Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl
System messages
  • Session was invalidated!

Results found: 2

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Miara ryzyka estymacji parametrów modelu VaR

100%
Mercik A. R.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
|
2018
|
issue 4(976)
183-200
PL
Obecnie wartość zagrożona jest jedną z najpopularniejszych miar ryzyka finansowego. W literaturze przedmiotu można spotkać się z wieloma podejściami do walidacji modeli wartości zagrożonej. W praktyce oprócz przeprowadzania testów ex post należy zweryfikować model w momencie jego tworzenia i wtedy można dokonać tzw. analizy ryzyka modelu. W dziedzinie finansów szczególnie istotne jest ryzyko estymacji modelu ze względu na ograniczoną liczbę danych historycznych, które są dostępne do estymacji parametrów. Celem artykułu jest zaproponowanie miary ryzyka estymacji parametrów modelu VaR opartej na przedziałowej estymacji wartości zagrożonej.
EN
Value at risk is one of the most common measures of financial risk. There are many approaches to validating value-for-value models. In addition to ex post tests, ex ante models must also be validated. The risk of model estimation is particularly important in finance due to the limited number of historical data that is available to estimate the parameters. The aim of this paper is to propose a measure of the risk of estimating the VaR model based on the interval of the value at risk.
2
Publication available in full text mode
Content available

Is tail risk priced in the cross-section of international stock index returns?

100%
Mercik A. R.
Modern Finance
|
2023
|
vol. 1
|
issue 1
17-29
EN
This study examines the predictive power of tail risk measures in stock indices returns using a comprehensive dataset covering 50 countries from 1926 to 2021. Our findings reveal that tail risk measures exhibit predictive power when considered independently. However, their forecasting abilities disappear when other risk and return factors are incorporated. This suggests that tail risk measures do not contain incremental information about the cross-section of stock returns beyond the commonly used global factors. Our findings are robust across various considerations, holding for alternative tail risk measure types, estimation periods, and different control variables subsets.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.