Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 8

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  household debt
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Determinanty zadłużenia gospodarstw domowych w wybranych państwach strefy euro

100%
Panciszko B.
Rocznik Europeistyczny
|
2016
|
issue 2
38-48
EN
This article is the attempt to identify the reasons of households debt in countries, which belong to the Eurozone. It presents the socio-economic situation in this countries based on macroeconomic indicators (GDP and unemployment rent). Then this paper shows the tasks of the European Central Bank and shows its politics concerning the interests rates in the period 2003–2014. Next, the author examined, how these interest rates influenced the interest rates which commercial banks offered their clients. Then consumer behavior in selected countries was examined: which society is indebted the most, what is the relation between household debt to GDP and to disposable income, which kind of debt dominates and which society has the biggest problem with timely repayment of the debt. The study of data from the databases of the European Central Bank and EUROSTAT used a comparative analysis.
2
Content available remote

Different debtors, different struggles: foreign-currency housing loans and class tensions in Romania

88%
Florea I., Sandu-Dumitriu M.
Critical Housing Analysis
|
2022
|
vol. 9
|
issue 1
68-77
EN
Management of foreign-currency household debt in Romania in the aftermath of the Global Financial Crisis in 2008 had the effect of deepening pre-2008 class disparities and treated debtor categories differently according to their income. In this article we contribute to the debate on subaltern financialisation by showing how post-crisis credit and housing policies contributed to the fact that today different debtor groups (i.e. by type of credit but also by time of lending) find themselves at opposing ends of the political spectrum based on different class alliances, with those who benefited from the crisis-management polices positioning themselves against those who were the ‘losers’ under these same policies.
3
Content available remote

Whither peripheral financialisation? Housing finance in Croatia since the global financial crisis

88%
Mikuš M.
Critical Housing Analysis
|
2022
|
vol. 9
|
issue 1
57-67
EN
This article analyses recent developments in Croatian housing finance to update the established account of housing finance and peripheral financialisation in Eastern Europe that is based on the boom-bust cycle of the 2000s and early-to-mid 2010s. During the bust stage of that cycle, changes in regulation and in the behaviour of debtors and creditors resulted in deleveraging and a shift away from the risky and exploitative lending practices characteristic of peripheral housing finance. However, new increases in household debt and housing prices since 2016–17, coupled with the COVID-19 pandemic, seem to have reversed these trends. While a boom-bust cycle of similar scope and modality to the first one is unlikely to be repeated, peripheral forms of housing finance have persisted to some degree.
4
Publication available in full text mode
Content available

Macroprudential Debt-to-Income Ratio and Monetary Policy Rules

75%
Filiani P.
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
|
2022
|
issue 2
5

Heterogeneity of Households in the Euro Area, Hungary, and Poland in Terms of the Usage of Financial Assets and Debt on the Basis of the Household Finance and Consumption Survey

63%
Korzeniowska A. M.
Argumenta Oeconomica Cracoviensia
|
2019
|
issue 1(20)
57-70
EN
This article analyses areas where there are differences in household behaviour in selected countries in terms of financial assets and debt held. The author hypothesizes that although the Euro Area countries share a common monetary policy – which defines some of the financial market conditions and activity of financial institutions – the behaviour of households on financial markets differs considerably. The subject of analysis is the structure of financial instruments held by households and the activity of households on financial markets by age and income. The author also analyses the heterogeneity of households using hierarchical cluster analysis, which shows significant diversity in the percentage of households holding financial assets together with debt as well as diversity in the value of the financial products held by them.
PL
W artykule przedstawiono analizy koncentrujące się na obszarach, w których występują różnice w zachowaniach gospodarstw domowych w wybranych krajach pod względem posiadania aktywów finansowych i długu. Autorka stawia hipotezę, że chociaż kraje strefy euro mają wspólną politykę monetarną, która określa niektóre warunki rynku finansowego i działalność instytucji finansowych, zachowanie gospodarstw domowych na rynkach finansowych znacznie się różni. Przedmiotem analiz była struktura instrumentów finansowych posiadanych przez gospodarstwa domowe oraz aktywność gospodarstw domowych na wybranych rynkach finansowych z uwzględnieniem ich wieku i dochodów. Autorka przeprowadziła także analizę heterogeniczności gospodarstw domowych za pomocą hierarchicznej analizy skupień, która wykazała znaczną różnorodność odsetka gospodarstw domowych posiadających aktywa finansowe wraz z długiem oraz różnorodność wartości posiadanych przez nie produktów finansowych.
6
Publication available in full text mode
Content available

