Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  unit-linked insurance
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Risk capital in unit-linked insurance policies

100%
Homa M.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2018
|
issue 519
99-108
EN
Unit-linked insurance policies (ULIP) are endowment policies with shares in selected investment funds held by financial institutions, which combine insurance coverage with investment. Therefore, the risk related to this type of insurance is analysed as: subject of insurance risk and financial risk which determine the value of ULIP. To secure its liquidity, the insurer should take this enhanced risk. Thus, the aim of this text is to determine the appropriate capital levels which should offset the additional risk to which the insurer is exposed to in order to ensure the financial security of the insured persons and protect the insurer’s solvency.
2
Content available remote

Ubezpieczenia o charakterze oszczędnościowym w świetle nowych regulacji

63%
Wiśniewski M.
Wiadomości Ubezpieczeniowe
|
2016
|
issue 3
67-80
PL
Podmioty oferujące ubezpieczenia typu unit-linked odniosły nimi w Polsce znaczący sukces rynkowy, lecz jednocześnie stały się przedmiotem krytyki w związku z podejrzeniem o stosowanie abuzywnych klauzul w przypadku wczesnych rezygnacji z kontynuacji ubezpieczenia oraz praktyk złej sprzedaży (misselling). Artykuł analizuje zmiany w najnowszych regulacjach prawnych (ustawa o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej z 2015 r. oraz rozporządzenie ministra finansów na temat szczególnych zasad rachunkowości ubezpieczeniowej z 2016 r.), które były reakcją na wcześniejszą krytykę złych praktyk na rynku ubezpieczeń z UFK, oraz ocenia potencjalną skuteczność wprowadzonych regulacji w ograniczaniu obserwowanych dysfunkcji. Punktem wyjścia niniejszego opracowania jest zidentyfikowanie szczególnych cech ubezpieczeń z UFK i zwrócenie uwagi na fakt, że źródłem problemu jest splot dwóch cech: wysokich kosztów początkowych oraz intensywnej rezygnacji we wczesnym okresie ubezpieczenia. Wysokie koszty początkowe oraz wysoki poziom wczesnych rezygnacji nie są problemem charakterystycznym dla ubezpieczeń UFK, lecz nie ma wątpliwości, że za niezwykle wysokie na polskim rynku współczynniki wczesnej rezygnacji odpowiadają w tym wypadku praktyki missellingu. Z tej perspektywy oceniane są trzy grupy instrumentów regulacyjnych wprowadzonych w najnowszej legislacji: (1) zwiększające przejrzystość umów, (2) nakładające ograniczenia na wysokość kosztów początkowych oraz (3) interweniujące w wysokość opłat likwidacyjnych (surrender charges).
EN
Unit-linked life policies proved to be a successful business venture in Poland. Nevertheless, a remarkable early-lapse rate is observed, as a result of which customers suffer from high surrender charges that absorb a significant portion of assets in their unit accounts. For several years, insurers had been blamed for market misconduct and this has provoked the regulator to respond. The paper examines a bundle of regulatory measures issued in the latest amendments to the Insurance Act 2015 and the Regulation on Insurance Accounting 2016. The analysis starts with consideration of specific features of unit-linked life insurance policies, which will facilitate the understanding of their vulnerability to early surrender. Incidental data and research findings on early-lapse behaviour are analysed to conclude that many customers are driven by a need for ‘emergency funding’ rather than long-term purposes. This strategic miscalculation may be partially attributed to the mis-seling behaviour of intermediaries. Three groups of regulatory instruments are scrutinized with respect to possible improvements and potential distortions: (1) measures enhancing the contract’s transparency, (2) upper limits on initial acquisition costs eligible for intertemporal adjustment, (3) a 4% ceiling put on surrender charge regardless of termination period.
3
Content available remote

