transakcyjnego przez bank?”, „Czy na rynku usług faktoringowych w Polsce występują zjawiska, które mogą sugerować preferencyjne podejście banków do ryzyka faktoringu w kontekście obsługi klientów korporacyjnych?”. Artykuł stanowi podsumowanie wstępnego etapu badań nad ryzykiem transakcji faktoringowych w działalności bankowej. Celem badania była ocena percepcji ryzyka transakcji faktoringowej przez bank w kontekście wybranych statystyk rynku faktoringowego w Polsce. W badaniu wykorzystano metodę analizy piśmiennictwa, metodę porównań w czasie wybranych danych statystyki rynku faktoringu oraz metodę indukcji w kwestii wnioskowania i ustalenia dalszych kierunków badań. Alternatywne usługi finansowe, do których należy faktoring, dzięki elastycznej formie i zróżnicowaniu oraz możliwości wyłączenia z bilansów bankowych stają się coraz bardziej atrakcyjną formą finansowania klientów korporacyjnych banku – zwłaszcza krótkoterminowego.

9

Ryzyko związane z wierzytelnościami w transakcji faktoringu wierzytelnościowego – wyniki badań empirycznych

63%

Kreczmańska-Gigol K.

Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne

|

2016

|

vol. 2(24)

137 - 150

EN

The article presents the results of the research conducted by the author on the risks associated with the receivables in debt factoring transactions. Personal and capital relations between the factoring agent and debtors proved to be the most important factors influencing the risk associated with receivables in debt factoring transaction. The quality of the existing cooperation between the factoring agent and the debtor was in the second place. The period of the existing cooperation between factoring agent and debtor was the third. The fourth was the period of making the payments, while the amount of individual receivables was the fifth. The number of receivables was the sixth, and finally, the currency of debt was in the last place.

PL

Celem niniejszego artykułu było przedstawienie wyników badań prowadzonych przez autorkę dotyczących ryzyka związanego z wierzytelnościami w transakcjach faktoringu wierzytelnościowego. Najważniejszym czynnikiem wpływającym na ryzyko związane z wierzytelnościami w transakcji faktoringu wierzytelnościowego okazały się powiązania personalne i kapitałowe pomiędzy faktorantem i dłużnikami faktoringowymi, na drugim miejscu znalazła się jakość dotychczasowej współpracy pomiędzy faktorantem i dłużnikami faktoringowymi, na trzecim okres dotychczasowej współpracy między faktorantem i dłużnikami faktoringowymi, na czwartym okres płatności wierzytelności, na piątym kwota poszczególnych wierzytelności, na szóstym – liczba wierzytelności, a na ostatnim miejscu waluta wierzytelności.

10

Faktoring na tle innych form finansowania przedsiębiorstw

63%

Bielawa S.

Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace

|

2019

|

issue 2(38)

107-126

EN

Enterprises conducting business use a wide range of solutions based on factoring. The discounting instruments guarantee payment after confirming the existence of a receivable, thus allow for obtaining the funds before the due date indicated on a given invoice. The article presents external sources of financing by comparing the basic banking products in the form of a current account overdraft to the factoring solutions based on the assignment of rights and the subrogation mechanism in financing businesses.

PL

Podmioty gospodarcze prowadząc działalność, wykorzystują szerokie spectrum rozwiązań opartych na faktoringu. W przypadku procesu sprzedaży instrument dyskonta gwarantuje otrzymanie zapłaty już po potwierdzeniu istnienia wierzytelności, tym samym pozwala na uzyskanie środków przed terminem wymagalności wskazanym na fakturze. W artykule przedstawiono zewnętrzne źródła finansowania działalności, porównując podstawowy produkt bankowy w postaci kredytu obrotowego w rachunku bieżącym do rozwiązań faktoringowych opartych na mechanizmach cesji i subrogacji w finasowaniu przedsiębiorstw.

11

Faktoring i forfaiting jako mechanizmy zarządzania należnościami

63%

Maćkowiak W.

Pieniądze i Więź

|

2018

|

vol. 21

|

issue 3(80)

42-49

PL

Artykuł opisuje zarządzanie wierzytelnościami (należnościami) w aspekcie konieczności utrzymania wysokiej płynności finansowej w przedsiębiorstwie. Zarządzanie wierzytelnościami, jako że stanowi ono kluczowy aspekt zarządzania płynnością finansową, zostało poddane analizie z punktu widzenia narzędzi oferowanych przez rynek finansowy. Zaprezentowano mechanizmy związane z zastosowaniem faktoringu i forfaitingu jako narzędzi sprzyjających utrzymaniu płynności finansowej oraz skutecznemu zarządzaniu wierzytelnościami w przedsiębiorstwie.

EN

The article discusses management of receivables in the aspect of the need to maintain high financial liquidity in the enterprise. Debt management, as a key aspect of financial liquidity management, has been analyzed from the point of view of the tools offered by the financial market. The paper presents mechanisms related to the use of factoring and forfeiting as tools conducive to maintaining financial liquidity and effective management of debts in the enterprise.

12

Opodatkowanie umowy faktoringu podatkiem od towarów i usług

51%

Jaskulska K.

