Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 5

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Standing finansowy spółek groszowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

100%
Lesiak M.
Studia i Materiały
|
2023
|
issue 1(38)
52-63
EN
Purpose: The main aim of the article is to assess the financial standing of penny companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Design/methodology/approach: To determine the financial condition of the analyzed entities, the evaluation system was used in two analytical dimensions, i.e. economic and financial analysis in the area of operational efficiency, debt, financial liquidity and profitability, as well as statistical measures to assess the diversity of individual indicators. Findings: The results of the analysis showed that penny companies, to a large extent, were not characterized by a high degree of indebtedness, low financial liquidity or a lack of profits, which characterizes entities threatened with bankruptcy. Research limitations/implications: The result of the analysis carried out entitles us to conclude that penny companies are not entities that can be categorically classified as entities threatened with bankruptcy. Originality/value: The article is a study on the results of research in the area of the financial condition of penny companies listed on the Warsaw Stock Exchange.
PL
Cel: zasadniczym celem artykułu jest ocena kondycji finansowej spółek groszowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Metodologia: do określenia kondycji finansowej analizowanych podmiotów wykorzystano system ocen w dwóch wymiarach analitycznych, tzn.: analizę ekonomiczno-finansową w obszarze sprawności działania, zadłużenia, płynności finansowej i rentowności, a także miary statystyczne, aby ocenić zróżnicowanie poszczególnych wskaźników. Wyniki: wyniki analizy wykazały, że spółki groszowe w znacznej części nie odznaczały się wysokim stopniem zadłużenia, niską płynnością finansową czy brakiem zysków, co charakteryzuje podmioty zagrożone bankructwem. Ograniczenia/implikacje badawcze: rezultat przeprowadzonej analizy uprawnia do sformułowania wniosku, że spółki groszowe nie są podmiotami, które można kategorycznie zakwalifikować do grupy podmiotów zagrożonych upadłością. Oryginalność/wartość: artykuł stanowi opracowanie dotyczące wyników badań w obszarze kondycji finansowej spółek groszowych notowanych na GPW w Warszawie.
2
Publication available in full text mode
Content available

Schemat Ponziego jako zagrożenie dla bezpieczeństwa inwestycyjnego

100%
Lesiak M.
Bezpieczeństwo. Teoria i Praktyka
|
2025
|
vol. LVIII
|
issue 1
117-126
EN
The aim of the article is to characterize the modus operandi of the Ponzi scheme using examples of investment frauds that could be observed in economic practice. Additionally, the role of supervisory institutions and law enforcement agencies in combating this type of fraud has been shown. The research used an analysis of the subject literature, the justification of the court judgments and the announcements of the Polish Financial Supervision Authority (Pol. Komisja Nadzoru Finansowego, KNF) regarding investment fraud. Based on the cases cited and described in this article, the type of activity visible in the procedure related to investment frauds of the Ponzi scheme type has been illustrated. The results indicate that investment frauds disrupt the free and fair flow of capital, are penalized by both criminal and civil law, and in their effective detection and limitation, actions taken by institutions supervising the financial market are important.
PL
Celem artykułu jest charakterystyka modus operandi schematu Ponziego na przykładach oszustw inwestycyjnych, które można było zaobserwować w praktyce gospodarczej. Dodatkowo ukazano rolę instytucji nadzorczych i organów ścigania w zwalczaniu tego typu oszustw. W badaniach wykorzystano analizę literatury przedmiotu, uzasadnienia wyroków sądowych i komunikaty KNF w zakresie oszustw inwestycyjnych. Na podstawie przywołanych i opisanych w artykule przypadków zobrazowano rodzaj działania uwidaczniający się w procederze związanym z oszustwami inwestycyjnymi opartymi na schemacie Ponziego. Wyniki wskazują, że oszustwa inwestycyjne zaburzają swobodny i uczciwy przepływ kapitału, penalizowane są zarówno przez prawo karne, jak i cywilne, a w ich skutecznym wykrywaniu i ograniczaniu ważne są działania podejmowane przez instytucje nadzorujące rynek finansowy.
3
Publication available in full text mode
Content available

Wartość przedsiębiorstwa: wymiar ekonomiczny oraz instytucjonalny

100%
Lesiak M.
Studia Politicae Universitatis Silesiensis
|
2024
|
vol. 39
3-15
EN
The article is an overview paper and the aim of the study is primarily to present current knowledge about the book value and market value of enterprises. The value of an enterprise and the criteria for increasing it are an important issue in many scientific disciplines. Therefore, it is justified to attempt to explain the contrasting meanings of book value and market value due to their undeniable influence on shaping the company’s management policy. In the context of value management, the considerations referred to both the economic and institutional, ownership dimensions of enterprises.
PL
Artykuł ma charakter przeglądowy, a jego celem jest przede wszystkim przedstawienie aktualnej wiedzy na temat wartości księgowej i rynkowej przedsiębiorstw. Wartość przedsiębiorstwa i kryteria jej powiększania są ważną kwestią w wielu dyscyplinach naukowych. W związku z tym w opracowaniu zdecydowano się podjąć próbę wyjaśnienia przeciwstawności znaczeń wartości księgowej oraz wartości rynkowej ze względu na ich niepodważalny wpływ na kształtowanie polityki kierowania spółką. W kontekście zarządzania wartością odniesiono się w rozważaniach zarówno do wymiaru ekonomicznego, jak i do wymiaru instytucjonalnego, właścicielskiego przedsiębiorstw.
4
Publication available in full text mode
Content available

