Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: modele wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej

Sort By:

Limit search:

Modele oceny zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością jako narzędzie diagnozy stanu finansowego spółek rynku kapitałowego

100%

Kopczyński P.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2020

issue 110(166)

31-75

Cel: Głównym celem artykułu jest zbadanie użyteczności wielowymiarowych modeli analizy dyskrymi-nacyjnej do oceny stanu finansowego i kondycji pojedynczych przedsiębiorstw, gospodarki i jej sektorów. Przeprowadzone badanie zmierza do oceny sytuacji finansowej polskich spółek giełdowych pod koniec ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego rozpoczętego w 2007 roku. Metodyka/podejście badawcze: Do oceny zmian w sytuacji finansowej spółek giełdowych w latach 2009–2014 wykorzystano siedem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej. W celu diagnozy momentu zakończenia kryzysu uwzględniono okres, w którym państwa wychodziły z ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego. Badaniem objęto 175 polskich spółek (z 22 sektorów gospodarki) notowanych na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i ich jednostkowe sprawozdania finansowe. Przyjęto założenie, iż pod koniec kryzysu powinien nastąpić spadek liczby spółek zagrożonych bankructwem. Wyniki: Przeprowadzone badanie wykazało, że wskazanie momentu zakończenia kryzysu finansowego jest trudne. Kondycja polskich spółek w latach 2013–2014 stopniowo poprawiała się. Wielowymiarowe modele dyskryminacyjne są przydatne do oceny ryzyka bankructwa, ale wynik badania pokazuje, że bez-pieczniej jest wykorzystywać kilka modeli jednocześnie i odrzucać skrajne wskazania. Ograniczenia/implikacje badawcze: Zastosowane w badaniu modele dyskryminacyjne nadają się do prowadzenia badań na dużych populacjach przedsiębiorstw i mogą być wykorzystywane przez instytucje państwowe, finansowe, w tym banki, i organy władzy w Polsce (ułatwi to prowadzenie statystyki eko-nomicznej, prognozowanie sytuacji gospodarczej itp.). Oryginalność/wartość: W Polsce przeprowadzono wiele badań dotyczących przydatności wielowymiaro-wych modeli dyskryminacyjnych w celu prognozowania upadłości pojedynczych przedsiębiorstw. Nie-wiele jest natomiast badań dotyczących oceny przydatności tych modeli do celów oceny kondycji dużych populacji przedsiębiorstw (tzn. oceny kondycji całej gospodarki i jej sektorów). Niniejsze badanie pozwala uzupełnić tę lukę badawczą.

Purpose: The main purpose of this article is to examine the usefulness of multiple discriminant analysis models in assessing the financial condition of individual enterprises, the state of the economy, and its sectors. The study assessed the financial situation of Polish listed companies at the end of the global economic crisis that started in 2007. Methodology/approach: Seven discriminant functions were used to assess the actual changes in the finan-cial situation of listed companies during the period of 2009–2014. In order to diagnose the end of the crisis, the period in which countries emerged from the global economic crisis was taken into account. The study covered 175 Polish companies listed on the regulated market operated by the Warsaw Stock Exchange, whose standalone financial statements were used. These companies belong to 22 sectors of the economy. It was assumed that the number of companies at risk of bankruptcy should have decreased during this period. Findings: The study showed that it is difficult to determine when the crisis ended and stopped affecting Polish listed companies. Their financial condition gradually improved during the period 2013–2014. Multiple discriminant analysis models are useful in assessing the risk of bankruptcy, but the study results show that it is safer to use several models simultaneously and to eliminate outliers. Research limitations/implications: The discriminant models used in the study are suitable for conducting research on large populations within enterprises and can be used by state and financial institutions (including banks) and authorities in Poland to facilitate the conduct of economic statistics, forecasting economic situation, etc. Originality/value: In Poland, many studies have been carried out on the usefulness of multiple discrimi-nant analysis models for the purposes of forecasting the bankruptcy of individual enterprises. However, there are few studies devoted to assessing the usefulness of the models in conducting research on large populations within enterprises (i.e., assessing the state of the economy and its sectors). This research helps to explore and fill this research gap.