Modelling of arrears in payments for dwelling using artificial neural networks

63%
Jasiński T., Bochenek A.
Informatyka Ekonomiczna
|
2019
|
issue 2 (52)
58-68
EN
The study presents the construction process of a model that forecasts arrears in dwelling payments in individual municipalities in Poland depending on the values of economic data from previous years. This enables to estimate arrears that will arise in the investigated municipalities in the year of analysis. The model constructed on the basis of artificial neural networks, which is a tool from the area of artificial intelligence, was used to carry out forecasts. More than one hundred thousand networks with multilayer perceptron (MLP) and radial basis function (RBF) architectures were tested. The MAPE for prediction of the number of indebted dwellings in municipalities with at least 50 indebted premises was 6.08%. The correctness of forecasts in the area of the direction of changes of household debt in municipalities between 2014 and 2015 was 76.84%.
PL
Opracowanie przedstawia proces budowy modelu prognozującego zaległości w opłatach mieszkaniowych w poszczególnych gminach w Polsce w zależności od wartości danych ekonomicznych z lat poprzednich. Umożliwia to oszacowanie zaległości, jakie będą kształtować się w badanej gminie w roku dokonywania analizy. Do przeprowadzenia prognoz został użyty model zbudowany na bazie sztucznych sieci neuronowych będących narzędziem z obszaru sztucznej inteligencji. Testom zostało poddanych ponad sto tysięcy sieci o architekturze perceptronu wielowarstwowego (MLP) oraz o radialnych funkcjach bazowych (RBF). MAPE dla prognozy liczby zadłużonych nieruchomości (z zaległościami w opłatach mieszkaniowych) w poszczególnych gminach wyniósł 6,08% (badaniu poddano gminy, w których zadłużenie występowało w minimum 50 nieruchomościach). Poprawność prognoz kierunku zmian zadłużenia gospodarstw domowych w gminach w latach 2014-2015 wyniosła 76,84%.
7
Publication available in full text mode
Content available

Nadmierne zadłużenie gospodarstw domowych – problem finansowo-prawny czy społeczny?

63%
Gębski Ł.
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
|
2013
|
vol. 263
|
issue 4
83-108
EN
The article focuses on the issue of excessive household debt, its causes and implications. Indebtedness and consumer bankruptcy have been a subject of scientific and empirical studies for decades, the author says. The consequences of excessive household debt reach far beyond finance and law and make it a major social problem, according to Gębski. Indebtedness leads to a loss of financial security and financial and social exclusion. In his research, the author refers to various European and North American publications dealing with indebtedness. These studies adopt different approaches and define excessive debt in different ways. Gębski comes up with a definition of excessive debt that combines various concepts relevant to the United States and Canada as well European Union countries including Poland. The research enables the author to identify a number of universal factors that determine the basic causes of indebtedness. The author highlights the social aspect of the problem by analyzing consumer protection policy tools and pinpointing trouble spots such as information asymmetry on the consumer finance market. The finding that excessive debt is caused by a combination of factors including the expected level of consumption, financial market practices and financial literacy can be a valuable clue for governments and NGOs dealing with the problem, Gębski says – in terms of how they could prevent the escalation and consequences of household indebtedness and give indebted households a chance for a new start in life.
PL
Przedmiotem artykułu jest analiza zjawiska nadmiernego zadłużenia gospodarstw domowych, jego przyczyn oraz okoliczności mu towarzyszących. Badania prowadzone były w oparciu o wybrany północnoamerykański oraz europejski dorobek naukowo-badawczy, obowiązującą legislację oraz wynik amerykańskich badań empirycznych dotyczących znajomości i rozumienia pojęć finansowych. Konsekwencje nadmiernego zadłużenia gospodarstw domowych wykraczają poza podstawowe kategorie finansowo-ekonomiczne (m.in. opóźnienia w spłacie zobowiązań, utrata płynności finansowej gospodarstwa domowego) oraz obowiązujące ramy prawne (upadłość konsumencka). Prowadzą one do szeregu problemów społecznych, takich jak utrata bezpieczeństwa/zabezpieczenia finansowego oraz wykluczenie finansowe. Artykuł przywołuje wybrane koncepcje i dokonując ich syntezy wyprowadza wspólne wnioski, a także podejmuje próbę stworzenia wspólnej definicji pojęcia nadmiernego zadłużenia – właściwą zarówno dla Stanów Zjednoczonych, Kanady, państw Unii Europejskiej oraz Polski. Świadomość, że u źródeł nadmiernego zadłużenia znajduje się szereg różnych czynników, takich jak asymetria informacji, oczekiwany, a często nieadekwatny do sytuacji gospodarstwa domowego poziom konsumpcji, praktyki rynku finansowego oraz brak zrozumienia nawet podstawowych kategorii ekonomicznych, stanowić może cenną wskazówkę dla rządów i organizacji pozarządowych zajmujących się tym problemem, w zakresie kompleksowego formułowania zasad i zakresu ochrony konsumentów, edukacji ekonomicznej oraz stwarzania podstaw do bezpiecznego „nowego startu”, dla tych gospodarstw domowych, które w konsekwencji nadmiernego zadłużenia trwale utraciły zdolność do regulowania swoich zobowiązań.
8
Publication available in full text mode
Content available

