Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 3

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  market liquidity
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Przemiany na chińskim rynku akcji w latach 1990–2012

100%
Marszk A.
International Business and Global Economy
|
2014
|
vol. Volume 33
340–351
EN
The main purpose of this paper is to examine the transformation of the stock market in the People’s Republic of China (i.e. concentrated on stock exchanges in Shanghai and Shenzhen; the stock exchange in Hong Kong was omitted) from its beginnings in the early 1990s, through rapid development over the next two decades, up to the financial crisis of 2008 (the period examined is 1990–2012). The paper presents a short history of the Chinese stock market before and after 1990. Other topics covered include unique stock classification system, comparison of the two stock exchanges, main market participants (including barriers for institutional and foreign investors), and legal/regulatory environment evolution. The next part of the paper consists of an analysis of the main stock market’s development indicators (in both absolute and relative terms). The findings conclude that, in the said period, Chinese stock market has undergone a deep transformation, especially when its size and liquidity are being considered. However, there are still many aspects in which it remains underdeveloped, particularly in the supervision system’s area.
2
Publication available in full text mode
Content available

Indeks stresu na rynku zbywalnych instrumentów finansowych w Polsce

63%
Kravchuk I.
Problemy Zarządzania
|
2017
|
issue 1/2017 (66), t.2
193 – 206
PL
Celem badania jest weryfikacja zakłóceń na rynku zbywalnych instrumentów finansowych w Polsce na podstawie szacunków kompozytowego indeksu stresu, który obejmuje wskaźniki dotyczące rynku akcji (zmienność, płynność, CMAX na podstawie indeksu giełdowego WIG), rynku obligacji (zmienność rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, ich płynność, spread suwerenny oraz krzywej rentowności) i rynku derywatów (zmiana liczby otwartych pozycji oraz wolumenu na rynku kontraktów terminowych i opcji). Przeprowadzona analiza wartości indeksu w latach 2007–2015 potwierdza skuteczność indeksu stresu (FIMSI) w rozpoznaniu zakłóceń na rynku (kiedy wartość indeksu przekracza trend długoterminowy więcej niż o jedno odchylenie standardowe).
EN
The aim of the study is to verify the turbulence in the negotiable financial instruments market in Poland, by evaluating the composite stress index, which includes indicators concerning the stock market (volatility, liquidity, CMAX based on stock index WIG), the bond market (volatility of 10-year Treasury bonds, their liquidity, the sovereign spread and the yield curve spread) and the derivatives market (the change in the number of open positions and volume in the futures and options market). The analysis of index values for the years 2007–2015 confirms the robustness of the stress index (FIMSI) in the diagnosis of stresses in the market (when the index value exceeds the long-term trend by more than 1 standard deviation).
3
Publication available in full text mode
Content available

Trading Volume and Capital Gains Tax - Evidence from Selected Stock Markets with Different Characteristics

63%
Gniadkowska-Szymańska A., Gubareva M.
Finanse i Prawo Finansowe
|
2022
|
vol. 3
|
issue 35
43-52
PL
Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest zbadanie zależności między po-datkiem od zysków kapitałowych płaconym przez inwestorów a płynnością rynku wyra-żoną wielkością obrotu. Metodyka: W niniejszym opracowaniu jako zmienną, na którą mogą wpływać podatki od zysków kapitałowych, zaproponowano miarę płynności rynku, wyrażoną wielkością ob-rotu. Niniejszy artykuł przedstawia nowe podejście do analizy płynności rynków kapita-łowych. Wyniki/Rezultaty badania: Na podstawie analizy danych stwierdzono, że im wyższe po-datki od zysków kapitałowych płacą inwestorzy, tym będą oni mniej skłonni do realizacji swoich zysków i tak wygląda sytuacja na wysoko rozwiniętym rynku (analizowany rynek amerykański). Jednak, jak wynika z uzyskanych wyników, w przypadku krajów europej-skich reprezentujących rynki giełdowe po transformacji systemowej, im wyższe podatki od zysków kapitałowych, tym wyższy powinien być obrót akcjami na tych rynkach.
EN
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to investigate the relationship between capital gains tax paid by investors and the liquidity of the market, expressed by the trading volume. Methodology: In this study, the measure of market liquidity, expressed by the trading volume, has been proposed as a variable that may be influenced by taxes on capital gains. The article presents a new approach to the analysis of the liquidity of capital markets. Results of the research: Based on the data analysis, it was found that the higher the taxes on capital gains are paid by investors, the less likely they are to take their profits, and this is the situation on a highly developed market (the analysed US market). However, as it turns out from the results obtained, in the case of European countries representing stock markets after the systemic transformation, the higher the taxes on capital gains, the higher the share trading in these markets should be.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.