Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 10

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Content available remote

Przyczyny zjawiska procykliczności w działalności bankowej

100%
Olszak M.
Zarządzanie i Finanse
|
2013
|
vol. 2
|
issue 1
431-442
PL
Niniejsze opracowanie identyfikuje endogeniczne źródła zjawiska procykliczności w działalności bankowej. Czynniki, które przyczyniają się do wy-stępowania tego zjawiska podzielono na dwie grupy, z których pierwsza obejmuje źródła behawioralne. Zaliczyć do nich należy błędy w postrzeganiu ryzyka, tj. iluzję ryzyka i dysonans poznawczy. Druga grupa obejmuje źródła zawodności mechanizmu rynkowego. Za istotne w tej grupie determinanty uznano czynniki o charakterze motywacyjnym, zakłócenia przepływu informacji oraz problemy koordynacji.
2
Publication available in full text mode
Content available

Rola regulacji kapitałowych i podejmowania ryzyka przez banki w polityce pieniężnej

100%
Olszak M.
Oeconomia Copernicana
|
2014
|
vol. 5
|
issue 1
7-26
PL
Poprzedzające ostatni kryzys finansowy uwarunkowania makroekonomiczne cechowały: bardzo niska inflacja, stabilny wzrost gospodarczy oraz niskie stopy procentowe. W okresie tym występował jednak bardzo silny wzrost aktywności kredytowej banków i wzrost cen na rynkach aktywów, tj. np. na rynku nieru-chomości. Stosowane standardowo w polityce pieniężnej modele cyklu koniunktu-ralnego nie wyjaśniają przyczyn współwystępowania takich zjawisk. W literaturze przedmiotu zwraca się uwagę na endogeniczne determinanty nadmiernej ekspansji kredytowej banków. Celem artykułu jest próba nakreślenia roli regulacji kapitałowych w procesie transmisji impulsów polityki pieniężnej oraz określenie wpływu polityki pieniężnej na postrzeganie ryzyka i reakcję na ryzyko przez banki. W analizie wpływu regulacji kapitałowych na mechanizm transmisji impulsów polityki pieniężnej podstawowego znaczenia nabiera tzw. kanał kapitałowy polityki pieniężnej, którego oddziaływanie na intensywność aktywności kredytowej banków jest zróżnicowane. W artykule zidentyfikowano determinanty tego zróżnicowania. Regulacje kapitałowe kształtują proces zarządzania ryzykiem przez banki. Na ten proces wpływa jednak również polityka pieniężna, poprzez tzw. kanał ryzyka polityki pieniężnej. Z analizy badań empirycznych wynika, że kanał ten był istotną determinantą boomu kredytowego m.in. w USA. Przeprowadzona w artykule analiza skłania do wniosku, że rola banku centralnego nie może ograniczać się jedynie do dbania o stabilność cen, ale również o stabilność systemu finansowego.
3
Publication available in full text mode
Content available

Rezerwy dynamiczne jako szczególne narzędzie zarządzania ryzykiem kredytowym

100%
Olszak M.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
184-196
EN
The article aims to identify functions and accounting features of dynamic provisions. The analysis conducted in this paper shows that dynamic provisions have been introduced in several countries to mitigate procyclicality of bank lending. Dynamic provisions in most countries are a constituent of general provisions and as such they should cover expected loan losses. Application of dynamic provisions results in increase of bank capital and reduction of bank's profits volatility. Inclusion of dynamic provisions into profit and loss account may decrease profitability of bank lending.
4
Publication available in full text mode
Content available

Polityka ostrożnościowa w ujęciu makro - cel, instrumenty i architektura instytucjonalna

100%
Olszak M.
Problemy Zarządzania
|
2012
|
issue 4/2012 (39)
7-32
EN
The article attempts to present key elements of macroprudential policy framework of the state. The objective of macroprudential policy is to maintain financial stability, with the main focus on financial sector. This goal may be achieved by reducing the systemic risk. Analysis of systemic risk should be carried out from two distinct perspectives – time dimension and cross-section dimension. Measurement, assessment and monitoring of systemic risk may be conducted with the use of risk warnings as well as statistical tools. Macroprudential instruments aimed at limitation of systemic risk include tools traditionally used for microprudential purposes and newly invented measures. The elements of effective macroprudential policy institutional design include: (1) definition of a macroprudential authority; (2) giving powers to the authority; (3) ensuring accountability of the macroprudential authority as well as its transparency.
PL
Artykuł stanowi próbę określenia ram modelu polityki makroostrożnościowej państwa. Polityka makroostrożnościowa powinna zmierzać do zapewnienia tabilności finansowej poprzez ograniczenie ryzyka systemowego, przy czym głównym przedmiotem jej oddziaływania powinny być podmioty sektora finansowego. Ryzyko systemowe powinno być analizowane z dwóch perspektyw – czasowej (związanej z procyklicznością) i przestrzennej (związanej z powiązaniami między podmiotami sektora finansowego). W pomiarze i monitorowaniu ryzyka systemowego można wykorzystać wskaźniki wczesnego ostrzegania oraz metody statystyczne. Do ograniczania ryzyka systemowego mogą być zastosowane zarówno instrumenty używane tradycyjnie przez nadzór nad sektorem finansowym, jak też instrumenty nowo opracowywane w następstwie ostatniego kryzysu finansowego. Na architekturę instytucjonalną polityki makroostrożnościowej składają się: (1) zdefiniowanie podmiotu, który będzie pełnił funkcję nadzoru makroostrożnościowego, (2) określenie uprawnień nadzoru makroostrożnościowego, (3) wyznaczenie granic odpowiedzialności nadzoru makroostrożnościowego.
5
Publication available in full text mode
Content available

Instrumenty transferu ryzyka kredytowego banku

100%
Olszak M.
Problemy Zarządzania
|
2005
|
vol. 3
|
issue 2(8)
52-78
EN
The credit risk transfer in which one party sheds credit risk to another party by means of a financial instrument has been applied for a very long time. It is a well-established feature of financial markets, inherent in the banking business throughout centuries. However, the information revolution surfacing at the turn of the century, leading to globalization, resulted in the complexity of, and increase in, the credit risk borne by banks. As a consequence, there occurred the need of tools which would enable effective managing of credit risk. These tools are called 'credit risk transfer instruments'. The purpose of the article is to answer the following questions: 1. What are the features of credit risk transfer instruments? 2. What is the impact of a certain instrument on the structure of the balance sheet of a bank?, and 3. What are the benefits and the costs of transactions involving credit risk transfer instruments?
PL
Transfer ryzyka kredytowego nie jest odkryciem ostatnich lat i towarzyszy od stuleci działalności bankierów. Jednakże postępująca na przełomie wieków rewolucja informatyczna, prowadząca do globalizacji, spowodowała, że skala ponoszonego przez banki ryzyka kredytowego i jego złożoność wymagały pojawienia się nowych narzędzi, które zapewnią skuteczne sterowanie tym ryzykiem. Do takich właśnie narzędzi należą instrumenty transferu ryzyka kredytowego. Artykuł ten jest próbą odpowiedzi na następujące pytania: 1. Jakie są instrumenty transferu omawianego ryzyka? 2. Jaki jest wpływ określonego instrumentu na strukturę bilansu banku? 3. Jakie są korzyści i koszty związane z zastosowaniem instrumentów transferu ryzyka kredytowego?
6
Publication available in full text mode
Content available

Zjawisko nadmiernej procykliczności sektora finansowego z perspektywy polityki makroostrożnościowej – źródła, metody ograniczania i ich rudymentarne słabości

100%
Olszak M.
Problemy Zarządzania
|
2015
|
issue 3/2015 (55), t.2
72-96
PL
W artykule przedstawiono wyjaśnienia zjawiska procykliczności działalności depozytowo-kredytowej na gruncie teorii zawodności mechanizmu rynkowego oraz na gruncie finansów behawioralnych. Wskazano, że wśród takich głównych zakłóceń znajdują się: efekty zewnętrzne związane ze strategicznymi komplementarnościami, z masową sprzedażą aktywów oraz z powiązaniami (i prowadzące do zjawiska zarażania). Zakłócenia mechanizmu rynkowego zakorzenione w teorii ekonomii klasycznej nie dają pełnego obrazu procykliczności działalności depozytowo-kredytowej. Aby ją lepiej zrozumieć, należy odwołać się do osiągnięć finansów behawioralnych. Analizie poddano również podstawowe antycykliczne instrumenty polityki makroostrożnościowej oraz mechanizm transmisji tych instrumentów w obszarze oddziaływania na cykl kredytowy i odporność sektora finansowego oraz określono również czynniki, które mogą ograniczać skuteczność i efektywność tych instrumentów.
EN
This article presents explanations of the procyclicality phenonomenon with the application of the theory of market failures and behavioral finance. This analysis shows that the most important failures include: externalities of strategic complementarities (the classical herding phenomenon), fire sale externalities (i.e. asset prices spirals); network externalities (i.e. contagion risk). The theory of market failures does not say the whole story about the procyclicality phenomenon. To get a fuller picture of procyclicality one has to resort to behavioral finance, i.e. availability heuristics and threshold heuristics. The analysis also focuses on macroprudential instruments in their potential to affect financial cycle and soundness of financial sector. The article aims also to identify basic limitation of macroprudential policy instruments.
7
Publication available in full text mode
Content available

Mikro- i makroostrożnościowe standardy płynności banków i ich skutki

63%
Olszak M., Świtała F.
Problemy Zarządzania
|
2018
|
issue 1/2018 (72), t.1
116-149
EN
This article focuses on liquidity standards whose significance has risen since the recent crisis of 2007/2008. The analysis concentrates on two areas. The first one is identification of common characteristics of liquidity standards recommended in Basel III and provisions included in directives and regulations in the European Union, as well as common traits of Polish supervisory liquidity rules and Basel III standards in this field. The other is identification of effects of liquidity standards. Analysis of Polish supervisory liquidity standards leads to conclusion that they have their counterparts in liquidity standards recommended by the Basel Committee. Simulations conducted by the Bank for International Settlements show that implementation of liquidity standards will bring more benefits than losses, for both banking (and financial) sector and the real economy. Unfortunately, contemporary empirical research only explains what are the effects of application of reserve requirements used in monetary policy. So little is known about the effects of other instruments whose track record is relatively short. However, even this scant evidence seems to support the prediction that reserve requirements could potentially be applied as a tool stabilizing financial sector and diminishing systemic risk.
PL
Artykuł dotyczy standardów płynnościowych, których istotność dla prowadzenia polityki regulacyjnej państwa wzrosła w okresie po kryzysie finansowym 2007/2008, szczególnie w obszarze dbania o stabilność finansową. Analiza zawarta w artykule koncentrowała się na dwóch grupach zagadnień. Po pierwsze na identyfikacji wspólnych cech międzynarodowych standardów płynnościowych określonych w Bazylei III oraz w przepisach prawnych w Unii Europejskiej oraz porównaniu polskich nadzorczych miar płynności ze standardami międzynarodowymi, po drugie zaś na określeniu potencjalnych skutków stosowania standardów płynnościowych. Artykuł jest efektem badań finansowanych przez Wydział Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego ze środków na rozwój potencjału badawczego.
8
Publication available in full text mode
Content available

Do Financial Sector Structure and Development Matter for the Effect of Bank Capital on Lending in Large EU Banks?

51%
Olszak M., Pipień M., Roszkowska S.
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
|
2015
|
vol. 3
|
issue 1
167-180
PL
The paper aims at finding out what is the impact of bank capital ratios on loansupply in the EU and what factors explain the potential diversity of this impact.Applying the Blundell and Bond (1998) two step GMM estimator, we find that in thefull sample of large banks the role of capital ratio on loan growth in contractionsis relatively weak. However, if we take into account the differences in financial sector structure and development between EU countries, we find that the effectof capital ratio on lending is positive and statistically significant. Therefore, ourresults suggest that capital ratios are an important determinant of lending in thelarge EU banks in those countries where financial sector is more dominated bystock markets of is better developed. Thus, our results provide support for theview that more financially developed economies are prone to greater procyclicalimpact of capital ratios on lending of banks.
9
Content available remote

Competition between commercial banks in Poland – an analysis of Panzar-Rosse H-statistics

