Search results

1

Self-assessment Accuracy, Overconfidence and Student Performance

100%

Campos Machado L. M., Yoshinaga C. E.

The New Educational Review

|

2018

|

vol. 53

85-94

EN

We have analyzed results of the Brazilian National Student Performance exam, applied by the Ministry of Education, to verify overconfidence in students. Looking at 549,487 student-level observations, we estimated an overconfidence score, comparing the perceived performance with the actual grade in two different parts of the exam. Ordered logit models suggest that overconfidence in Brazilian students is positively correlated with income and that overconfident students took less time to complete the exam. Contrary to previous studies conducted in other countries, male students presented lower overconfidence in our sample. Moreover, performance was inversely related to the overconfidence score, indicating that students with better performance “know more about what they do not know”, as already widely discussed in the education literature.

2

Can conjugate prior probability explain the illusion of control?

89%

Czupryna M., Kubińska E., Markiewicz Ł.

Decyzje

|

2018

|

issue 29

EN

In this paper, we consider the illusion of control by using Bayesian updating as the rationality model. Our paper contributes twofold. First, we empirically verify that the illusion of control may have two concurrent sources, “emotional” and “rational”. The fi rst one produces biased Bayesian processing due to emotional engagement and the second one yields biases due to prior assumptions on the level of control. Second, we propose a method for identifying these two sources. Moreover we verified two hypotheses H1: The emotional factor causes overestimation of the actual level of control. and H2: The rational factor is responsible for the reverse relationship between observed levels of the illusion of control in three separate situations, when subjects have significant control, moderate or no control. Only the hypothesis H2 received partial empirical support.

PL

In this paper, we consider the illusion of control by using Bayesian updating as the rationality model. Our paper contributes twofold. First, we empirically verify that the illusion of control may have two concurrent sources, “emotional” and “rational”. The fi rst one produces biased Bayesian processing due to emotional engagement and the second one yields biases due to prior assumptions on the level of control. Second, we propose a method for identifying these two sources. Moreover we verifi ed two hypotheses H1: The emotional factor causes overestimation of the actual level of control. and H2: The rational factor is responsible for the reverse relationship between observed levels of the illusion of control in three separate situations, when subjects have significant control, moderate or no control. Only the hypothesis H2 received partial empirical support.

3

Nadmierna pewność siebie jako potencjalna bariera współpracy pomiędzy regulatorem rynku telekomunikacyjnego a operatorami telekomunikacyjnymi

75%

Szkudlarek P.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

issue 529

345-356

PL

Celem badań była identyfikacja oraz porównanie występowania efektu nadmiernej pewności siebie wśród przedstawicieli Urzędu Komunikacji Elektronicznej (UKE) oraz wśród wiodących operatorów telekomunikacyjnych działających w Polsce. W części teoretycznej artykułu przedstawiono wybrane zagadnienia dotyczące regulacji jako przykładu instytucji formalnej oraz zagadnienia dotyczące efektu nadmiernej pewności siebie. Następnie przedstawiono metodykę badań własnych, po których przeprowadzono analizę ich wyników. Wykorzystano wskaźniki struktury oraz test dla dwóch wskaźników struktury. Uzyskane wyniki badań pozwoliły stwierdzić występowanie efektu nadmiernej pewności siebie wśród podmiotów rynku telekomunikacyjnego objętych badaniem. Nie stwierdzono przy tym istotnych statystycznie różnic częstotliwości występowania tego efektu. Zatem nadmierna pewność siebie może stanowić potencjalną barierę prowadzenia polityki regulacyjnej, a tym samym wpływać na jej efektywność.

EN

The aim of the study was to identify and compare the overconfidence effect among representatives of the Office of Electronic Communications and among the leading telecommunications operators active operating in Poland. The theoretical part of the article presents selected issues regarding regulation as an example of a formal institution and issues concerning overconfidence as an example of cognitive bias. Next, the methodology of the study was presented, followed by the analysis of the research results. The obtained research results allow confirming the occurrence of the overconfidence effect among the telecommunications market players analysed in the course of the study. There were no statistically significant differences in the frequency of this effect between them. Therefore, overconfidence can be a potential barrier to effective implementation of a regulatory policy.

