Results found: 1

Search results

Search:
in the keywords: teoria kosztów agencji

Sort By:

Limit search:

The Impact of R&D Expenditures on Earnings Management

100%

Grabińska B., Grabiński K.

Argumenta Oeconomica Cracoviensia

2017

issue 17

53-72

The main goal of the paper is to investigate the relationship between R&D spending and earnings management. While R&D expenditures create some of the most precious assets in today’s economy, in many accounting jurisdictions they either may not be recognised as an asset in the balance sheet or their recognition is very limited. The main obstacle is the measurement process’s lack of reliability, which is the result of information asymmetry caused by the nature of R&D investments. Additionally technological breakthroughs do not necessarily translate into commercial success. The results of studies conducted until now provide evidence that managers taking responsibility for high-cost R&D projects become more and more emotionally engaged as time passes. In this paper, it is theorised that this phenomenon is also an important factor in earnings management. The following hypothesis is put forward: R&D expenditures are a significant determinant of earnings management after a two-year time lag. The time lag is adopted on the basis of the average length of time a research project lasts. The empirical study was done on the basis of a sample of US stock listed companies (more than 4,500 firm-year observations). The group was chosen because US GAAPs require all R&D costs (with a few exceptions) to be fully expensed. This enables one to easily determine R&D spending, which would not be possible in the case of companies reporting under IFRSs. Regression analysis shows that R&D spending is a statistically significant determinant of earnings management after two and three time lags. The hypothesis was verified, suggesting that R&D investments influence managerial behaviour with regard to earnings management.

Celem artykułu jest analiza wpływu wydatków na badania i rozwój na kształtowanie wyniku finansowego. Wydatki na badania i rozwój to najcenniejsze aktywa w gospodarce, a mimo to regulacje rachunkowości w wielu krajach nie dopuszczają możliwości ich kapitalizacji i ujęcia jako aktywów w bilansie lub też możliwości te są mocno ograniczone. Organy stanowiące regulacje rachunkowości (IASB i FASB) wskazują na brak możliwości wiarygodnej wyceny księgowej tego typu aktywów. Raportowanie wydatków wiąże się z licznymi problemami, do których można zaliczyć m.in. dużą asymetrię informacji pomiędzy jednostką sprawozdawczą a użytkownikami sprawozdania finansowego. Ponadto sukces projektu badawczego niekoniecznie przekłada się na sukces komercyjny. Wyniki dotychczasowych badań wskazują, że menedżerowie podejmujący decyzję o rozpoczęciu projektu badawczego o znacznym budżecie wraz z upływem czasu coraz bardziej wiążą się z nim emocjonalnie. W artykule postawiono tezę, że zjawisko to ma również wpływ na kształtowanie wyniku finansowego. Przyjęto hipotezę badawczą, że wydatki na badania i rozwój są istotną determinantą kształtowania wyniku finansowego po okresie dwóch lat. Przyjęty okres opóźnienia wynika z faktu, że projekty badawczo-rozwojowe zazwyczaj trwają od półtora do dwóch i pół roku. Badania zostały przeprowadzone na próbie amerykańskich spółek giełdowych (ponad 4500 obserwacji) ze względu na fakt, że US GAAP nie dopuszczają możliwości kapitalizacji wydatków na badania i rozwój (z małymi wyjątkami). W rezultacie na podstawie danych ze sprawozdania finansowego można łatwo ustalić całkowite wydatki na B+R. Analiza regresji wskazuje, że wydatki na badania i rozwój są istotną determinantą kształtowania wyniku finansowego po dwóch i trzech latach. Efekt ten nie jest widoczny w bieżącym okresie oraz po jednym roku. W rezultacie pozytywnie została zweryfikowana hipoteza badawcza, co dowodzi, że wydatki na badania i rozwój wpływają na zachowania menedżerów amerykańskich spółek giełdowych w zakresie kształtowania wyniku finansowego.

Refine search results

1 Argumenta Oeconomica Cracoviensia

1 Grabińska B.

1 Grabiński K.

1 2017

Search results

The Impact of R&D Expenditures on Earnings Management