Search results

1

Prawo do odstąpienia od umowy ubezpieczenia na życie z elementem inwestycyjnym – uwagi na tle projektowanej regulacji

100%

Romanowski M., Weber A.-M.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2015

|

issue 1

63-79

PL

Przedmiotem artykułu jest ocena zawartego w projekcie ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej z 16 lutego 2015 r. mechanizmu odstąpienia od umów ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym, umów strukturyzowanych oraz polisolokat. W stosunku do modelu przyjętego w projekcie założeń do projektu ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej z 16 lutego 2015 r. mechanizm odstąpienia został w istotnym stopniu zmodyfikowany. Obecny jego kształt wciąż budzi wątpliwości, choć na skutek wyrażonych przez rynek i regulatora stanowisk kilka fundamentalnych jego wad zostało wyeliminowanych. „Zderzenie” pierwotnego kształtu Mechanizmu Odstąpienia z konstrukcją prawną przyjętą w aktualnym projekcie uzasadnia sformułowanie tezy, iż konsultacyjny tryb procesu legislacyjnego udowodnił swoją skuteczność i zasadność.

EN

This paper aims to review the mechanism of cancellation of unit-linked life insurance contracts, structured contracts and “saving insurance policies”, as laid down in the Insurance and Re-insurance Activity Bill of 16 February 2015. The cancellation mechanism has been seriously modified, as compared with the model adopted in the draft explanatory paper to the Insurance and Re-insurance Activity Bill of 16 February 2015. Although the current wording of the Bill still raises doubts, many of its fundamental shortcomings have been eliminated in the process of addressing the reservations expressed by the market and regulator. The comparison of the original shape of the Cancellation Mechanism with the legal construct adopted in the current version of the Bill begs the conclusion that the consultative legislative process has proven to be an effective and reasonable way to make law. Key words: cancellation, constitution, life insurance, investment, solvency.

2

Ryzyko zakładów ubezpieczeń w świetle nowych wymogów kapitałowych Solvency II

86%

Czerwińska T.

Problemy Zarządzania

|

2013

|

issue 2/2013 (42)

8-30

PL

Biorąc pod uwagę ewolucję i konglomeryzację rynków finansowych i ubezpieczeniowych, w ramach koncepcji Solvency II wprowadzane jest nowe podejście do percepcji ryzyka w działalności zakładów ubezpieczeń i reasekuracji. Celem opracowania jest analiza efektów i identyfikacja kluczowych barier wdrażania nowej koncepcji zarządzania ryzykiem zakładów ubezpieczeń realizowanej w ramach Dyrektywy Solvency II na gruncie realiów polskiego rynku ubezpieczeń.W publikacji zidentyfikowano profile ryzyka instytucji ubezpieczeniowych, dokonano analizy kluczowych aspektów testowania nowych standardów zarządzania ryzykiem w ramach Solvency II oraz wskazano istotne bariery ich wdrażania na gruncie realiów rynku ubezpieczeniowego, zwłaszcza bariery: (1) metodologiczne, związane ze złożonością proponowanych formuł szacowania, trudności z precyzowaniem i stosowaniem własnych założeń w ocenie ryzyka oraz (2) zasobowe, tj. infrastruktura informacyjna (zwłaszcza dotyczy to ryzyka katastroficznego i szacowania parametrów własnych), infrastruktura informatyczna, a także niewystarczające zasoby kadrowe.

EN

The aim of this work is to conduct the key aspects of a heated debate about effects and issues connected with implementing a new solution of risk management in insurance companies included in Solvency II. Risk profiles of the insurance companies are identified in the paper. The author analyzes effects of the new issues of risk management in Solvency II and points out the most important barriers. The main barriers include: methodological issues connected with calculation formula, the problems with making own assumptions in risk assessment more precise; as well as difficulties with data and IT.

3

Ryzyko zakładów ubezpieczeń w świetle nowych wymogów kapitałowych Solvency II

86%

Czerwińska T.