4

CEO emotional bias and dividend policy: Bayesian network method

75%

Mohamed Ali A., Anis J.

Business and Economic Horizons

|

2012

|

vol. 7

|

issue 1

1-18

EN

This paper assumes that managers, investors, or both behave irrationally. In addition, even though scholars have investigated behavioral irrationality from three angles, investor sentiment, investor biases and managerial biases, we focus on the relationship between one of the managerial biases, overconfidence and dividend policy. Previous research investigating the relationship between overconfidence and financial decisions has studied investment, financing decisions and firm values. However, there are only a few exceptions to examine how a managerial emotional bias (optimism, loss aversion and overconfidence) affects dividend policies. This stream of research contends whether to distribute dividends or not depends on how managers perceive of the company’s future. I will use Bayesian network method to examine this relation. Emotional bias has been measured by means of a questionnaire comprising several items. As for the selected sample, it has been composed of some100 Tunisian executives. Our results have revealed that leader affected by behavioral biases (optimism, loss aversion, and overconfidence) adjusts its dividend policy choices based on their ability to assess alternatives (optimism and overconfidence) and risk perception (loss aversion) to create of shareholder value and ensure its place at the head of the management team.

5

THE ROLE OF NEED FOR STRUCTURE IN TECHNICAL ANALYSIS AND HOW IDENTIFYING INFORMATION IN PRICE MOVEMENTS RAISES TRADERS’ CONFIDENCE

71%

Markiewicz Ł., Czupryna M., Kubińska E.

Decyzje

|

2020

|

issue 33

EN

Technical analysis (TA) is a tool believed to support investor’s investment decisions. Even if research has demonstrated that TA cannot be used to make systematic profits over a long time period, it could potentially bring psychological payoffs to its users in the form of enhancing their confidence. In an experimental study we show that: (1) chartists demonstrate overconfidence in TA usage, believing that they are better than they actually are in TA formation recognition, and that; (2) the act of naming an observed trend as a TA formation brings extra confidence to the chartist, regardless of whether this is a real TA sequence or a random sequence. Thus, both naming an existing TA formation as a TA formation and naming a random sequence as a TA formation result in greater confidence.Also, irrespective of the high popularity of TA among investors, there are marked individual differences in TA followers. In a questionnaire study, we demonstrate that declared positive attitudes toward TA correlate positively with high need for (cognitive) closure (as measured by the Need for Cognitive Closure Scale; NFCS), specifically, desire for predictability.

PL

Technical analysis (TA) is a tool believed to support investor’s investment decisions. Even if research has demonstrated that TA cannot be used to make systematic profits over a long time period, it could potentially bring psychological payoffs to its users in the form of enhancing their confidence. In an experimental study we show that: (1) chartists demonstrate overconfidence in TA usage, believing that they are better than they actually are in TA formation recognition, and that; (2) the act of naming an observed trend as a TA formation brings extra confidence to the chartist, regardless of whether this is a real TA sequence or a random sequence. Thus, both naming an existing TA formation as a TA formation and naming a random sequence as a TA formation result in greater confidence. Also, irrespective of the high popularity of TA among investors, there are marked individual differences in TA followers. In a questionnaire study, we demonstrate that declared positive attitudes toward TA correlate positively with high need for (cognitive) closure (as measured by the Need for Cognitive Closure Scale; NFCS), specifically, desire for predictability.

6

Czy studenci uczą się przewidywania swoich ocen semestralnych? Rola błędu „przeszacowanej pewności” w trafności szacowania własnych osiągnięć edukacyjnych

63%

Kleka P., Fanslau A., Brycz H.

