Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: handel wysokich częstotliwości

Sort By:

Limit search:

Handel wysokich częstotliwości a inwestorzy indywidualni

100%

Granica M.

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

2017

issue 8

35-42

W artykule autor bada problematykę wpływu automatycznego handlu komputerowego na giełdach papierów wartościowych na inwestorów indywidualnych. Wskazano na zagrożenia płynące z tego typu działań omawiając zagadnienie arbitrażu opóźnień. Jednocześnie zauważono, że automatyzacja handlu giełdowego przyczyniła się do znacznego spadku kosztów z nim związanych, zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Opisano również dwa warianty rozwiązania problemu nierównego dostępu do informacji o cenach walorów.

In this article the author explores the impact of computerized trading of stocks and other securities on retail investors. He concludes that High Frequency Trading can be seen as a kind of a predatory practices due to latency arbitrage. However, automatization of trading also leads to a significant decrease in costs of trading for institutional as well as retail investors. He also points to two solutions of unequal access to price information.

Uwarunkowania regulacyjne handlu algorytmicznego z perspektywy rynku energii w Polsce

75%

Hawranek P., Michalski D., Borkowski D.

internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny

2021

vol. 10

issue 2

73-86

Postępująca integracja rynku energii w Europie oraz rozwój OZE przyczyniają się do wzrostu kompleksowości handlu, zmienności cen oraz szybkości zawierania transakcji. Stwarza to oczywiście zarówno ryzyko, jak i szanse dla przedsiębiorstw handlujących na tym rynku. Szczególnie istotna jest kompleksowość rynku z perspektywy zarówno integracji regionalnych rynków w Europie, jak i przesunięcia się zmienności i płynności na rynek spot i dnia bieżącego. Wymaga to nowego podejścia do handlu, gdzie szybkość składania zleceń oraz analizy powstających opcji handlu, przy zapewnieniu zabezpieczenia się przed ryzykiem staje się kluczowa dla sukcesu działalności tradingowej. HA wspiera wykorzystanie powstających szans, pozwalając handlować praktycznie stale w godzinach funkcjonowania rynków, rozpatrując wiele różnych wariantów decyzyjnych w tym samym czasie, znacznie szybciej niż są w stanie traderzy. Ponadto, HA umożliwia także zarządzanie wysoką liczbą transakcji równocześnie i efektywniejsze zarządzanie pozycjami, ponieważ komputery mogą szybko analizować wszystkie dostępne dane w czasie rzeczywistym, biorąc pod uwagę sytuację na wszystkich dostępnych dla HA rynkach, rozpatrując możliwości, trendy i potencjalne ryzyko na rynkach energii na całym świecie w ciągu kilku sekund. Komputer może natychmiast generować transakcje w oparciu o te analizy, generując zyski z prędkością i częstotliwością niemożliwą do osiągnięcia przez traderów. Jednak techniki handlu algorytmicznego (HA) i handlu algorytmicznego wysokiej częstotliwości (HFT) wprowadzają szereg dodatkowych uwarunkowań regulacyjnych nie tylko ex ante – wymagających zbadania warunków prawnych prowadzenia handlu HA i HFT, lecz także ex post – obowiązków regulacyjnych związanych z zawieranymi transakcjami w ramach HA i HFT, które ramowo zostały przedstawione w artykule.

Refine search results

1 Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

1 internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny

1 Borkowski D.

1 Granica M.

1 Hawranek P.

1 Michalski D.

1 2021

1 2017

Search results

Handel wysokich częstotliwości a inwestorzy indywidualni

Uwarunkowania regulacyjne handlu algorytmicznego z perspektywy rynku energii w Polsce