Problemy Zarządzania

|

2013

|

issue 2/2013 (42)

8-30

EN

The aim of this work is to conduct the key aspects of a heated debate about effects and issues connected with implementing a new solution of risk management in insurance companies included in Solvency II. Risk profiles of the insurance companies are identified in the paper. The author analyzes effects of the new issues of risk management in Solvency II and points out the most important barriers. The main barriers include: methodological issues connected with calculation formula, the problems with making own assumptions in risk assessment more precise; as well as difficulties with data and IT.

PL

Biorąc pod uwagę ewolucję i konglomeryzację rynków finansowych i ubezpieczeniowych, w ramach koncepcji Solvency II wprowadzane jest nowe podejście do percepcji ryzyka w działalności zakładów ubezpieczeń i reasekuracji. Celem opracowania jest analiza efektów i identyfikacja kluczowych barier wdrażania nowej koncepcji zarządzania ryzykiem zakładów ubezpieczeń realizowanej w ramach Dyrektywy Solvency II na gruncie realiów polskiego rynku ubezpieczeń.W publikacji zidentyfikowano profile ryzyka instytucji ubezpieczeniowych, dokonano analizy kluczowych aspektów testowania nowych standardów zarządzania ryzykiem w ramach Solvency II oraz wskazano istotne bariery ich wdrażania na gruncie realiów rynku ubezpieczeniowego, zwłaszcza bariery: (1) metodologiczne, związane ze złożonością proponowanych formuł szacowania, trudności z precyzowaniem i stosowaniem własnych założeń w ocenie ryzyka oraz (2) zasobowe, tj. infrastruktura informacyjna (zwłaszcza dotyczy to ryzyka katastroficznego i szacowania parametrów własnych), infrastruktura informatyczna, a także niewystarczające zasoby kadrowe.

4

Analiza wypłacalności zakładów ubezpieczeń w Solvency II na przykładzie wybranych ubezpieczycieli

72%

Manikowski P., Matuła R.

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny

|

2018

|

vol. 80

|

issue 2

205-224

EN

Solvency is one of the key factors in the functioning of any enterprise, including in particular insurance companies. Owing to the nature of the business, insurers’ solvency has long been regulated in detail not only by national laws, but also by European law. The insurance market has undergone a major change recently. So far Solvency I rules – already well known by insurers and generally not too complicated, have been now replaced by Solvency II, which is a huge challenge for the insurance market. The main aim of the article is to analyse the solvency of a selected group of ten Polish insurance companies, according to the solutions adopted in the new legal system governed by the Solvency II Directive. The paper also deals with the basic issues related to the concept of the solvency of the insurance companies, regulating these issues in the legislation, and general characteristics of the requirements of insurance companies in the Solvency II regime. This has been the first work that refers to the financial data of Polish insurers disclosed for the first time in May 2017 in completely new Solvency and Financial Condition Reports (SFCR).

PL

Wypłacalność jest jednym z kluczowych czynników funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa, w tym w szczególności zakładów ubezpieczeń. Z uwagi na charakter prowadzonej działalności kwestia wypłacalności ubezpieczycieli jest od dawna szczegółowo uregulowana nie tylko prawem krajowym, lecz także normami prawa europejskiego. Rynek ubezpieczeń w ostatnim czasie przechodzi istotną zmianę. Dotychczas obowiązujące reguły Solvency I – dobrze już poznane przez ubezpieczycieli i w sumie niezbyt skomplikowane –zastępowane są dyrektywą Solvency II, która jest ogromnym wyzwaniem dla rynku ubezpieczeniowego. Podstawowym celem artykułu jest analiza wypłacalności wybranej grupy dziesięciu polskich zakładów ubezpieczeń według rozwiązań przyjętych w nowym systemie prawnym uregulowanym dyrektywą Solvency II. W pracy omówiono także podstawowe zagadnienia związane z pojęciem wypłacalności zakładów ubezpieczeń, uregulowaniem tych kwestii w prawodawstwie oraz dokonano ogólnej charakterystyki wymagań stawianych zakładom ubezpieczeń w reżimie Solvency II. Jest to pierwsza praca, która odwołuje się do danych finansowych polskich ubezpieczycieli ujawnionych po raz pierwszy w maju 2017 r. w zupełnie nowych sprawozdaniach o wypłacalności i kondycji finansowej (SFCR).