Studenckie Zeszyty Naukowe

|

2016

|

vol. 19

|

issue 31

EN

Polish enterprises are increasingly willing to use factoring as an external source of financing. In the economic turnover it takes the form of a complex, legal relationship, unregulated in modern, legal systems. In addition to the financial implications, it triggers also tax related consequences, and insufficient clarification of legal regulation brings up many dilemmas related to taxation. When it comes to taxation on goods and services, the most important matter is to determine the basis of this taxation. The Goods and Services Tax Act provides the broad catalog of exceptions from taxation such as financial intermediation. The debt collection activities, including factoring, are not covered by the scope of this exemption.

PL

Faktoring jest coraz częściej stosowaną przez polskie przedsiębiorstwa formą finansowania. W obrocie gospodarczym przyjmuje on postać złożonego stosunku prawnego, nieuregulowanego kompleksowo we współczesnych systemach prawnych. Jego zastosowanie, oprócz skutków finansowych, wywołuje także konsekwencje podatkowe. Niedostateczne sprecyzowanie uregulowań prawnych powoduje pojawienie się wielu dylematów związanych z opodatkowaniem. Najważniejszą kwestią na gruncie podatku od towarów i usług jest rozstrzygnięcie, co jest przedmiotem i podstawą opodatkowania. Ustawa o podatku od towarów i usług przewiduje szeroki katalog zwolnień przedmiotowych z opodatkowania, dotyczących między innymi pośrednictwa finansowego. Zakresem tego zwolnienia nie są jednak objęte czynności ściągania długów, w tym faktoringu.

13

Development of Factoring Services in Poland in The Years 2011-2022

51%

Walkusz S., Dziadek K.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2024

|

vol. 2

|

issue 42

153-169

PL

Cel artykułu. Celem artykułu jest analiza rynku usług faktoringowych w Polsce w latach 2011–2022 oraz ocena wpływu wybranych czynników makro- i mikroekonomicznych na rozwój faktoringu w Polsce w tym okresie. Na potrzeby badania przyjęto hipotezę o istnieniu dodatniej zależności między wartością obrotów faktoringowych a produktem krajowym brutto; przychodami ze sprzedaży produktów, towarów i usług; należnościami z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązaniami krótkoterminowymi z tytułu kredytów i pożyczek. Metoda badawcza. Źródłami danych na temat rynku usług faktoringowych były dane statystyczne z Polskiego Związku Faktorów (PZF) oraz Głównego Urzędu Statystycznego (GUS). Do pomiaru zależności wykorzystano współczynniki korelacji Pearsona. Natomiast w celu zbadania istotności uzyskanego wyniku wykorzystano statystykę testową t-Studenta. Wyniki badań. Wyniki badania potwierdzają wzrost popularności faktoringu jako źródła finansowania działalności gospodarczej. W latach 2011–2022 czterokrotnie zwiększyła się liczba finansowanych faktur oraz wartość wierzytelności wykupionych przez faktorantów. Przeprowadzona analiza współczynników korelacji wykazała bardzo silną zależność między wartością wierzytelności faktoringowych a wszystkimi czynnikami ekonomicznymi poddanymi analizie (wszystkie współczynniki miały wartość powyżej 0,9). Wyniki testu t-Studenta sugerują, że wszystkie te zależności były istotne statystycznie.

EN

The purpose of the article. The aim of the article is to analyze the market of factoring services in Poland in the years 2011-2022 and to evaluate the impact of selected macro- and microeconomic factors on the development of factoring in Poland during this period. For the purposes of the study the adopted hypothesis regraded the existence of a positive correlation between the value of factoring turnovers and the gross domestic product; revenues from the sale of products, goods, and services; liabilities arising from deliveries and services; and short-term liabilities from loans and borrowings. Methodology. The sources of data on the factoring services market were statistical data from the Polish Factors Association (PFA) and the Central Statistical Office (CSO). Pearson correlation coefficients were used to measure dependencies. Meanwhile, to examine the significance of the obtained results, the t-Student test statistic was employed. Results of the research. The study results confirm the growing popularity of factoring as a source of financing for economic activities. In the period 2011-2022, the number of financed invoices and the value of receivables purchased by factors increased fourfold. The conducted analysis of correlation coefficients revealed a very strong dependence between the value of factoring receivables and all analyzed economic factors (all coefficients had a value above 0.9). The results of the t-Student test suggest that all these dependencies were statistically significant.

Refine search results

The Factoring Market in Poland and the European Union

Stepped coupon bonds and restructuring factoring in relation to net circulating capital in companies in financial difficulty

Factoring as a Special Means of Financing SMEs’ Activities – the Case of Enterprises in the Lodz Area

Albanian legal framework on Factoring contract

Application of Factoring in Business Operations

Umowa faktoringu jako przykład empirycznego kształtowania się stosunków obligacyjnych w dobie konwergencji systemów prawa

Znaczenie faktoringu w działalności przedsiębiorstwa

Postrzeganie ryzyka transakcji faktoringowych przez bank

Ryzyko związane z wierzytelnościami w transakcji faktoringu wierzytelnościowego – wyniki badań empirycznych

Faktoring na tle innych form finansowania przedsiębiorstw

Faktoring i forfaiting jako mechanizmy zarządzania należnościami

Opodatkowanie umowy faktoringu podatkiem od towarów i usług

Development of Factoring Services in Poland in The Years 2011-2022