Dyskursy Młodych Andragogów / Adult Education Discourses

|

2019

|

vol. 20

231-240

PL

Celem badań było określenie, o ile trafność przewidywania własnych wyników semestralnych przez studentów zależy od rzeczywistych ocen oraz jaka jest skłonność studentów do przejawiania błędu „przeszacowania pewności” (tj. przeceniania pewności swych przewidywań). Pytano także o zdolność uczenia się uczestników do zwiększania trafności przewidywań i zmniejszania błędu „nadmiernej pewności przewidywań”. Przebadano 430 studentów 5-krotnie, co pół roku, prosząc o przewidywanie swojej średniej semestralnej oraz oszacowanie pewności (od 0% – zupełna niepewność, do 100% – zupełna pewność) wcześniejszych przewidywań. Zgodnie z teorią osoby uzyskujące wysokie wyniki w nauce trafniej przewidywały oceny, a także unikały błędu „przeszacowanej pewności” w przeciwieństwie do osób, które dostawały niskie oceny na semestr. Nie stwierdzono efektu uczenia się oraz wpływu metawiedzy na popełnianie błędu szacowania i nadmiernej pewności.

EN

The main goal of the study was to determine how the accuracy of students’ predictions of their academic achievements was dependent on their actual academic results as well as how succeptible to the overconfidence effect these students were (i.e. overconfidence in their predictions). In order to minimise this effect and improve the accuracy of predictions, the participants were also asked for additional feedback related to ther learning. N = 430 students were asked for a prediction of their grade average and confidence level (0-100%) a total of 5 times, once every 6 months. In support of the theory of Kruger & Dunning (1993) – the results revealed that better students were more accurate and avoided overconfidence in contrast to those who achieved lower grades. No learning effect or meta-knowledge impact on the error of estimation and overconfidence were found.

7

How Does “Collaboration” Occur at All? Remarks on Epistemological Issues Related to Understanding / Working with the Other

63%

Faust D., Puncochar J.

Dialogue and Universalism

|

2016

|

issue 1

137-144

EN

Collaboration must be based on careful representation and communication of each stakeholder’s knowledge. Using a foundational logical and epistemological point of view, we explore how such representation and communication can be accomplished. We tenta-tively conclude, based on careful delineation of logical technicalities necessarily involved in such representation and communication, that currently a complete representation is not possible. This inference, if correct, is discouraging. However, we suggest two actions. First, we can strive to make stakeholders more aware of the incompleteness of knowledge representations. Second, moderating one’s certainty of “Truth” should increase each stakeholder’s humility, thereby promoting the efficacy of collaborations.

8

Badanie nadmiernej pewności siebie oraz preferencji ryzyka wśród profesjonalnych i nieprofesjonalnych uczestników rynku wraz z próbą wskazania powiązań badanych fenomenów

63%

Cabak A.

Psychologia Ekonomiczna

|

2013

|

issue 4

22-43

EN

The aim of this experimental study was to determine the extent of experiencing excessive self-confidence and the attitude towards risk, based on the knowledge and experience of operating on the capital market, as well as the influence of selfconfidence on investors’ attitude towards risk. Attention was focused on one type of overconfidence – miscalibration. The results do not confirm that investors with more knowledge and experience in financial markets have a stronger tendency toward over-precision. However, these investors show a higher disposition towards risk. Another observation is that higher self-estimation of skills has a positive impact on the willingness to take risk. Nevertheless, there is no evidence of a clear positive correlation between the tendency to take risks and overconfidence.

PL

Celem przeprowadzonych badań było zweryfikowanie zakresu ulegania nadmiernej pewności siebie oraz skłonności do ryzyka w zależności od wiedzy i doświadczenia posiadanego w obszarze rynku kapitałowego, jak również wpływu pewności siebie na charakteryzujący inwestora stosunek do ryzyka. Skupiono się przy tym na jednym z rodzajów nadmiernej pewności siebie, jakim jest miskalibracja. Uzyskane wyniki nie pozwoliły potwierdzić, iż osoby o szerszej wiedzy i doświadczeniu w zakresie inwestowania w większym stopniu przejawiają tendencję do miskalibracji. Dowiedziono natomiast, że wykazują one większą skłonność do podejmowania ryzyka, aniżeli osoby mniej doświadczone i zorientowane w kwestiach finansowych. Pokazano także, że wyższa ocena własnych umiejętności pozytywnie wpływa na skłonność do ryzyka. Brak jednak jednoznacznych dowodów na pozytywną korelację skłonności do ryzyka z nadmierną pewnością siebie.