5

The Impact of Additional Insurance Options of the ABD, ALI and ADI - Type on a Level of Mathematical Reserves of Premiums in Life Insurance

72%

Homa M.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2015

|

issue 4

63-78

EN

Pursuant to the Act,The insurance company shall have at its disposal a proper amount of reserves connected with an insurance premium, which shall suffice to cover the insurer's liabilities on account of reimbursement of future benefits. Methods of calculating mathematical reserves in traditional insurance may be found in a classical actuarial literature according to which a reserve is calculated as an actuarial value of accumulated future money flows including the risk of death and the change of money value in time, that is the so-called actuarial risk. Insurance companies offering complex insurance products such as life insurance with additional options, among other things, with the ADBs (Accelerated Death Benefits), ALIs (Acceleration Life Insurance), AI (Accident Insurance) and ADIs (Accidental Death Insurance) option, pursuant to SOLVENCY II ought to take into consideration in their calculations also an additional aspect of risk arising from extended actuarial risk which is covered. In this article by combining a financial and insurance attitude, calculation of reserves for a life insurance with additional option of the ADBs, ALIs and ADIs-type is made, which is determined as a proper conditional expected value with allowance for an extended actuarial risk and the impact of additional options on their amount is examined.

PL

Zgodnie z ustawą Towarzystwo ubezpieczeniowe powinno dysponować odpowiednią wysokością rezerw związanych ze składką ubezpieczeniową, które wystarczą na pokrycie zobowiązań ubezpieczyciela z tytułu wypłaty przyszłych świadczeń. Metody obliczania rezerw matematycznych w tradycyjnych ubezpieczeniach można znaleźć w klasycznej literaturze aktuarialnej według, której rezerwę oblicza się jako wartość aktuarialną zakumulowanych przyszłych przepływów pieniężnych uwzględniając ryzyko śmierci i zmianę wartości pieniądza w czasie czyli tzw. ryzyko aktuarialne. Firmy ubezpieczeniowe oferujące złożone produkty ubezpieczeniowe jakimi są ubezpieczenia na życie z opcjami dodatkowymi m.in z opcją ADBs (AcceleratedDeathBenefits), ALIs (Acceleration Life Insurance) i ADIs (AccidentalDeathInsurance), zgodnie z SOLVENCY II powinny uwzględniać w kalkulacjach również dodatkowy aspekt ryzyka wynikający z rozszerzonego ryzyka aktuarialnego objętego ochroną ubezpieczeniową W artykule łącząc podejście finansowe i ubezpieczeniowe przeprowadzono kalkulację rezerw dla ubezpieczenia na życie z opcją dodatkową typu ADBs, ALIs i ADIs którą wyznaczono jako odpowiednią warunkową wartość oczekiwaną z uwzględnieniem rozszerzonego ryzyka aktuarialnego oraz zbadano wpływ dodatkowych opcji na ich wysokość.

6

Dyscyplina rynkowa w polskim sektorze bankowym w kontekście testowania warunków skrajnych

72%

Borsuk M., Barembruch A., Klupa K.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

issue 531

45-47

PL

Ryzyko płynności i wypłacalności są ze sobą powiązane, ale często rozpatrywane oddzielnie w makroostrożnościowych testach warunków skrajnych. Ignorowanie interakcji między ryzykiem płynności i wypłacalności prowadzi do niedoszacowania ryzyka banku i systemu finansowego. Rodzi to poważne konsekwencje ekonomiczne i finansowe w przypadku znaczącego pogorszenia się warunków zewnętrznych. Wnioski z przeprowadzonego badania rozszerzają obecny stan wiedzy na temat interakcji pomiędzy ryzykiem płynności i wypłacalności. Wskazują one, że banki, wzmacniając pozycję kapitałową, mogą ograniczyć koszty finansowania pożyczkowego. Jest to szczególnie ważne w kontekście rosnących wymogów kapitałowych, jak również konieczności spełnienia wymogu MREL. Brak uwzględnienia efektu spadku kosztu kapitału obcego na skutek redukcji dźwigni finansowej może prowadzić do przeszacowania kosztu reform w sektorze bankowym.