Ocena zdolności do kontynuowania działalności polskich spółek giełdowych w czasie kryzysu z wykorzystaniem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej

100%

Kopczyński P.

Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2017

issue 91(147)

21-62

Ogólnoświatowy kryzys gospodarczy na rynkach finansowych, który rozpoczął się w 2007 roku miał ogromny wpływ na sytuację na światowych giełdach. Na zachowanie inwestorów często wpływa wiele czynników, które determinują ich decyzje inwestycyjne. Nie zawsze postępują oni w sposób racjonalny, często mają skłonność do przesadnych reakcji i kierują się emocjami, dlatego też trudno jest wyjaśnić ich zachowania i decyzje w czasie kryzysu, zwłaszcza te dotyczące nagłej sprzedaży akcji. Ogromny spadek cen akcji na światowych giełdach był widoczny zwłaszcza we wczesnych stadiach kryzysu, ale prawdopodobnie nie był uzasadniony adekwatnym pogorszeniem rzeczywistej sytuacji finansowej spółek giełdowych. Światowy kryzys finansowy wywołał falę paniki i doprowadził do wyprzedaży akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie. Wahania cen akcji nie zawsze odzwierciedlają rzeczywistą sytuację spółki, dlatego warto zbadać, czy kondycja spółek notowanych na GPW w rzeczywistości się pogorszyła i czy liczba firm zagrożonych bankructwem wzrosła w czasie trwania kryzysu. Głównym celem artykułu jest ocena wpływu ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego na rynkach finansowych i bankowych na sytuację finansową i wyniki polskich spółek giełdowych. Do oceny rzeczywistych zmian w sytuacji finansowej polskich spółek giełdowych w okresie poprzedzającym kryzys (2006 r.) i w czasie kryzysu (lata 2007–2011) wykorzystano osiem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej. Pozwalają one przewidywać upadłość przedsiębiorstwa i oceniać sytuację finansową firmy w sposób całościowy, z różnych punktów widzenia jednocześnie. Liczba firm zagrożonych bankructwem powinna – przynajmniej teoretycznie – wzrosnąć w czasie kryzysu. Badaniem objęto 175 polskich spółek notowanych na rynku regulowanym GPW w Warszawie. Ich dane finansowe pochodziły w całości z bazy danych Notoria Serwis, dostępnej poprzez stronę internetową Biblioteki Uniwersytetu Łódzkiego.

The Global Financial Crisis, which began in 2007, had a huge influence on the situation on world stock markets. The behavior of investors is often affected by various factors which can impact their investment decisions. As they do not always act rationally, have a tendency to overreact and cannot remove all emotional components from their decision-making process, it may be difficult to explain their behavior and investment decisions during the crisis, especially those concerning the sale of shares. The huge drop in share prices on world stock markets was visible in the early stages of the crisis, but it probably was not justified by actual deterioration of the financial situation of listed companies. The Global Financial Crisis triggered a wave of panic selling of shares on the Warsaw Stock Exchange (WSE). As the fluctuations in share prices do not always reflect the real economic situation of the companies, it is worth to examine whether the financial standing of companies listed on WSE actually deteriorated and whether the number of companies facing bankruptcy grew during the 2007 Crisis. The main purpose of this article is to evaluate the influence of the recent financial crisis on the financial situation and performance of Polish listed companies. Eight multiple discriminant analysis models were utilized to evaluate the real changes in the financial situation of Polish listed companies during the crisis (years 2006-2011). The aforementioned models enable prediction of corporate bankruptcy and measurement of financial health of companies. Theoretically, the number of companies facing bankruptcy should increase in time of crisis. As many as 175 joint-stock companies listed on the regulated market of the WSE were covered by the study. Their financial data were extracted from the Notoria Serwis database, which is available on the University of Lodz Library’s website.

Refine search results

2 Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości

2 Kopczyński P.

1 2020

1 2017

Search results

Modele oceny zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością jako narzędzie diagnozy stanu finansowego spółek rynku kapitałowego

Ocena zdolności do kontynuowania działalności polskich spółek giełdowych w czasie kryzysu z wykorzystaniem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej