Search results

1

Simulation Analysis of the Effects of Increased Foreign Ownership on Wage Inequality

100%

Zulfiu Alili M.

Academicus. International Scientific Journal

|

2014

|

issue 09

140-158

EN

Transition countries have, in general, experienced an increase in labour market inequality during and after the initial transition period. Theory and empirical studies analysing the causes and mechanisms of increasing inequality in transition economies identify globalisation, skilled-biased technological change, differences in access to schooling, the pattern and level of unemployment and institutions as important factors. Foreign direct investment (FDI) has increased significantly in transition economies during the transition period and has been considered to be an important channel for the diffusion of new technology, managerial skills and new knowledge. As a result of technological and management expertise FDI may raise the level of wages in the host economies, improve working conditions and increase employment, though little previous research has focused on these effects in transition economies. Using the GINI coefficient as the measure of wage inequality a simulation analysis indicates that the net effects of FDI on wage inequality will depend in part on country specific factors, namely how large are the differences in skilled and unskilled wages, the skill-intensity of employment in foreign-owned firms compared to domestic ones and the relative size of the foreign-owned sector.

2

Asymetryczny wpływ zmiany stopy procentowej WIBOR na stopy banków komercyjnych oraz gospodarkę Polski

75%

Karp P.

Studia Prawno-Ekonomiczne

|

2015

|

vol. XCV (95)

261-287

PL

Gospodarka Polski narażona jest na oddziaływanie wielu egzogenicznych szoków, co jest cechą charakterystyczną otwartych gospodarek o małej i średniej wielkości. Wpływ zaburzeń ma charakter asymetryczny, co wymaga zastosowania odpowiednich procedur, umożliwiających testowanie hipotez ekonomicznych. W artykule analizowane są skutki zmiany stopy procentowej WIBOR. Wprowadzony impuls powoduje uruchomienie sprzężenia inflacyjnego i w konsekwencji reakcję całego systemu gospodarczego. W związku z tym odpowiednie analizy muszą być przeprowadzone na kompletnym modelu makroekonometrycznym. W tej roli został wykorzystany miesięczny model WM-1. Wyniki analiz symulacyjnych wskazują na zróżnicowanie oferty banków komercyjnych w zależności od kierunku zmiany. Pomimo iż impuls płynie ze strony sfery nominalnej, zmiany dotyczą także procesów produkcji, inwestycji i zatrudnienia, a więc sfery realnej, i utrzymują się przez okres znacznie dłuższy niż okres oddziaływania samego impulsu.

EN

The Polish economy is influenced by many exogenous shocks, which is characteristic of small and medium-sized open economies. The impact of these impulses is asymmetric what requires the application of appropriate procedures to test economic hypotheses. The article analyze the effects of changes in the WIBOR interest rate. The impulse initiates the inflation loop and consequently the reaction of the whole economic system. Therefore the relevant analysis must be done on a complete macroeconometric model such as monthly model of the Polish economy WM-1. The results of the simulation analyzes shows the variability of interest rates offered by commercial banks depends on the direction of change. Although the initial impulse directly affects the nominal economy its impact influences the real economy as well (production, investment or employment).

3

Wpływ potencjalnych zmian składników popytu finalnego na gospodarkę Polski. Analiza na podstawie modelu WM-1

75%

Welfe A., Karp P.

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

|

2018

|

vol. 296

|

issue 4

35-50

EN

The WM-1 model is a unique macromodel that uses monthly data to describe the functioning of the Polish economy. This article presents the results of a stochastic simulation obtained with the model that demonstrates the potential impacts on the Polish economy of: (1) increasing/decreasing exports, (2) increasing/decreasing investment outlays, and (3) increasing household incomes. The simulation shows that various sources of shocks induce different responses from the economy, both in terms of their strength and the speed of adjustment. There are also distinct asymmetry effects in the reactions of economic entities. The Polish economy has been shown to be more vulnerable to negative shocks decelerating economic activity than to shocks stimulating economic growth.

PL

Makroekonometryczny model WM-1 jest pierwszym makromodelem opisującym funkcjonowanie gospodarki Polski opartym na danych miesięcznych. Przedstawione w artykule rezultaty symulacji stochastycznych otrzymane na modelu WM-1 ilustrują potencjalne skutki dla gospodarki Polski jakie wywarłby (1) wzrost/spadek eksportu, (2) wzrost/spadek nakładów inwestycyjnych lub (3) wzrost dochodów gospodarstw domowych. Uzyskane wyniki pokazują, że w zależności od źródła zaburzenia reakcje gospodarki są różne, i to zarówno pod względem siły, jak i szybkości dostosowań. Wyraźne są również efekty asymetryczności w reakcjach podmiotów gospodarczych. Gospodarka Polski okazuje się być bardziej wrażliwa na impulsy o charakterze negatywnym, które prowadzą do spadku aktywności gospodarczej, niż na impulsy prowzrostowe.

4

Makroekonomiczne czynniki ryzyka kredytowego w sektorze bankowym w Polsce

51%

Wdowiński P.

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

|

2014

|

vol. 272

|

issue 4

55-77

EN

The article explores key micro- and macroeconomic factors with an impact on credit risk and analyzes the credit risk model prevalent in Poland’s banking sector. Credit risk is one of the most important risks in the banking sector, the author says. He adds that risk management should be subject to strict owner control and regulatory and supervisory measures. On the basis of quarterly data for a period from the first quarter of 1997 to the second quarter of 2013, Wdowiński estimated an error correction model for aggregate credit risk in Poland, as measured by the proportion of non‑performing loans (NPLs) in total loans. The key macroeconomic factors considered by the author were GDP, the interest rate, the unemployment rate, and the exchange rate. An ex post simulation for the 2008–2012 period, based on an adverse macroeconomic scenario for Poland, showed that such a scenario could lead to a marked increase in credit risk for non‑financial enterprises and households, Wdowiński says. As a result of this scenario, the banking sector could be affected by a significant decline in activity and its financial position would deteriorate. This would mean fewer investment opportunities for banks and a decline in their capital position, which would reduce their ability to absorb losses. Such a situation, the author concludes, could lead to “second‑round” effects based on limiting financing for the real economy due to increased credit risk and increased lending margins.

PL

Celem artykułu jest przegląd głównych czynników mikro- i makroekonomicznych wpływających na ryzyko kredytowe oraz analiza modelu ryzyka kredytowego w sektorze bankowym w Polsce. Ryzyko kredytowe jest jednym z najważniejszych rodzajów ryzyka jakie podejmuje się w sektorze bankowym. Zarządzanie tym ryzykiem powinno podlegać ścisłej kontroli zarówno ze strony właścicieli, jak i poprzez działania o charakterze regulacyjno‑nadzorczym. Na podstawie kwartalnych danych statystycznych w okresie od I kw. 1997 r. do II kw. 2013 r. oszacowano model korekty błędem dla zagregowanego ryzyka kredytowego w Polsce, mierzonego za pomocą odsetka kredytów z utratą wartości w kredytach ogółem. Za najważniejsze czynniki makroekonomiczne przyjęto PKB, stopę procentową, stopę bezrobocia oraz kurs walutowy. Przeprowadzono symulację ex post w latach 2008-2012 opierając się na scenariuszu makroekonomicznym obrazującym głęboką recesję gospodarczą w Polsce. Pokazano, że jego realizacja mogłaby spowodować wyraźny wzrost ryzyka kredytowego zarówno w odniesieniu do przedsiębiorstw niefinansowych, jak i gospodarstw domowych. W wyniku materializacji tego scenariusza sektor bankowy mógłby zostać dotknięty znacznym spadkiem aktywności i pogorszeniem się wyniku finansowego. Oznaczałoby to mniejsze możliwości inwestycyjne banków i pogorszenie się ich pozycji kapitałowej, co zmniejszyłoby ich zdolność do absorpcji strat. Sytuacja taka mogłaby doprowadzić do efektów „drugiej rundy” polegających na ograniczeniu finansowania sfery realnej gospodarki wskutek wzrostu ryzyka kredytowego i wzrostu marż kredytowych.

Refine search results

2 Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

1 Academicus. International Scientific Journal

1 Studia Prawno-Ekonomiczne

2 Karp P.

1 Wdowiński P.

1 Welfe A.

1 Zulfiu Alili M.

1 2018

1 2015

2 2014

Simulation Analysis of the Effects of Increased Foreign Ownership on Wage Inequality

Asymetryczny wpływ zmiany stopy procentowej WIBOR na stopy banków komercyjnych oraz gospodarkę Polski

Wpływ potencjalnych zmian składników popytu finalnego na gospodarkę Polski. Analiza na podstawie modelu WM-1

Makroekonomiczne czynniki ryzyka kredytowego w sektorze bankowym w Polsce