EN

Even though liquidity and solvency risks are deeply intertwined, they are often examined separately in macroprudential stress tests. By overlooking the interaction between liquidity and solvency we underestimate the risk both with regard to a particular bank and the financial system. This can precipitate severe economic and financial consequences in the event of a significant deterioration of external conditions. The conclusions from the conducted study expand current state of the art on the interlinkages between liquidity and solvency risks. They indicate that by strengthening the capital position banks can reduce the cost of debt financing. This is particularly paramount in the context of the growing capital requirements stipulated by Basel III and the need to meet the MREL requirement. Failure to take into account a decrease in the cost of capital, resulting from leverage reduction, often leads to overestimation of the costs resulting from the banking sector reforms.

7

Wpływ ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej na rachunkowość i sprawozdawczość zakładów ubezpieczeń

72%

Kędziora K.

Prawo Asekuracyjne

|

2016

|

vol. 1(86)

82-95

PL

Ustawa z dnia 15 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej wprowadziła szereg przepisów mających wpływ na rachunkowość i sprawozdawczość zakładów ubezpieczeń. Zagadnienia te dotyczą w szczególności m.in.: wprowadzenia odrębnych zasad rachunkowości dla celów statutowych oraz dla celów wypłacalności, nowych zasad sprawozdawczości dla celów wypłacalności, uregulowania sposobu ustalania wartości godziwej rezerw techniczno-ubezpieczeniowych, nowych zasad wypłaty odszkodowania oraz zdefiniowania uprawnionych z umowy ubezpieczenia.

EN

The Act of 15 September 2015 on the activity of insurance and reinsurance introduced a number of regulations having an impact on accounting and reporting by insurance undertakings. These provisions concern, in particular, a variety of issues, namely: the introduction of separate accounting rules for the purposes of statutory objectives and for the purposes of solvency, the new reporting rules for the purposes of solvency, the regulation how to determine the fair value of insurance technical reserves, the new rules for the payment of compensation and the definition of beneficiaries under the contract of insurance.

8

Emerging Insurance Regulation in the European Union and the United States

72%

Ostaszewski K.

Prawo Asekuracyjne

|

2015

|

vol. 3(84)

48-63

EN

The global insurance market is undergoing deep and dramatic change. The insurance business is more global than ever. The European Union has become the largest single insurance market in the world, with a new integrated set of rules effective 2016. The financial crisis has brought about new approaches to capital and prudential regulation in general, especially with respect to systemic risk and systemically important financial institutions. These new developments lead towards greater globalization of insurance. But the United States market remains a singular one with different regulation structure than the rest of the world. We ask if recent attempts for greater unity of the EU and the U.S. market proposed under the Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) can bring greater convergence and unity between these two markets. We propose that a purely top-down approach may lead to significant friction with the existing structures and traditions, and a more evolutionary approach is more likely to succeed in creating a more efficient global insurance market.

PL

Na globalnym rynku ubezpieczeń dokonuje się proces głębokich i znaczących zmian. Ubezpieczenia nabrały charakteru globalnego bardziej niż kiedykolwiek w historii. Unia Europejska jest największym jednolitym rynkiem ubezpieczeń, zwłaszcza w obliczu wprowadzenia jednolitego systemu prawa i nadzoru w ramach dyrektywy Wypłacalność II w 2016 r. Kryzys finansowy spowodował głębokie zmiany w nadzorze instytucji finansowych, zwłaszcza w kwestii ryzyka systemowego i koncepcji systemowo ważnych instytucji finansowych. Wszystkie te zmiany prowadzą do dalszej globalizacji instytucji finansowych, w tym ubezpieczeń. Ale Stany Zjednoczone Ameryki Północnej nadal są bardzo odmiennym od reszty świata rynkiem ubezpieczeniowym. W artykule autor zadaje pytanie, czy zbliżenie europejskiego i amerykańskiego rynku ubezpieczeniowego, proponowane w ramach Transatlantyckiego Partnerstwa w Dziedzinie Handlu i Inwestycji, jest możliwe i realne. Obecna struktura i tradycja obu rynków czyni odgórnie narzucone partnerstwo trudnym do wprowadzenia. Wskazane jest raczej podejście stopniowej harmonizacji bez niepotrzebnych szoków dla istniejących struktur i tradycji.