9

Między mitem eksperta a nadmierną pewnością siebie – o decyzjach finansowych w warunkach naturalnego eksperymentu

63%

Kicia M.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2015

|

vol. 49

|

issue 4

EN

In consequence of the 2014 reform of the Polish pension system, Poles were faced with a necessity of declaration regarding the way they wanted to continue saving for retirement. Although the conditions of this natural experiment were considered controversial, from the scientific point of view it was interesting to analyse how decisions were made. The article presents the results of an analysis of factors that influenced following expert’s opinions or self-reliance in that case. Based on the results of the survey provided in February 2014 among the employees of the Maria Curie-Skłodowska University it was proved that those who voluntarily saved for retirement were most likely to follow experts in making their choice but declared high self-assessment of one’s knowledge on financial market, calculation of one’s pension needs and declared positive vision of one’s retirement were more often connected with self-reliance of decision. These mechanisms seem to confirm overconfidence and the Duning-Kruger effect.

PL

W artykule przeprowadzono analizę czynników, które wpływały na sposób podjęcia decyzji o dalszym sposobie gromadzenia oszczędności emerytalnych w związku z przeprowadzanymi zmianami w systemie emerytalnym w 2014 r., które można traktować jako naturalny eksperyment. Dane zgromadzono za pomocą badania ankietowego przeprowadzonego w okresie 5–19 lutego 2014 r. wśród pracowników Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej. W badaniu wzięło udział 248 pracowników naukowych, administracji i technicznych, przy czym analizy oparto na 123 osobach, które w momencie badania zadeklarowały, że podjęły już decyzję o wyborze pomiędzy oszczędzaniem w wariancie dotychczasowym (ZUS i OFE) lub wyłącznie w ramach filara publicznego (ZUS). Badanie wykazało, że osoby, które korzystają z dobrowolnych instrumentów gromadzenia oszczędności emerytalnych częściej korzystały z pomocy ekspertów, ale jednocześnie deklarowały wyższą samoocenę wiedzy na temat mechanizmów rynku finansowego, przeprowadzały kalkulację własnych potrzeb emerytalnych i lepiej postrzegały swoją sytuację jako przyszłych emerytów. Mechanizmy te mogą potwierdzać występowanie efektu nadmiernej pewności siebie i efektu Duninga-Krugera w badanej grupie.

10

What Makes Technical Analysis Popular?

63%

Czupryna M., Kubińska E., Markiewicz Ł.

Argumenta Oeconomica Cracoviensia

|

2015

|

issue 12

53-66

EN

According to the Efficient Market Hypothesis, investors cannot achieve above-average returns by using technical analysis tools. This paper attempts to answer the question as to what makes technical analysis popular, regardless of the efficiency of capital markets. The objective is to verify whether investors have certain cognitive inclinations that make them more likely to believe in the efficiency of technical analysis models. We postulate a positive relationship between different forms of overconfidence and faith in the effectiveness of technical analysis methods. This relationship was confirmed only in the case of the “better than average” effect. The two other examined forms of overconfidence, namely, overprecision and illusion of control, did not yield statistically significant results. However, the lack of confirmation by all three forms of overconfidence is in line with the results presented in the literature, namely, that there are no significant relationships between different forms of overconfidence.

PL

Zgodnie z hipotezą efektywności rynków inwestorzy stosujący narzędzia analizy technicznej nie mogą osiągać ponadprzeciętnych stóp zwrotu. Artykuł jest próbą odpowiedzi na pytanie dotyczące dużej popularności analizy technicznej, pomimo braku jej efektywności w świetle hipotezy efektywności rynków. Celem pracy jest weryfikacja, czy pewne inklinacje poznawcze sprawiają, że inwestorzy bardziej wierzą w efektywność modeli analizy technicznej. Postulujemy pozytywną zależność między różnymi formami nadmiernej pewności siebie a wiarą w efektywność metod analizy technicznej. Relacja ta została potwierdzona jedynie w wypadku efektu „lepszy niż średnia”. W przypadku dwóch kolejnych form – nadmiernej pewności siebie, miskalibracji oraz iluzji kontroli nie zanotowano statystycznie istotnych wyników. Brak potwierdzenia postulowanej zależności przez wszystkie trzy formy nadmiernej pewności siebie jest zgodny z wynikami dotychczas opublikowanymi w literaturze, mówiącymi o braku istotnych związków między różnymi formami nadmiernej pewności siebie.