The research on the effectiveness of unit-linked insurance plans

63%
Ostrowska-Dankiewicz A.
Wiadomości Ubezpieczeniowe
|
2015
|
issue 4
53-62
EN
The paper aims to present the research on the evaluation of the effectiveness and risk of investing in unit-linked insurances, which constitute an investment part of life insurances with capital funds. The paper's theoretical part covers a review of Polish and foreign research on the evaluation of the effectiveness of unit-linked insurances as well as investment funds, the overwhelming majority of which are of the same type. The research methods used in this field are presented through the assumptions adopted by the researchers, their hypotheses and final conclusions, together with determining their usefulness in implementation within original research conducted by the author. This allowed the author to use the selected methods to conduct her own analysis of effectiveness of one group of unit-linked insurances, singled out on the basis of their investment portfolio composition and selected by the insured persons within the applied investment strategy.
PL
Opracowanie ma na celu zaprezentowanie istoty badań w zakresie oceny efektywności oraz ryzyka lokowania środków w ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe, stanowiące inwestycyjną część ubezpieczeń na życie związanych z funduszem kapitałowym. Część teoretyczna obejmuje przegląd krajowych i zagranicznych badań prowadzonych w zakresie oceny efektywności zarówno samych ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, jak i funduszy inwestycyjnych, które w zdecydowanej większości mają dokładnie taki sam charakter.Stosowane w tej dziedzinie metody badań zostały przedstawione z punktu widzenia przyjętych przez badaczy założeń, stawianych przez nich hipotez oraz formułowanych wniosków końcowych, wraz z określeniem stopnia ich przydatności do implementacji w ramach własnych badań prowadzonych przez autora. Pozwoliło to następnie autorowi, na podstawie wybranych metod, przeprowadzić własną analizę efektywności jednej z grup ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, wyodrębnianych ze względu na skład portfela inwestycyjnego i wybieranych przez ubezpieczonych w ramach stosowanej strategii lokacyjnej.
4
Publication available in full text mode
Content available

Unit-Linked Life Insurances as a Form of Protection for the Future

63%
Homa M., Dybał M.
Economic and Environmental Studies
|
2017
|
vol. 17
|
issue 41
35-46
EN
Insurances with capital funds (unit-linked, UFK), i.e. life and annuity saving and covering insurances combined with shares in selected investment funds of financial institutions are considered as additional form of pension saving. However, they are frequently seen as uneconomical products, which is caused mainly by the fact that insurance policies compensations does not live up to expectations of the insured. It became an impulse to implement the analysis of cash flow characteristic of such insurance types, carry out an accurate valuation of the unit-linked insurance portfolio, as well as to investigate financial surplus in relation to a traditional insurance with guaranteed sum.
PL
Ubezpieczenia z funduszem kapitałowym UFK czyli oszczędnościowo-ochronne ubezpieczenie na życie i dożycie połączone z udziałami w wyselekcjonowanych funduszach inwestycyjnych instytucji finansowych wskazywane są jako dodatkowa forma oszczędzania na emeryturę. Coraz częściej jednak pojawiają się opinie wskazujące na nieopłacalność tego typu produktów, a wynikają one przede wszystkim z faktu, że wypłata z tytułu zawartej polisy nie spełnia oczekiwań ubezpieczonych. Stanowiło to przesłankę do przeprowadzenia analizy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla tego typu ubezpieczeń oraz dokonanie prawidłowej wyceny wartości portfela ubezpieczeniowego UFK oraz zbadane nadwyżki finansowej w stosunku do klasycznego ubezpieczenia z gwarantowaną sumą.
5
Publication available in full text mode
Content available

PROPOZYCJA MODYFIKACJI SKŁADKI NETTO W UBEZPIECZENIACH NA ŻYCIE Z FUNDUSZEM KAPITAŁOWYM UWZGLĘDNIAJĄCA DODATKOWE RYZYKO FINANSOWE

63%
Homa M.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2014
|
vol. 15
|
issue 3
86-98
PL
Wycena klasycznych ubezpieczeń na życie oparta jest na zasadzie równoważności i uwzględnia ryzyko śmierci oraz zmianę wartości pieniądza w czasie czyli tzw. ryzyko aktuarialne. Taka wycena aktuarialna zakłada strategię zabezpieczającą, którą trudno jest realizować firmom ubezpieczeniowym oferującym złożone produkty ubezpieczeniowe jakimi są m.in. ubezpieczenia z funduszem kapitałowym (UFK). W ubezpieczeniach tego typu świadczenia połączone są z ryzykiem finansowym, które nie podlega dywersyfikacji i w związku z tym wycena powinna uwzględniać ten dodatkowy aspekt. Dlatego też w pracy zaproponowano modyfikację sposobu kalkulacji składki netto dla ubezpieczeń UFK będącą kombinacją ujęcia aktuarialnego i finansowego. Zaproponowano aby przy kalkulacji składki uwzględnić zarówno ryzyko aktuarialne jak i finansowe związane z kontraktem ubezpieczeniowym łączącym aspekt ubezpieczeniowy z inwestycjami.
EN
Valuation of traditional life insurance is based on the principle of equivalence, taking into account the risk of death and change in time value of money ie. actuarial risk. Such actuarial valuation involves hedging strategy, which is difficult to implement by the insurance companies offering insurance with equity fund (unit-linked insurance). In this type of insurance benefits are linked to financial risk, which is not subject to the diversification and, therefore, the valuation should take into account this additional aspect. Therefore, in this article through combining a financial and actuarial approach, proposed a modification of the method of calculation of the net premiums for the unit-linked insurance. The value of net premium are determined as an appropriate conditional expected value including extended actuarial risk (risk of death and also financial risk).
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.