9

Challenges and Threats to the Debt Security of Central and Eastern European Countries

58%

Chentukov Y., Marena T., Zakharova O.

Środkowoeuropejskie Studia Polityczne

|

2021

|

issue 2

135-152

PL

Celem badania jest identyfikacja słabości bezpieczeństwa długu w krajach Europy Środkowo-Wschodniej oraz określenie wyzwań i zagrożeń dla bezpieczeństwa długu gospodarek narodowych i regionu. Aby osiągnąć ten cel, zastosowano ogólne i szczegółowe metody badawcze, w tym metody historyczne i logiczne, analizę i syntezę, analizę strukturalną i funkcjonalną, uogólnienie i abstrakcję, podejście systematyczne, klasyfikację i metody statystyczne. Okazuje się, że sytuacja z papierami dłużnymi w regionie jest dość kontrowersyjna. Średnie wskaźniki zadłużenia zewnętrznego państw Europy Środkowo-Wschodniej znajdują się w strefie niebezpiecznej, natomiast średnia wypłacalność jest na stosunkowo bezpiecznym poziomie. Analiza wskaźników zadłużenia zewnętrznego i wypłacalności pokazuje, że grupa państw Europy Środkowo-Wschodniej jest bardzo zróżnicowana pod względem poziomu bezpieczeństwa zadłużenia krajów.

EN

The study aims to identify the debt security weaknesses in the CEE countries and determine challenges and threats to the debt security of national economies and the CEE region. To achieve this goal, general and specific research methods have been used, including historical and logical methods, analysis and synthesis, structural and functional analysis, generalization and abstraction, a systematic approach, classification, and statistical methods. It is found out that the situation with debt security in the CEE region is quite controversial. The average external debt indicators of the CEE countries are in the unsafe zone, while the average solvency is at a relatively safe level. The analysis of external indebtedness and solvency indicators shows that the CEE group is highly heterogeneous regarding the level of countries’ debt security. Despite some improvement in the debt security of CEE economies during 2017–2019, the prospects for the development of the debt situation are rather vague. It is due to the growing impact of external challenges and threats to the debt security of the region, including the deterioration of the global economic environment and global recession, increase in credit risks and contraction in the international lending, global economic and political imbalances, and policy divergence, growing government spending on solving problems caused by the COVID-19 and corresponding pressure on public budgets, the general growth of global debt. Given the high heterogeneity of CEE countries in terms of current debt security, the manifestation of global challenges in each national economy can be rather diverse.

10

The economic and financial status of trade entrepreneurs in Serbia

58%

Lukic R.

Economic and Environmental Studies

|

2014

|

vol. 14

|

issue 3(31)

239-264

EN

Due to overall importance special attention is paid to the theoretical and practical analysis of the performance of small independent retailers. Considering that, this paper analyzes the specifics of economic and financial status of trade entrepreneurs, i.e. small independent retailers in Serbia for 2008 - 2012 period. Despite very "complex", i.e. appalling business conditions in Serbia in the last period, the results (of almost all observed indicators) show "relatively" satisfactory economic and financial position of the trade entrepreneurs in Serbia. In total trade operating income in Serbia in 2012 it participated with 3.81%. In order to improve their economic and financial position in the future they should merge (because of joint procurement and other trading activities execution), apply new concepts of cost management (Toyota's principles of business, above all), the concept of managing relationships with customers and suppliers and modern information technology. (JEL Classification: F65 L81 M40).