11

The illusion of knowing from perspective of metacognitive monitoring accuracy of educational activity of university students

63%

Пасічник І. Д., Каламаж Р. В., Августюк М. М.

Psychologiczne Zeszyty Naukowe

|

2017

|

issue 1

89-104

EN

The study analyses the results of the empirically established connections between the features of the singled out personal, cognitive and metacognitive characteristics of students. In particular, it is established that the illusion of knowing regarded as an overconfidence and an error of metacognitive monitoring occurs in all types of metacognitive judgments, but is more evident in prospective judgments. We found the correlation between the indicators of the illusion of knowing and metacognitive activity, metacognitive awareness and self-confidence. Reflexivity, educational motivation, self-efficacy and student’s introspection of fixed or changeable intellect are conneted with the illusion of knowing from across the spectrum of the system of relations with metacognitive characteristics and general self-confidence. Gender and age differences in the manifestation of the illusion of knowing are not observed, although it is found that women tend to overconfidence. The illusion of knowing is more typical for younger students, especially for those with low levels of educational achievements.

PL

W artykule zostały przeanalizowane wyniki badań empirycznych iluzji wiedzy w zakresie systemu wspόłczynnikόw niezawodności monitoringu działań edukacyjnych studentόw. Szczegόlnie stwierdzono, że iluzja wiedzy jako nadmierna pewność i błąd metakognitywnego monitorowania występuje we wszystkich rodzajach sądów o przebadanym, jednak bardziej przejawia się w sądach prospektywnych. Empirycznie ustalono korelacyjne wspόłzależności pomiędzy wskaźnikami iluzji wiedzy a aktywnością metakognitywną, metakognitywnym zaangażowaniem w działania, ogόlną pewnością siebie. Refleksyjność, motywacja nauczania, samoskuteczność oraz wyobraźnia studenta o „ustaloną albo wzrastającą” inteligencję są powiązane z iluzją wiedzy pośrednio poprzez system łączności z cechami charakterystycznymi i ogόlną pewnością siebie. Pod względem rόżnic płciowych, u kobiet ustalono tendencję do przewagi nadmiarnej pewności siebie. Ponadto okazało się, że iluzjia wiedzy jest bardziej typowa dla studentόw młodszej grupy wiekowej, zwłaszcza tych, ktόrzy cechują się niskim poziomem osiągnięć edukacyjnych.

Refine search results

Self-assessment Accuracy, Overconfidence and Student Performance

Can conjugate prior probability explain the illusion of control?

Nadmierna pewność siebie jako potencjalna bariera współpracy pomiędzy regulatorem rynku telekomunikacyjnego a operatorami telekomunikacyjnymi

CEO emotional bias and dividend policy: Bayesian network method

THE ROLE OF NEED FOR STRUCTURE IN TECHNICAL ANALYSIS AND HOW IDENTIFYING INFORMATION IN PRICE MOVEMENTS RAISES TRADERS’ CONFIDENCE

Czy studenci uczą się przewidywania swoich ocen semestralnych? Rola błędu „przeszacowanej pewności” w trafności szacowania własnych osiągnięć edukacyjnych

How Does “Collaboration” Occur at All? Remarks on Epistemological Issues Related to Understanding / Working with the Other

Badanie nadmiernej pewności siebie oraz preferencji ryzyka wśród profesjonalnych i nieprofesjonalnych uczestników rynku wraz z próbą wskazania powiązań badanych fenomenów

Między mitem eksperta a nadmierną pewnością siebie – o decyzjach finansowych w warunkach naturalnego eksperymentu

What Makes Technical Analysis Popular?

The illusion of knowing from perspective of metacognitive monitoring accuracy of educational activity of university students