51%
Świtała F., Olszak M., Kowalska I.
Problemy Zarządzania
|
2014
|
issue 4/2014 (48) t.1
PL
Celem artykułu jest określenie stopnia nasilenia konkurencji na rynku kredytowym banków komercyjnych w Polsce. Na podstawie wartości statystyki H Panzara-Rosse’a oszacowanej przy zastosowaniu kilku technik estymacji (GLS, one-step GMM and two-step GMM) identyfikujemy, że uzyskane wnioski co do stopnia nasilenia konkurencji są wrażliwe na metodę estymacji. Na podstawie analizy w poszczególnych latach w okresie 2008–2012 zauważyć można zróżnicowanie nasilenia konkurencji. W niektórych latach konkurencja jest relatywnie wysoka, gdyż wartość statystyki H wynosi 0,75 – co wskazuje na konkurencję bliską doskonałej. W innych latach poziom statystyki H jest niższy, co prowadzi do wniosku, że konkurencja ta ma cechy modelu konkurencji monopolistycznej.
EN
This paper aims to find out how intense the competition between Polish commercial banks is in the loan market. Using Panzar–Rosse H-statistics and employing several estimation techniques (GLS, one-step GMM and two-step GMM), we find that this intensity is sensitive to the estimator applied. Upon the analysis of results, it can be concluded that competition evolved differently over the years in Poland. In some years, competition was rather high as the H-statistic reached the level of 0.75, which is relatively close to perfect competition. In other years, it gradually decreased reaching its lowest value in 2010, and showed an upward trend in 2011 and 2012. Generally, the values of our competitive environment measure indicate monopolistic competition in Poland.
10
Publication available in full text mode
Content available

Do Microprudential Regulations and Supervision Affect the Link Between Lending and Capital Ratio in Economic Downturns of Large Banks in the EU?

51%
Olszak M., Roszkowska S., Kowalska I.
Problemy Zarządzania
|
2017
|
issue 1/2017 (66), t.2
PL
Artykuł poszerza dotychczasowe badania nad związkiem między ograniczającym wpływem wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury poprzez analizy znaczenia polityki regulacyjnej państwa dla związku między aktywnością kredytową a wskaźnikiem kapitałowym dużych banków prowadzących działalność w Unii Europejskiej. W badaniu zastosowano estymator odporny dwuetapowy Blundella i Bonda (1998) i zidentyfikowano, że ograniczenie skali czynności wykonywa nych przez banki oraz bardziej restrykcyjne standardy kapitałowe osłabiają negatywny wpływ wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury, co jest spójne z koncepcją, że w krajach o restrykcyjnych regulacjach banki podejmują niższe ryzyko oraz cechują się wyższymi buforami kapitałowymi. Oficjalny nadzór bankowy również ogranicza wpływ wskaźnika kapitałowego, ale jego siła oddziaływania jest jedynie marginalnie istotna statystycznie w populacji banków, które prezentują dane nieskonsolidowane. Prywatny nadzór rynkowy wydaje się nieskuteczny w ograniczaniu negatywnego wpływu wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury. Przeprowadzone badania pokazują, że przynajmniej w pewnym zakresie restrykcyjne regulacje mikroostrożnościowe oraz nadzór mikroostrożnościowy są skuteczne w dążeniu do zapewnienia stabilności finansowej i ograniczenia procykliczności.
EN
This paper extends the literature on the capital crunch effect by examining the role of public policy for the link between lending and capital in a sample of large banks operating in the European Union during economic downturns. Applying Blundell and Bond (1998) two-step robust GMM estimator, we show that restrictions on bank activities and more stringent capital standards weaken the capital crunch effect, consistent with reduced risk-taking and boosted bank charter values. Official supervision also reduces the impact of capital ratio on lending in downturns; however, its effect is only marginally significant in the sample of unconsolidated banks. Private oversight seems to be related to thin capital buffers in expansions, and therefore the capital crunch effect is enhanced in countries with increased market discipline. We thus provide evidence that neither regulations nor supervision at the microprudential level is neutral from a financial stability perspective. Weak regulations and supervision seem to increase the pro-cyclical effect of capital on bank lending.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.