PL

Ze względu na ich ogólne znaczenie, skoncentrowano się na teoretycznej oraz praktycznej analizie kondycji małych niezależnych przedsiębiorstw detalicznych. W artykule przeanalizowano specyfikę ekonomicznego i finansowego statusu przedsiębiorstw handlowych, tzn. małych niezależnych detalistów w Serbii w latach 2008-2012. Pamiętając o podejściu „kompleksowym”, tj. o zatrważającej kondycją przedsiębiorczości w Serbii w ostatnim okresie, wyniki badań (w zakresie niemal wszystkich wskaźników) wykazują „relatywnie” satysfakcjonującą ekonomiczno-finansową pozycję serbskich przedsiębiorstw handlowych. Ich udział w całkowitym handlowym przychodzie operacyjnym w Serbii w 2012 roku wyniósł 3,81%. W celu poprawy sytuacji analizowanych przedsiębiorstw powinny one w przyszłości łączyć się (ze względu na wspólne zamówienia oraz inne działania handlowe), stosować nowe koncepcje zarządzania kosztami (przede wszystkim zasady biznesowe Toyoty), nowe koncepcje zarządzania relacjami z klientami i dostawcami oraz nowoczesne technologie informatyczne (JEL: F65 L81 M40).

11

Ocena wiarygodności towarzystw ubezpieczeniowych w świetle projektu Solvency II

58%

Bogus S.

Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula

|

2014

|

issue 1(39)

79-92

PL

Celem rozważań jest próba opisania wpływu projektu Solvency II na ogólną ocenę zakładów ubezpieczeniowych. W artykule przedstawiono warunki rynkowe otaczające towarzystwa ubezpieczeniowe działające w Polsce, w szczególności przedstawiono warunki prawne, a także obligatoryjne warunki finansowe, które muszą spełniać towarzystwa posiadające zezwolenie na prowadzenie działalności na terytorium Polski. Dokonano analizy projektu wypłacalności. Opisano relacje między aktywami zakładu ubezpieczeń i jego zobowiązaniami oraz przedstawiono szczególną rolę Komisji Nadzoru Finansowego w określaniu, czy zakład ubezpieczeń jest wypłacalny, czy też nie. W artykule opisano zasady działania systemu Solvency I, który opierał się na założeniu posiadania przez zakłady ubezpieczeniowe kapitałów własnych w proporcji do zgromadzonych rezerw technicznych lub składek przypisanych brutto albo wypłaconych odszkodowań. W sposób szczegółowy opisano wprowadzony w maju 2009 roku projekt Solvency II. Określono, że do oceny wypłacalności w Solvency II uwzględniane jest całkowite ryzyko działalności towarzystwa. Ocena całkowita ryzyka, oprócz podstawowych parametrów ilościowych, obejmuje także elementy jakościowe indywidualnego zarządzania ryzykiem oraz zakłada większą przejrzystość w odniesieniu do działań zakładu ubezpieczeniowego. Efektem wprowadzanych zmian ma być umożliwienie oceny wiarygodności towarzystw ubezpieczeniowych przez beneficjentów ich usług. Artykuł ma charakter metodologiczny.

EN

An aim of considerations is an attempt to describe impact of the Solvency II project on the overall assessment of insurance companies. In his article, the author presented the market conditions surrounding insurance companies operating in Poland; in particular, he presented the legal terms and conditions as well as the obligatory financial terms to be met by insurance companies vested with the permit to carry their activity in the territory of Poland. He varied out an analysis of the solvency project, described relationships between insurance company’s assets and its liabilities as well as presented a specific role of the Financial Supervision Authority in determining whether the insurance company is solvent or not. In his article, the author described the principles of activities carried out by the Solvency I system which was based on the assumption of holding by insurance companies equities in the proportion to the accumulated technical reserves or gross written premiums or damages paid. He described in details the introduced in May 2009 Solvency II project. It is determined that for the purpose of evaluation of solvency in the Solvency II scheme there should be taken into account the entire risk of company’s activities. An overall assessment of the risk, apart from the basic quantitative parameters, also covers qualitative elements of an individual risk management as well as assumes a greater transparency related to activities carried out by the insurance company. An effect of the changes being introduced is to enable to assess creditworthiness of insurance companies by beneficiaries of their services. The article is of the methodological nature.

12

Debt Security of CEE Countries: Actual Approaches and Methods of Evaluation

58%

Chentukov Y., Marena T., Zakharova O.