Polityka pieniężna i działania antykryzysowe Systemu Rezerwy Federalnej w czasie kryzysu w latach 2007–2008

45%
Klimiuk Z.
Społeczeństwo i Polityka
|
2021
|
issue 1(66)
81-105
EN
The economic and financial crisis of 2007–2008 began with the American mortgage sector, which was highly sensitive to changes in interest rates. Changes in the rules of monetary policy should be sought as early as in 2001. Then the American economy plunged into recession caused by the crack of the so-called internet bank (dot-com bubble) and terrorist attacks on the World Trade Center. From these events, the Federal Reserve System began to conduct a particularly active monetary policy, which undoubtedly contributed to the boom in the housing market. The aim of these activities was, of course, to bring about economic recovery, mainly by increasing consumption expenditure in construction. Low interest rates significantly contributed to the reduction of credit costs, which undoubtedly was an incentive for large-scale debt. Private consumption financed to a large extent by an increase in debt was one of the main drivers of imports, and as a result has also contributed to the widening of the US current account deficit. It should also be noted that in addition to very low nominal interest rates, real rates have started to take negative values. The real federal fund interest rate was negative for 31 months from October 2002 to April 2005. Business entities could read that the Fed’s policy means a lasting improvement in farming conditions and a unique opportunity to grow their business. All this affected the mortgage market, which was and is very sensitive to changes in interest rates. At the same time, the rapid development of modern financial instruments began, which enabled the securitization of receivables from loans for other financial instruments with a very complex structure. They practically prevented inexperienced investors from correctly assessing the risk associated with their purchase.
PL
Kryzys ekonomiczno-finansowy lat 2007–2008 rozpoczął się od amerykańskiego sektora kredytów hipotecznych, który wykazywał dużą wrażliwość na zmian stóp procentowych. Zmiany w regułach prowadzenia polityki monetarnej należy szukać jednak już w 2001 r. Wtedy to gospodarka amerykańska pogrążyła się w recesji spowodowanej pęknięciem tzw. banki internetowej (dot-com bubble) oraz atakami terrorystycznymi na World Trade Center. Od tych wydarzeń System Rezerwy Federalnej zaczął prowadzić szczególnie aktywną politykę pieniężną, która bez wątpienia przyczyniła się do boomu na rynku budownictwa mieszkaniowego. Celem tych działań było oczywiście doprowadzenie do ożywienia gospodarczego, głównie poprzez wzrost wydatków o charakterze konsumpcyjnym w budownictwie. Niskie stopy procentowe w znaczący sposób przyczyniły się do obniżenia kosztów kredytu, co bez wątpienia stanowiło zachętę do zadłużania się na szeroką skalę. Konsumpcja prywatna finansowana w dużym stopniu poprzez wzrost zadłużenia była jednym z głównych czynników napędzających import, a w rezultacie przyczyniła się również do powiększenia się amerykańskiego deficytu bilansu obrotów bieżących. Trzeba także zwrócić uwagę, że oprócz bardzo niskich nominalnych stóp procentowych, stopy realne zaczęły przyjmować wartości ujemne. Realna stopa procentowa funduszy federalnych była ujemna przez 31 miesięcy poczynając od października 2002 r. do kwietnia 2005 r . Podmioty gospodarcze mogły odczytywać, iż polityka FED oznacza trwałą poprawę warunków gospodarowania i niepowtarzalną szansę na rozwój ich działalności. Miało to wszystko przełożenie na rynek kredytów hipotecznych, który był i jest bardzo wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Równolegle rozpoczął się szybki rozwój nowoczesnych instrumentów finansowych, które umożliwiły sekurytyzację należności z tytułu kredytów na inne instrumenty finansowe o bardzo skomplikowanej strukturze. Praktycznie uniemożliwiały one niedoświadczonym inwestorom prawidłową ocenę ryzyka związanego z ich zakupem.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.