Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 3

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Are Beta Parameters Stable on the Warsaw Stock Exchange?

100%
Dębski W., Feder-Sempach E., Świderski B.
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
|
2015
|
vol. 3
|
issue 3
65-74
PL
Beta parameter is one of the commonly used measurements of individual stockor portfolio investment risk and plays a crucial role in modern portfolio theoryparticularly in management of financial investment portfolios. Many studieshave been done in this field, particularly on its properties such as stability in thecontext of the stock market cycle phases, measuring frequency of rate of return,length of sample period. However, the number of studies concerning beta parameterin the counties of Central and Eastern Europe that have undergone systemictransformation at the end of the previous century is much lower. Therefore wedecided to study the changes of behavior of the beta parameter in those countries.The main aim of this article is to examine the beta parameter stability over bulland bear market conditions on the Warsaw Stock Exchange. The paper presentsan analysis of betas stability for 134 stocks of the largest companies listed at theWSE during years 2005–2013.
2
Content available remote

Stabilność parametru beta w okresie rynku byka i niedźwiedzia dla największych spółek warszawskiej GPW

100%
Dębski W., Feder-Sempach E., Świderski B.
Zarządzanie i Finanse
|
2013
|
vol. 2
|
issue 4
89-102
PL
Ryzyko inwestycyjne odgrywa bardzo istotną rolę w podejmowaniu decyzji na rynku finansowym, w szczególności przy inwestycjach w akcje. Często stosowaną miarą tego ryzyka jest współczynnik beta (jeden z parametrów jednoindeksowego modelu Sharpe’a). Dotychczas na całym świecie dokonano wielu badań empirycznych mających na celu oszacowanie parametru beta w różnych relacjach. Uwagę zwracają w szczególności jego szacunki oraz badane właściwości w kontekście wyróżnienia faz rynku giełdowego, częstotliwości pomiaru stopy zwrotu, długości okresu próby itd. Powyższych badań jest zdecydowanie mniej w krajach, które dokonały transformacji ustrojowej w ostatniej dekadzie XX w. Celem głównym artykułu jest oszacowanie parametru beta oraz zbadanie jego stabilności w latach 2005–2012 dla największych spółek z warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych w podziale na okresy wzrostu (rynek byka) i spadku (rynek niedźwiedzia). Do weryfikacji postawionej hipotezy o stabilności parametru beta badanych spółek w okresie rynku byka i niedźwiedzia zostały wykorzystane miesięczne stopy zwrotu, jednoindeksowy model Sharpe’e oraz standardowe testy statystyczne. W pierwszej części artykułu został przedstawiony krótki przegląd literatury tematu i badań empirycznych oraz metodologia zrealizowanego badania, natomiast w drugiej części omówiono otrzymane wyniki i zaprezentowano wnioski.
3

Intervalling Effect On Estimating The Beta Parameter For The Largest Companies On The WSE

100%
Dębski W., Feder-Sempach E., Świderski B.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2014
|
vol. 14
|
issue 2
270-286
EN
In the modern portfolio theory investment risk plays a crucial role. It is the subject of numerous studies and publications, in particular in relation to the management of investment portfolios. Commonly used measure of investment management in equities is a beta parameter, which is used to estimate individual stock risk and portfolio risk. In particular, numerous studies the subject of which are the beta parameter properties such as stability in the context of the stock market cycle phases, intervalling effect, length estimation sample etc. The main objective of this paper is to investigate the intervalling effect on the beta parameter. The empirical analysis is carried out for the 33 largest companies of the Warsaw Stock Exchange (WSE) on a sample from the years 2005 to 2012 on the basis of daily, weekly and monthly rates of return. Statistical verification of the hypothesis of the importance of the frequency measuring the return of shares will be based on the single-index Sharpe’s model.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.