Manipulacje danymi w sprawozdaniach finansowych spółek notowanych na GPW w Warszawie – ocena skuteczności modelu Beneisha

100%
Lesiak M.
Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
|
2024
|
vol. 72
|
issue 2
67-78
EN
The article presents the results of research aimed at verifying the effectiveness of the Beneish model on the Polish capital market. The efficacy of the Beneish model was evaluated for its 8 and 5‑index forms using the ROC curve and the confusion matrix. All three limit values of the model, i.e. –2.22, –1.99, and –1.78, were checked, the exceeding of which is a signal of potential data manipulation in the financial statements of issuers from the Polish stock market. The research covered data from 231 financial statements of companies listed on the WSE Main Market and NewConenct. In the research topic undertaken, the previous analyses using data from the Polish market did not include such a large research sample. The research results showed that in Polish market conditions, the 5‑indicator variant of the Beneish model is characterised by higher efficiency than its 8‑element version. The main practical implication of the study is the verification of one of the most well-known models for detecting data manipulation under financial statements in Polish market conditions.
PL
Celem artykułu jest zweryfikowanie skuteczności modelu Beneisha na polskim rynku kapitałowym. Ocenę skuteczności 8 i 5‑wskaźnikowego modelu Beneisha przeprowadzono zarówno dla jego 8, jak i 5‑wskaźnikowego wariantu przy użyciu krzywej ROC i macierzy pomyłek. Sprawdzono wszystkie trzy wartości graniczne modelu, tzn. –2,22, –1,99 oraz –1,78, których przekroczenie stanowi sygnał potencjalnej manipulacji danymi w sprawozdanych finansowych emitentów z polskiego rynku akcji. Badania łącznie objęły dane z 231 sprawozdań finansowych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW oraz NewConenct. W podjętej tematyce badawczej dotychczasowe analizy wykorzystujące dane z polskiego rynku nie obejmowały tak licznej próby badawczej. Wyniki badań wykazały, że w polskich warunkach rynkowych 5‑wskaźnikowy wariant modelu Beneisha cechuje się wyższą skutecznością niż jego 8‑elementowa wersja. Główną praktyczną implikacją badania jest weryfikacja w polskich warunkach rynkowych jednego z najbardziej znanych na świecie modeli wykrywania manipulacji danymi w sprawozdaniach finansowych.
5
Publication available in full text mode
Content available

Strategie zarządzania kapitałem obrotowym netto i ich wpływ na rentowność polskich spółek giełdowych z sektora elektromaszynowego oraz informatycznego

63%
Lesiak M., Sajnóg A.
Studia Prawno-Ekonomiczne
|
2018
|
vol. 109
241-256
EN
The aim of this study is to explore the character and strength of the correlation between the established strategy of net working capital management and the profitability of particular stock companies belonging to different sectors. The theoretical-empirical study in the paper tests the general research hypothesis, which stipulates that sectoral differences can be observed in the impact of the strategy of net working capital management on the profitability of enterprises. It may be assumed that the growth in profitability of electromechanical stock companies, as opposed to IT stock companies, is most often connected with retaining the proper financial liquidity. The study comprises selected companies from the IT and electromechanical sectors which were listed on the Warsaw Stock Exchange (qualified as of 01.10.2017). The diagnosis is based on annual financial reports dated 2007–2016. The research shows only positive and, more importantly, statistically significant relationships between values of the net working capital and liquidity ratios, and returns on sales, total assets, and equity. Moreover, in the analyzed electromechanical companies there existed stronger positive correlations between the examined variables.
PL
Zasadniczy cel artykułu stanowi rozpoznanie charakteru i siły zależności między przyjętą strategią zarządzania kapitałem obrotowym netto a rentownością spółek giełdowych, które działają w odmiennych sektorach gospodarki. Sformułowana została hipoteza badawcza, którą jest przypuszczenie, iż występuje znaczące sektorowe zróżnicowanie we wpływie określonych strategii zarządzania kapitałem obrotowym netto na rentowność przedsiębiorstw. Przypuszcza się bowiem, iż wzrost rentowności przemysłowych spółek giełdowych jest częściej osiągany kosztem utrzymania odpowiedniego poziomu płynności finansowej, w porównaniu do spółek z branży informatycznej. Badaniem zostały objęte spółki notowane na GPW w Warszawie z sektora przemysłu elektromaszynowego oraz informatyki (stan na 01.10.2017). Diagnoza została przeprowadzona na podstawie rocznych sprawozdań finansowych z lat 2007–2016. W oparciu o wyniki badań empirycznych stwierdzić należy, iż odnotowano wyłącznie dodatnie, a co ważne istotne statystycznie zależności między zarówno wartością kapitału obrotowego netto, jak i wskaźnikami płynności finansowej a współczynnikami rentowności sprzedaży, aktywów całkowitych i kapitału własnego. Ponadto w analizowanych spółkach z sektora przemysłu elektromaszynowego notowano wyższe dodatnie zależności między badanymi zmiennymi.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.