Przegląd Strategiczny

|

2021

|

issue 14

75-91

PL

Celem badania jest analiza metod wyceny papierów dłużnych danego państwa, wypracowanie metodycznego podejścia do szacowania poziomu zabezpieczenia długu w oparciu o wyliczenie wskaźnika integralnego oraz ocena poziomu zabezpieczenia długu państw regionu Europy Środkowo-Wschodniej na podstawie zaproponowanego podejścia. Do badań wykorzystana jest metoda obliczania integralnego indeksu dłużnych papierów wartościowych kraju, uwzględniająca ogólnie przyjęte progi wskaźników zadłużenia i wypłacalności oraz tendencję rosnącego uzależnienia państw od pożyczek zewnętrznych. Proponowane podejście jest praktycznie testowane w ocenie poziomu bezpieczeństwa zadłużenia krajów EŚW. Określa się, że grupę państw EŚW różnicuje stan zadłużenia i wypłacalność. Najwyższy poziom zabezpieczenia dłużnego wykazują Bułgaria, Czechy i Estonia, najgorsza sytuacja z zabezpieczeniami dłużnymi kształtuje się na Słowacji i Słowenii. Na podstawie analizy dynamiki integralnych indeksów dłużnych papierów wartościowych w latach 2007-2019, pogrupowania krajów EŚW według poziomu i stref bezpieczeństwa długu wykryto tendencję pogarszania się bezpieczeństwa dłużnego regionu w latach 2010-2015 oraz jego poprawy w latach 2016-2019. Proponowane podejście jest uniwersalne; może być używane do obliczania indeksów papierów dłużnych oraz do dostarczania badań porównawczych sektora długu dowolnego kraju lub regionu. Zaproponowane badanie może również pomóc w zidentyfikowaniu słabych punktów bezpieczeństwa długu kraju, które są niezwykle ważne dla uzasadnienia środków polityki publicznej w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa długu.

EN

The study is aimed at analyzing methods of country’s debt security evaluation, developing methodic approach towards estimating the level of debt security based on the calculation of the integral index, and assessing the level of debt security of CEE countries on the basis of the proposed approach. A method of calculating the integral debt security index of the country is developed, taking into account generally accepted thresholds of indebtedness and solvency indicators and the trend of countries’ increasing dependence on external borrowing. The proposed approach is practically tested in assessing the level of debt security of CEE countries. It is determined that the group of CEE countries is differentiated by the state of indebtedness and solvency. The highest level of debt security is demonstrated by Bulgaria, the Czech Republic and Estonia, the worst situation with the debt security is formed in Slovakia and Slovenia. Based on the analysis of the dynamics of integral debt security indices for 2007–2019, the grouping of CEE countries by the level and zones of debt security, the trends of deterioration of the region’s debt security in 2010–2015 and its improvement in 2016–2019 has been found out. The proposed approach is universal one; it can be used to calculate debt security indices and to provide comparative studies of the debt sector of any country or region. It can also help to identify weaknesses in country’s debt security that is critically important for reasoning the public policy measures to ensure a proper level of debt security.

Refine search results

Prawo do odstąpienia od umowy ubezpieczenia na życie z elementem inwestycyjnym – uwagi na tle projektowanej regulacji

Ryzyko zakładów ubezpieczeń w świetle nowych wymogów kapitałowych Solvency II

Ryzyko zakładów ubezpieczeń w świetle nowych wymogów kapitałowych Solvency II

Analiza wypłacalności zakładów ubezpieczeń w Solvency II na przykładzie wybranych ubezpieczycieli

The Impact of Additional Insurance Options of the ABD, ALI and ADI - Type on a Level of Mathematical Reserves of Premiums in Life Insurance

Dyscyplina rynkowa w polskim sektorze bankowym w kontekście testowania warunków skrajnych

Wpływ ustawy o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej na rachunkowość i sprawozdawczość zakładów ubezpieczeń

Emerging Insurance Regulation in the European Union and the United States

Challenges and Threats to the Debt Security of Central and Eastern European Countries

The economic and financial status of trade entrepreneurs in Serbia

Ocena wiarygodności towarzystw ubezpieczeniowych w świetle projektu Solvency II

Debt Security of CEE Countries: Actual Approaches and Methods of Evaluation